Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: el aumento del IPC y el repunte de las solicitudes de subsidio impulsan un impulso mixto en los metales

Visión General del Mercado

Los mercados del oro y la plata operaron cautelosamente ante datos macroeconómicos mixtos en EE. UU. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0,4% intermensual, superando las previsiones del 0,3%, mientras que la tasa anual se mantuvo en 2,9%. El IPC subyacente se mantuvo estable en 0,3%. La lectura inflacionaria más fuerte refuerza las preocupaciones de que los precios se resisten a bajar.

Al mismo tiempo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 263.000, por encima de los 235.000 esperados, lo que sugiere un debilitamiento en las condiciones laborales. El creciente déficit presupuestario federal, que alcanzó -344,8 mil millones de dólares en agosto en comparación con -291,1 mil millones en julio, complica aún más el panorama fiscal.

Los mercados ahora esperan el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, proyectado en 58,2 para el viernes, junto con las expectativas de inflación. Los analistas señalan que las expectativas inflacionarias persistentes podrían limitar el margen para que la Reserva Federal realice recortes agresivos en las tasas, a pesar de las señales de debilidad en el mercado laboral.

“La Fed se encuentra atrapada entre estabilizar el crecimiento y evitar un resurgimiento de la inflación”, declaró un estratega con sede en Nueva York.

La Demanda en Asia se Desacelera Mientras se Profundizan los Descuentos

En Asia, los mercados físicos de lingotes se han debilitado. En Shanghái, el oro se negoció a 17 dólares por debajo de los precios de Londres por segunda semana consecutiva, marcando la racha de descuento más prolongada desde finales de 2024.

Los analistas atribuyen esta caída a una demanda moderada de joyería, ya que los compradores se orientan hacia lingotes y monedas. En la India, donde los precios locales han subido más del 50% interanual, se proyecta una disminución del 15–20% en las compras durante la temporada festiva.

Informes de la industria indican que las ventas de joyería durante Raksha Bandhan y Onam cayeron un 25% interanual, registrando la disminución más pronunciada en tres años.

Los Bancos Centrales Compensan la Debilidad Minorista

La demanda institucional y oficial continúa apoyando el mercado. Los bancos centrales se mantienen como compradores netos, una tendencia impulsada en parte por la diversificación de reservas en medio de la incertidumbre en las políticas comerciales.

Esta acumulación ha proporcionado estabilidad históricamente durante períodos de consumo minorista débil. Los analistas recuerdan dinámicas similares durante 2020–2021, cuando las compras de los bancos centrales sostuvieron los precios a pesar de la disminución en los mercados de consumo.

La plata, que a menudo sigue al oro, también ha sido influenciada por la posición de los inversores más que por la demanda de joyería. Con un uso industrial estable y flujos institucionales activos, los analistas sugieren que los metales preciosos siguen anclados por la actividad de los bancos centrales, aun cuando la demanda de consumo en Asia se desacelera.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro (XAU/USD) se sitúa cerca de 3.634 dólares, con soporte en 3.620 y resistencia en 3.637. La plata (XAG/USD) se negocia a 41,56 dólares, apuntando a 41,77 mientras se mantiene por encima del soporte de 41,25.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) se cotiza cerca de 3.634 dólares, consolidándose dentro de un triángulo descendente en el gráfico de 2 horas. Los vendedores defienden la línea de tendencia superior cercana a 3.637, mientras que los compradores mantienen la línea de soporte ascendente en 3.620.

Una rotura bajista por debajo de 3.620 podría allanar el camino hacia 3.613 y 3.596, con mayor riesgo hasta 3.580. La EMA de 50 en 3.620 provee un soporte temporal, pero el impulso se mantiene frágil.

El RSI en 50 indica neutralidad, dejando el siguiente movimiento en manos de una rotura. Si los alcistas logran superar los 3.637, podría seguir una prueba en el rango de 3.650–3.658, pero un rechazo favorecería una renovada presión a la baja. Los traders están atentos a cualquier confirmación.

Pronóstico del Precio de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) se negocia alrededor de 41,56 dólares, manteniéndose dentro de un canal ascendente en el gráfico de 2 horas. El metal rompió el soporte de 41,25, con el impulso apuntando a la resistencia de 41,77. La EMA de 50 en 41,10 actúa como soporte inmediato, mientras que la EMA de 200 en 40,08 respalda la estructura alcista general.

El RSI en 64 señala una fuerte presión compradora, aunque se acerca a niveles de sobrecompra, lo que podría frenar el impulso. Si los alcistas superan los 41,77, la plata podría extender sus ganancias hacia 42,09 y 42,40.

Por el lado bajista, una rotura por debajo de 41,25 arriesga una corrección hacia 40,97. Los compradores mantienen el control actualmente, pero se debe estar atento a la formación de velas de rechazo cerca de la resistencia.