Oro (XAU/USD) y previsión del precio de la plata: $4.532 se mantiene – ¿Está ahora abierto el camino del oro hacia $4.800?

Las tensiones geopolíticas mantienen al oro como valor refugio

El oro sigue siendo la opción preferida como valor refugio debido al persistente enfrentamiento EE. UU.-Irán y otras convulsiones en Oriente Medio. Y con la incertidumbre que parece espesarse en lugar de disiparse — todo ello ha llevado a que los inversores y los bancos centrales — sean quienes sean — sigan recurriendo al metal como una póliza de seguro contra que todo salga mal, incluidos los colapsos de divisas. De hecho, algunos bancos centrales de mercados emergentes — Polonia es uno de ellos — están acumulando silenciosamente aún más oro para cambiar la composición de sus reservas y reducir su exposición al dólar, dado que el panorama global es cada vez más complejo. Además, que los gobiernos compren oro se ha convertido en algo habitual, absorbiendo grandes cantidades del oro extraído.

A pesar de todo eso — los fundamentos del oro siguen siendo bastante sólidos. La geopolítica continúa siendo volátil y seguimos preocupados por lo que la Reserva Federal pueda hacer con los tipos de interés. Y aunque el precio del petróleo ha subido de forma sostenida, en realidad ello ha tenido el efecto secundario de enfriar las expectativas de una oleada de recortes de tipos — y mientras tanto el oro sigue siendo, básicamente, oro: algo a lo que recurrir.

La plata, en cambio, tiene menos preocupaciones de ese tipo: una demanda industrial robusta procedente de paneles solares, vehículos eléctricos y todos esos componentes está impulsando el consumo, lo que a su vez ha incrementado el déficit de oferta a lo largo de los años — aunque la producción minera no ha logrado mantenerse al mismo ritmo.

Sin embargo, en el caso de la plata el panorama es más complicado. Debido a su naturaleza híbrida, sufre los altibajos de la demanda industrial y las oscilaciones de precio que ello genera. Por ello es más impredecible que el oro — aunque es una buena noticia para los alcistas a largo plazo, los usos industriales de la plata la hacen más susceptible a los vaivenes del ciclo económico y a los costes de las materias primas.

A largo plazo, no obstante, ambos metales están, en gran medida, en la misma situación: a medida que más países se alejan del dólar — aunque la plata es más propensa a verse sacudida por los altibajos de la demanda industrial.

Perspectiva del precio del oro: se fragua una reversión alcista por encima del soporte de $4.532

El oro (XAU/USD) comienza a estabilizarse en torno a $4.594 — justo después de sujetarse en el nivel clave de Fibonacci 0,382 en $4.534, que ahora actúa como un punto decisivo. El panorama general es difícil de predecir, pero una cosa está clara: estamos viendo una fase correctiva dentro de una subida mucho mayor. El precio se comprime entre una línea de tendencia descendente que actúa como resistencia y una línea de soporte ascendente que trata de sostenerlo.

El resultado es la formación potencial de una cuña con posibilidad de rotura alcista — se pone interesante, ¿no? La EMA de 50 ha empezado a aplanarse en los niveles actuales, mientras que la EMA de 200 (la que ha estado actuando como techo) continúa por encima como recordatorio de la transición que está en curso.

El RSI rebotó desde zona de sobreventa y ahora está en 45, lo que sugiere que los vendedores están perdiendo fuerza y los compradores comienzan a entrar en la operación. Mantenerse por encima de $4.532 durante algún tiempo podría desencadenar una recuperación hacia $4.800 y $4.988.

Pero, seamos claros, una rotura por debajo de $4.532 abriría las puertas hacia $4.368.

Idea de trading: Comprar en $4.532, con objetivo en $4.800, stop-loss por debajo de $4.360.

Perspectiva del precio de la plata: aumenta la presión bajista por debajo de la resistencia de $75

La plata (XAG/USD) cotiza actualmente en $73,45, con dificultades para recuperar impulso tras ser rechazada por la resistencia del canal medio en $75,00. La estructura más amplia indica que el precio se está deslizando por debajo del soporte del canal, lo que podría señalar un cambio de una subida a un movimiento correctivo bajista. La EMA de 50 se ha girado a la baja y ahora actúa como resistencia, mientras que la EMA de 200 (que ha estado conteniendo el alza) sigue por encima.

Vemos que el precio ahora mismo pivota sobre el soporte horizontal en $73,30 — una línea que ha sido un importante punto de inflexión en el pasado. Pero también hay que tener en cuenta que no logró recuperar por encima de $74,40 — una señal clara de que los alcistas están perdiendo fuerza. El RSI se recupera desde sobreventa pero sigue por debajo de 50, lo que indica que no existe apenas impulso comprador. Una rotura por debajo de $73,30 podría acelerar realmente las ventas hasta $71,20 y $69,00.

Idea de trading: Vender en $73,30, con objetivo en $71,20, stop-loss por encima de $75,00.