El S&P 500 y el Nasdaq: Nvidia y Micron lideran mientras la apuesta por la IA ignora el repunte del petróleo

S&P 500 y Nasdaq alcanzan nuevos récords mientras la apuesta por la IA hace caso omiso del repunte del petróleo

El S&P 500 subió un 0,35% hasta un nuevo máximo histórico el lunes. El Nasdaq Composite ganó un 0,24% y tocó su propio máximo intradía. El Dow se anotó un 0,24%. El crudo WTI de junio saltó más de un 2% y volvió por encima de los 100 dólares por barril después de que Trump calificara el alto el fuego de “en soporte vital” y rechazara la última propuesta de Irán. El mercado de acciones observó todo eso y compró tecnología de todos modos. Eso dice todo sobre la psicología de los traders en este momento.

Perspectiva técnica

En el mercado al contado, el índice de referencia S&P 500 está tocando nuevos máximos poco después de la sesión media. Sin una resistencia clara a la vista, todo lo que pueden hacer los traders en los niveles actuales es vigilar el impulso alcista y buscar signos de debilidad como un techo por reversión del precio de cierre, la formación frecuente de máximos menores y principales, y la violación de pivotes y mínimos de oscilación.

Tras el máximo más alto de hoy, un cierre más bajo generará un techo por reversión del precio de cierre. Si se confirma, esto podría desencadenar el inicio de una corrección de dos a tres días.

Cualquier ruptura del patrón sería indicativa de presión vendedora. Por ejemplo, desde finales de marzo el índice no ha registrado dos mínimos consecutivos más bajos, lo que significa que los traders no esperan pasivamente con órdenes de compra; están tomando agresivamente las ofertas. Un cambio en este patrón podría ser señal de que algunos actores importantes venden los repuntes. Hasta entonces, la tendencia es tu aliada.

Los pivotes de soporte cercanos que marcan posibles oscilaciones de precio se sitúan hoy en 7.300,73, 7.267,60 y 7.236,95.

Los mínimos de oscilación menores más cercanos son 7.174,12, 7.107,86 y 7.046,55.

La apuesta por la IA está llevando el mercado

Micron Technology se disparó un 7,66% el lunes. Nvidia subió alrededor de un 3%. Esos dos movimientos resumen toda la sesión: los fabricantes de semiconductores vinculados a la demanda de inteligencia artificial no esperan a la claridad geopolítica para subir.

El estrecho de Ormuz está restringido, el petróleo supera los 100 dólares y el Nasdaq está en un máximo histórico. He visto mercados ignorar riesgos macro antes, pero este es uno de los ejemplos más claros que he visto. Los compradores en valores de semiconductores y de IA no están nerviosos. Son agresivos y llevan siendo agresivos durante seis semanas consecutivas.

El petróleo por encima de 100 dólares y las acciones no lo tienen en cuenta

Trump describió el alto el fuego como “en soporte vital” el lunes y calificó la respuesta de Irán como totalmente inaceptable. El crudo WTI de junio respondió de inmediato y se colocó por encima de los 100 dólares por barril. En condiciones normales, un movimiento del 2% en los mercados energéticos ante un titular de escalada geopolítica crea presión real sobre las acciones a través del canal de la inflación. El lunes provocó una subida del 0,35% en el S&P 500.

El sector energético recibió apoyo por el movimiento del petróleo. La tecnología siguió corriendo por su propio impulso. Las dos historias operan de forma independiente ahora mismo y el mercado está premiando a ambas al mismo tiempo.

Las expectativas de beneficios siguen al alza

El argumento fundamental detrás de este rally no es complicado. Las estimaciones de beneficios siguen subiendo en lugar de bajar y el mercado lo está descontando. El 83% de las compañías del S&P 500 que han publicado resultados del primer trimestre superaron las expectativas, frente a una media a largo plazo del 67%.

Ahora uno de los estrategas veteranos de Wall Street elevó su objetivo de cierre de año para el S&P 500 a 8.250 desde 7.700. Eso implica otra subida de dos dígitos desde los niveles actuales. La confianza detrás de ese tipo de revisión proviene de un solo lugar. El gasto en infraestructura de IA está impulsando el crecimiento de ingresos y beneficios en las empresas que más importan al índice y nada en el entorno actual está frenando eso.

La biotecnología llamó la atención por las razones equivocadas

Informes sobre un brote de hantavirus vinculado a un crucero movieron brevemente a los valores relacionados con vacunas. Moderna cotizó al alza inicialmente tras confirmar investigación preclínica sobre hantavirus. La mayoría de esas ganancias se desvanecieron al mediodía cuando las autoridades sanitarias describieron el riesgo público como bajo y los analistas rebajaron cualquier impacto comercial. He visto este patrón antes en biotecnología: un titular provoca un movimiento rápido, los traders lo persiguen y luego los fundamentales se reponen en cuestión de horas. Nada del episodio del hantavirus del lunes cambió la imagen mayor del sector.

Qué vigilar

El precio de cierre es el número que importa hoy. Un cierre más bajo tras un nuevo máximo intradía genera un techo por reversión del precio de cierre en el S&P 500. Si se confirma, desencadena la primera corrección de dos a tres días desde finales de marzo. Vigila el pivote en 7.300,73 en cualquier retroceso. Los mínimos de oscilación menores en 7.174,12, 7.107,86 y 7.046,55 son los niveles de soporte más profundos si aumenta la presión vendedora.

Seis semanas ganadoras consecutivas sin dos mínimos consecutivos más bajos es un patrón potente. La primera vez que ese patrón se rompa merece atención. Hasta que se rompa, la tendencia es la única operación que merece la pena.

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