Dow Jones y Nasdaq: Amazon y la caída del petróleo impulsan las acciones, pero el ISM favorece a los halcones

La caída del petróleo da un impulso generalizado a las acciones el lunes

Wall Street sube el lunes por dos motivos: el crudo se dejó lo suficiente como para arrastrar a la baja los rendimientos del Tesoro, y Amazon superó los 3 billones de dólares de capitalización bursátil por primera vez tras subir un 17% la semana pasada por unos sólidos resultados en la nube. El Brent cayó más de un 5,5% después de que el presidente Trump afirmara que mantenería conversaciones con Irán sobre la reapertura del estrecho de Ormuz el lunes. El rendimiento a dos años se relajó 3,9 puntos básicos y la demanda afectó a siete de los 11 sectores del S&P 500. Servicios de comunicación lidera. Energía se queda rezagada mientras el crudo se debilita.

Irán dice que no hay planes inmediatos para un diálogo directo con Washington. Eso deja al crudo vulnerable a un repunte brusco si la historia diplomática se deshace a mitad de semana. Si el petróleo rebota, los rendimientos suben y la subida del lunes queda probada.

A las 15:47 GMT, el Dow sube 570,47 puntos (1,09%), el S&P 500 avanza un 1,25% y el Nasdaq Composite sube un 1,89%.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow Jones Industrial Average abrió con un hueco alcista en el gráfico del mercado cash el lunes, generando suficiente impulso alcista para superar los dos últimos máximos giratorios en 52.901,87 y 52.924,86, lo que prepara el terreno para una posible subida hasta el récord en 53.289,30.

El soporte más cercano es una zona de retroceso a corto plazo entre 52.621,85 y 52.415,68. El soporte mayor y el indicador de tendencia es la media móvil de 52 semanas en 51.762,76.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice de referencia S&P 500 (SPX) se dispara el lunes, con los operadores mirando el récord en 7.620,90 tras superar un par de máximos giratorios en 7.525,94 y 7.581,50. El rally se preparó el viernes con un cierre fuerte por encima de la media móvil de 50 días en 7.473,49 y la zona de retroceso a corto plazo en 7.474,57 a 7.429,38. Esta área es ahora un sólido cúmulo de soportes.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite, con fuerte componente tecnológico, se dispara al acercarnos a la sesión intermedia del lunes. El índice atravesó niveles de resistencia por retroceso en 25.594,27 y 25.807,78, dejando la posibilidad de una prueba de la media móvil de 50 días en 25.939,94. Superar este indicador con convicción cambiaría la tendencia a alcista para quienes siguen medias móviles. El gráfico de swings cambiará a alcista si los compradores superan 26.316,81.

Un ISM fuerte mantiene en juego una subida de tipos en septiembre

El informe manufacturero ISM de julio registró 55,6, muy por encima de la estimación de 54,0 y la mejor lectura desde mayo de 2022. La producción alcanzó 58,5. El empleo subió a 52,8, la primera lectura de expansión en 33 meses. Eso no es lo que quería ver nadie que esperara una pausa de la Fed a cuatro días de los datos de empleo.

El índice de precios se moderó ligeramente hasta 71,1, pero sigue claramente en zona de expansión. La actividad fabril se está acelerando, los fabricantes vuelven a contratar y los costes de insumos no bajan lo suficientemente rápido. Los tres funcionarios que votaron la semana pasada por una subida inmediata ahora tienen un dato manufacturero que les respalda. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que las presiones inflacionistas deberían aliviarse gradualmente, pero el mercado de bonos querrá pruebas de ello el viernes.

Creo que este informe inclina la semana hacia los vendedores. El titular del petróleo da hoy soporte a las acciones, pero el dato del ISM indica que la economía está lo suficientemente caliente como para que la Fed actúe. Si los datos de empleo del viernes confirman lo que muestran los datos manufactureros, la posibilidad de una subida en septiembre regresa con rapidez.

Los resultados en la nube se mantienen pero los semiconductores caen

Amazon sube casi un 5% el lunes y Microsoft también avanza, ya que el mercado sigue premiando a las empresas que demostraron que el gasto en la nube genera ingresos y no solo consume capital. El sector de semiconductores no acompaña. El índice de semiconductores de Filadelfia cae un 2,8% y Micron retrocede un 3,4% tras informaciones de que la rival china CXMT estaría considerando otra planta de chips de memoria en Pekín. Los valores de la nube se compran tras los resultados; las acciones del sector de memoria siguen lidiando con el riesgo de sobrecapacidad y el daño sufrido en julio.

El software resiste mejor, con Salesforce al alza. Palantir presenta resultados tras el cierre del lunes y será la primera prueba de si la demanda de IA llega al área del software de forma que se refleje en los beneficios.

Qué vigilar

La caída del petróleo abrió la puerta el lunes, pero el informe ISM complica la historia. El crudo a la baja alivia la presión inflacionaria sobre la Fed, pero una manufactura en su nivel más alto desde 2022 y un empleo en expansión por primera vez en casi tres años ofrece a los halcones exactamente el tipo de dato que buscaban. Los datos de empleo del viernes lo dirimen. Un repunte del empleo robusto con salarios firmes junto a este dato manufacturero hace difícil argumentar en contra de septiembre. Un informe débil con salarios más flojos es la única forma de que el rally consiga otra pierna, porque contradiría lo que muestra el ISM y daría al comité una razón para esperar.

El Dow y el S&P 500 están presionando hacia sus máximos históricos. El Nasdaq Composite está probando la resistencia cerca de su media móvil de 50 días y necesita superarla con convicción para cambiar la tendencia. Los compradores cuentan hoy con el petróleo y los resultados en la nube a su favor. Los vendedores tienen al ISM, la división en el seno de la Fed y un informe de empleo que puede reconstruir la operativa de tipos en una sola mañana. Los alcistas necesitan que los datos de empleo decepcionen, o la subida de esta semana se topará con el mismo problema que han enfrentado todos los rallies desde julio.

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