Índice Nasdaq: los rendimientos obligacionarios ponen a prueba el repunte tecnológico liderado por Amazon mientras Apple cae

Las acciones oscilan bruscamente mientras los rendimientos obligacionarios desafían el repunte por resultados

El mercado de bonos no deja que las acciones disfruten del impulso de los resultados. El Nasdaq y el S&P 500 abrieron con una fuerte demanda el viernes después de que Amazon extendiera el rebote tecnológico liderado por Microsoft del jueves, pero los rendimientos del Tesoro subieron y deshicieron la primera ola del rally. El rendimiento a 30 años alcanzó cerca del 5,26%, el más alto desde 2007, y el a 10 años superó el 4,7%. Los compradores volvieron a entrar después de que las ventas no lograran consolidarse, pero la sesión se ha convertido en un tira y afloja entre los resultados del cloud y el extremo largo de la curva.

A las 16:02 GMT, el Nasdaq Compuesto cotiza en 25.202,069, sube 79,892 puntos o un 0,32%. El Dow Jones Industrial Average se sitúa en 52.403,67, sube 195,61 puntos o un 0,37%. El índice S&P 500 cotiza en 7.457,05, sube 19,42 puntos o un 0,26%.

Apple cae más de un 9% y evita que el Nasdaq convierta el rebote en una sesión limpia. El sector de semiconductores vuelve a moverse al alza. Las oscilaciones bruscas son la noticia.

Amazon y Microsoft mantienen vivo el trade de semiconductores

Amazon sube cerca de un 11% tras publicar ingresos del segundo trimestre mejores de lo esperado por la fortaleza en cloud. Microsoft dio la misma respuesta el jueves con un crecimiento de Azure por encima de las previsiones. El sector de semiconductores está recibiendo el seguimiento.

Técnicamente, Amazon cotiza al alcance de un par de máximos recientes en $274,75 y $278,56 tras abrir por encima de la media móvil de 50 días en $246,62, de un nivel de retroceso del 50% en $252,06 y del máximo principal del 16 de julio en $258,08. El movimiento alcista pudo haberse anticipado por la recuperación sutil de la media móvil de 200 días en $235,01 el 30 de julio.

La acción del precio de hoy deja a las acciones de Amazon claramente por encima del soporte pero todavía por debajo de la resistencia, lo que hace que el título sea vulnerable a oscilaciones bruscas.

El ETF iShares Semiconductor sube un 5,4% el viernes tras ganar un 8,5% el jueves, su sesión más fuerte desde abril de 2025. Micron y AMD lideran el avance. Son dos sesiones consecutivas de compras agresivas en un grupo que llevaba seis días seguidos de ventas antes del informe de Microsoft. El mercado no trata la expansión de la IA como algo fallido: la considera un trade en el que los nombres que muestran ingresos se compran y los que no, se castigan.

Apple impide que el Nasdaq se despegue

Apple baja más de un 9% después de que los ingresos del tercer trimestre fiscal superaran las expectativas, pero los servicios se quedaron cortos y las limitaciones de suministro empañaron el panorama del trimestre en curso. Las ventas de iPhone subieron un 22% y el mercado pasó de largo. Apple es uno de los mayores pesos en el Nasdaq y la venta en ese único valor está absorbiendo las ganancias de varias acciones de semiconductores.

Técnicamente, Apple abrió a la baja el viernes. El movimiento la llevó desde el máximo histórico en $344,57 del miércoles hasta por debajo de la media móvil de 50 días en $309,35.

El rango a corto plazo va desde el mínimo del 25 de junio en $273,75 hasta el máximo del 29 de julio en $344,57. Actualmente la acción se sitúa dentro de su zona de retroceso del 50% al 61,8%, entre $309,16 y $300,80, respectivamente.

Es una decisión difícil para los inversores. Aunque cotiza en un posible soporte, el movimiento por debajo de la media móvil de 50 días puede haber eliminado el impulso a corto plazo. Si la venta se reanuda por debajo de $300,80, el objetivo a corto plazo pasa a ser la media móvil de 200 días en $277,92.

Meta sigue sufriendo ventas tras no cumplir con las expectativas la noche del miércoles. El mercado quiere ver que el gasto en IA se traduzca en ingresos. Microsoft y Amazon lo demostraron. Apple tuvo un problema distinto, pero la guía débil brindó a los vendedores la misma excusa. El Nasdaq parece más fuerte bajo la superficie de lo que sugiere el dato de cabecera, pero el peso de Apple impide que el índice lo refleje.

El 30 años en 5,26% se está convirtiendo en un problema de sentimiento

La Fed mantuvo los tipos el miércoles. El mercado de bonos no recibió el mensaje. Los rendimientos a largo plazo suben porque los operadores ven riesgo de inflación persistente mientras Warsh espera más datos. Tres miembros querían una subida. El a 30 años cotiza como si más miembros fueran a coincidir con ellos antes de que termine el año.

Los rendimientos más altos golpean primero las valoraciones de las acciones de crecimiento, y por eso el Nasdaq tuvo problemas para mantener la demanda de la mañana incluso con Amazon subiendo un 11% y el sector de semiconductores al alza. El mercado puede digerir tipos elevados cuando los resultados cumplen. Se complica cuando los rendimientos siguen subiendo con el crudo todavía firme y la Fed dejando septiembre abierto.

El índice de costes laborales no ayudó. La compensación subió un 0,9% en el segundo trimestre, por encima del 0,8% estimado, con un crecimiento interanual del 3,4%. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan subió a 55,2 y superó el pronóstico de 54,0, mientras que las expectativas de inflación a un año cayeron al 4,2%, el nivel más bajo desde marzo. El consumidor no entra en pánico. La presión salarial tampoco cede. Esa es la disyuntiva con la que lidia la Fed y el mercado de bonos no espera a que Warsh lo aclare.

Análisis técnico diario del Nasdaq Compuesto

El Nasdaq Compuesto está oscilando bruscamente a media sesión tras completar un retroceso parcial de la rotura a corto plazo desde 26.316,81 hasta 24.425,34. El primer objetivo al alza está en 25.371,08 a 25.594,27. El máximo intradía de hoy alcanzó 25.457,46 antes de retroceder.

El techo del gráfico de swing en 26.316,81 y la media móvil de 50 días en 25.945,46 indican que la tendencia principal es bajista. La reacción de los traders a la zona de retroceso de 25.371,08 a 25.594,27 podría determinar si el rally se extiende para alcanzar la media móvil de 50 días o si colapsa de nuevo hacia 24.425,34 y la media móvil de 200 días en 23.997,44.

Qué vigilar

El Dow y el S&P 500 apuntan a ganancias semanales. El Nasdaq se encamina a una subida de alrededor del 1,2% pero aún mantiene una pérdida mensual en curso. Amazon y Microsoft dieron al sector de semiconductores una razón para dejar de caer y dos sesiones de compras agresivas indican que el mercado les hizo caso. La caída del 9% de Apple y el rendimiento a 30 años por encima del 5,26% son las razones por las que el índice no puede convertir eso en una rotura alcista limpia.

El Nasdaq alcanzó la primera zona objetivo de retroceso en el máximo del viernes antes de retroceder, y si el rally se extiende hacia la media móvil de 50 días o colapsa de nuevo hasta los mínimos dependerá de si los rendimientos se estabilizan la próxima semana. Los resultados están cumpliendo su función. El mercado de bonos se les opone. Si los rendimientos a 10 y 30 años siguen subiendo, los vendedores vuelven a las acciones de crecimiento independientemente de lo robustos que parezcan los números de cloud. La tasa tiene que colaborar antes de que este rebote sea algo más que una recuperación de dos días dentro de una tendencia bajista.