Los pedidos de fábrica en EE. UU. respaldan el rally del S&P 500 mientras el índice hace una pausa cerca de máximos históricos

El índice S&P 500 parece un poco fatigado tras acelerar hacia nuevos máximos históricos. Los pedidos de fábrica dieron un empujón macro útil al rally, y la estructura técnica sigue siendo sólida en todos los marcos temporales y gráficos que sigo. Pero no estamos persiguiendo ciegamente. El índice está estirado, el RSI en el gráfico diario se ha enfriado desde niveles de sobrecompra y el impulso a corto plazo en el Renko está tambaleándose un poco. Así que sí, soy alcista en estos niveles.

Los pedidos de fábrica de EE. UU. superan las previsiones y refuerzan el rally del S&P 500

La lectura de pedidos de fábrica es un viento favorable sólido para el índice S&P 500. No son fuegos artificiales. Pero sí es útil. Los pedidos subieron 1,5% mensual, por encima del 0,5% previsto, y eso me indica que el lado industrial de la economía no se está viniendo abajo. Los resultados refuerzan la historia de beneficios para cíclicos, industriales, transportes, empresas de maquinaria e incluso partes del sector tecnológico vinculadas al gasto de capital.

Pero hay una pega. Una actividad fabril más fuerte puede mantener a la Fed algo más cautelosa si alimenta la narrativa de que la economía sigue demasiado firme, especialmente con el S&P 500 ya estirado cerca de máximos históricos.

Los pedidos fabriles de EE. UU. superan pronósticos, suben 1,5% mensual

Gráfico de barras que muestra los pedidos de fábrica de EE. UU. mes a mes

Fuente: TradingView

Breve pausa cerca de la resistencia de Fibonacci tras la subida récord

Tras marcar máximos históricos, el índice S&P 500 necesita un poco de descanso. El gráfico semanal es muy constructivo a pesar de un inicio de semana lento. El precio rebotó desde el mínimo de 6.310, recuperó la zona pivote de 7.015 y ahora no está atacando directamente la extensión de Fibonacci 1,236; ahí es donde vemos la hesitación. Nada dramático. El precio sigue por encima de ambos Supertrend. Eso es realmente importante para un movimiento alcista a medio plazo. El soporte está fijado en esos niveles. Seguimos posicionados para avanzar hacia la extensión 1,618.

El gráfico semanal del S&P 500 se mantiene por encima del soporte del Supertrend

Gráfico semanal de velas del índice S&P 500

Fuente: TradingView

El rally del S&P 500 se enfría al deslizarse el RSI desde zona de sobrecompra

El S&P 500 parece haber corrido el maratón de Londres: cansado y estirado. El precio subió desde el mínimo de 6.310 y se colocó por encima de la EMA de 21, sin mirar atrás desde entonces. Ahora, con un colchón profundo por debajo y el RSI cruzando por debajo de 70, me indica que la demanda se ha relajado un poco. Una pausa aquí no sería necesariamente bajista. En absoluto. Es, de hecho, saludable. Me preocuparía más si el gráfico fuera vertical. El precio necesita seguir manteniéndose por encima de la EMA de 21 para que las caídas parezcan oportunidades de compra. Si no lo hace, sería otra historia.

El gráfico diario del S&P 500 choca con resistencia con el RSI cruzando a la baja

Velas diarias del S&P 500

Fuente: TradingView

La corrección Renko del S&P 500 parece digestión, no una rotura bajista

Al igual que en los otros gráficos, el Renko del S&P 500 mantiene su estructura alcista más amplia, pero a corto plazo sí se está poniendo un poco errático. El Renko de 12 ladrillos subió bien desde los mínimos de finales de marzo y superó la SMA de 500. Después de marcar máximos históricos y tocar la zona de 7.276, el precio ha empezado a derivar lateralmente con un sesgo bajista y el Supertrend se giró a rojo. Un poco molesto, pero el índice tuvo una buena subida. El RSI sigue por encima de 50, lo que indica que el impulso positivo no está muerto, pero tampoco está gritando al alza. Y con la SMA del Z-Score tendiendo a la baja, el movimiento bajista todavía tiene algo más de recorrido. Esto es digestión del mercado. Un pequeño sacudón. Mientras el precio se mantenga alrededor de 7.200 y evite una caída más profunda hacia 7.100, los toros aún tienen opciones para intentar otro ataque hacia máximos históricos.

El Renko de 12 ladrillos del S&P 500 muestra enfriamiento del impulso a corto plazo

Renko del S&P 500 con tamaño de 12 ladrillos

Fuente: TradingView

La conclusión

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.000, 6.310

Niveles de resistencia: 7.450, 8.150

Camino a medio plazo: El movimiento del índice S&P 500 no será un ascenso limpio. Ya vimos movimientos muy fuertes en el índice. El RSI cruzó por debajo de niveles de sobrecompra y la corrección en Renko me indica que el mercado necesita asentarse antes de intentar otro empujón serio hacia 7.450. Para mí, ahí es donde creo que irá el S&P 500 en el medio plazo. Si la demanda se mantiene en 7.100, las caídas siguen siendo oportunidades de compra y la subida gradual más amplia permanece viva. Si pierde esa zona, podríamos ver un reajuste más profundo antes de la siguiente fase.