Nasdaq 100: La caída del petróleo impulsa a las tecnológicas antes de la prueba de la Fed y las megacap

La caída del petróleo impulsa los futuros antes de la Fed y los resultados de las megacap

El crudo cae con fuerza la mañana del lunes y los futuros de acciones le siguen al alza. El alivio es real, pero la semana tiene al FOMC el miércoles y a Amazon, Apple, Meta y Microsoft presentando resultados. Una sesión de retroceso del crudo no resuelve ninguno de esos factores.

Los futuros del Dow suben más de 500 puntos, o alrededor de 1,1%. Los futuros del S&P 500 avanzan 0,8%. Los futuros del Nasdaq-100 suben 1,2%.

El Dow recibe la mayor demanda inicial porque tiene menor exposición a la caída en semiconductores que afectó al Nasdaq la semana pasada. La subida de los futuros del Nasdaq indica que los compradores están dispuestos a probar el otro lado de la operación del petróleo, tras una semana en la que el Brent por encima de 100 dólares llevó los rendimientos a sus niveles más altos desde enero de 2025.

Menos ataques no es lo mismo que paz

La pausa en los ataques entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana abrió una ventana para los vendedores de crudo, pero la guerra no ha terminado. Ucrania atacó un buque comercial iraní en el mar Caspio durante el fin de semana y Teherán lo calificó de acto hostil y criminal. El mar Rojo sigue siendo un problema para el tráfico saudí. El tráfico en el estrecho de Ormuz continúa afectado.

Pedidos de bienes duraderos vinieron débiles

Los pedidos de bienes duraderos de junio aumentaron 0,3% frente a una previsión de 2,1% y muy por debajo del alza de 4% de mayo. El equipo de transporte se contrajo 13,5%, mientras que los equipos informáticos y productos electrónicos subieron 3,1%. Los pedidos excluyendo transporte crecieron 0,6%, por lo que el informe no fue débil en todos los frentes, pero el fallo del dato global da a los compradores de bonos otra razón para mantenerse implicados después del aumento de rendimientos de la semana pasada. La pregunta más importante es si los datos más suaves dan a la Fed cobertura para no subir el miércoles. Esa respuesta vendrá en la rueda de prensa de Warsh.

El gasto en IA se enfrenta a su mayor prueba esta semana

Amazon, Apple, Meta y Microsoft presentan resultados esta semana y las cifras o bien calman el debate sobre el gasto o devuelven la presión vendedora sobre los chips. Alphabet elevó su previsión de gasto de capital (capex) la semana pasada y la acción cayó más de 5%. El mercado quiere pruebas de que el dinero está generando ingresos y flujo de caja antes de pagar más por la siguiente ronda de orientación de capex.

El Nasdaq necesita estos informes para mantener la demanda inicial. El menor precio del crudo dejó espacio a los futuros el lunes por la mañana, pero el trade de crecimiento no puede recuperarse solo con un crudo más barato. Necesita que los nombres más grandes de la tecnología demuestren que la construcción de IA vale lo que cuesta.

Gráfico diario de los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre se esperan que abran al alza, pero siguen en una tendencia bajista. La acción de precio temprana sugiere que el movimiento inicial de hoy parece más una cobertura de cortos y un rebote técnico. Sin embargo, si se construye impulso alcista, el primer objetivo al alza más cercano es una zona de retroceso a corto plazo en 29.656,25 a 29.997,00. Dentro de esa zona está la media móvil de 50 días en 29.788,24.

La venta se reanudará si los compradores pierden con convicción el mínimo de la semana pasada en 28.212,50. El gráfico diario indica que el siguiente objetivo potencial a la baja es la zona de retroceso a largo plazo en 27.142,25 a 26.208,25. Dentro de esa zona está la media móvil de 200 días en 26.959,72.

Esencialmente, el índice parece decir: mantener 28.212,50 y hay una posibilidad de un rebote hacia la media de 50 días en 29.787,98. Pero la incapacidad para establecer soporte en 28.212,50 abrirá la puerta a una rotura limpia hacia la media de 200 días en 26.959,66.

Qué observar

La demanda del lunes necesita dos cosas para sobrevivir la semana. El petróleo tiene que mantenerse más bajo el tiempo suficiente para evitar que vuelva a intensificarse la presión sobre las tasas antes del miércoles. Después, el FOMC tiene que pasar sin que Warsh convierta la historia energética en una razón para endurecer. Si ambos ocurren, el calendario de resultados tendrá vía libre para fijar la dirección. Si falla cualquiera, el Nasdaq cederá la ganancia del lunes antes de que lleguen los informes de las megacap.

El mercado intercambia por el momento menos ataques por una resolución. Los compradores de acciones se mantienen dentro hasta la decisión de la Fed del miércoles. Los resultados del jueves llevan ese riesgo ocurra o no que el petróleo se mantenga más bajo.

El Nasdaq-100 sigue en una tendencia bajista y el movimiento inicial parece más una cobertura de cortos que un cambio de dirección. El mínimo de la semana pasada es la línea entre un rebote hacia la media de 50 días y un colapso hacia la zona de retroceso a largo plazo donde espera la media de 200 días. El mercado mantiene ese nivel por ahora, pero el miércoles y el jueves decidirán si sigue sosteniéndolo.

Más información en nuestro Calendario económico.