Nasdaq 100: Las amenazas de exportación a China de Trump y los resultados decepcionantes afectan a las acciones tecnológicas

Las acciones de EE. UU. perdieron terreno este miércoles, a medida que las tensiones geopolíticas resurgían y los resultados clave de las empresas no alcanzaron las expectativas. El Dow Jones Industrial Average cayó 175 puntos, o 0,4%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq descendieron un 0,52% y un 1,85%, respectivamente.

Los mercados se debilitaron de manera pronunciada después de que el presidente Donald Trump pusiera en entredicho una reunión planificada con el presidente chino Xi Jinping y propusiera severas restricciones a las exportaciones dirigidas a China.

¿Se acerca una nueva escalada en el comercio entre EE. UU. y China?

Fuentes consultadas por funcionarios estadounidenses revelaron que la administración Trump está evaluando controles de exportación agresivos hacia China, lo que podría bloquear una amplia gama de productos fabricados con software estadounidense, que van desde ordenadores portátiles hasta motores de aviones.

El plan, que podría imitar las sanciones a la exportación aplicadas anteriormente contra Rusia, respondería a las últimas restricciones de Beijing sobre las exportaciones de elementos de tierras raras.

Aunque las restricciones aún no están finalizadas, los comentarios de Trump este mes —prometiendo aranceles del 100% y nuevos controles para el 1 de noviembre— sugieren una postura más firme.

El martes, afirmó que su reunión con Xi “quizás no suceda”, añadiendo incertidumbre a una relación ya tensa por las fricciones comerciales y tecnológicas. La posibilidad de una acción unilateral por parte de EE. UU. ha recibido críticas de China, que ha advertido sobre posibles medidas de represalia.

Este desarrollo ha cambiado el sentimiento entre los operadores, incrementando el riesgo de que se reintroduzcan barreras comerciales que pudieran afectar a las multinacionales estadounidenses y alterar las cadenas de suministro globales.

¿Qué empresas no alcanzaron las expectativas en sus resultados?

Texas Instruments cayó más del 6% tras decepcionar con su perspectiva de resultados del cuarto trimestre, lo que arrastró a los fabricantes de chips en general. Advanced Micro Devices, Micron y On Semiconductor perdieron alrededor del 3% cada una, mientras que el VanEck Semiconductor ETF descendió un 2%. Netflix se desplomó casi un 10% después de mencionar una disputa fiscal en Brasil y reportar un EPS de $5,87, por debajo de la estimación de $6,97.

Aunque aproximadamente el 75% de las compañías del S&P 500 han superado las estimaciones del tercer trimestre, la atención de los inversores se desplaza ahora hacia las orientaciones, que han mostrado un tono cauteloso.

¿Hubo alguna empresa que destacara por sus resultados?

Intuitive Surgical subió un 14% tras presentar sólidos resultados en ingresos y beneficios. Winnebago Industries aumentó más del 25% tras superar las expectativas, mientras que Vicor y Travel + Leisure registraron ganancias de dos dígitos. Por su parte, Beyond Meat perdió parte de sus avances asociados a un nuevo acuerdo de distribución con Walmart, en medio de la continua volatilidad.

¿Qué sectores mostraron fortaleza y cuáles se rezagaron?

El sector de la salud sobresalió, subiendo casi un 1% gracias al desempeño de Intuitive Surgical en el grupo. Los bienes de consumo básico también aumentaron cerca de un 1%, mientras que el sector energético registró un leve alza. La tecnología y los servicios de comunicación encabezaron las pérdidas, cayendo más del 1%, seguidos por los sectores industriales y de consumo discrecional.

¿Cuál es la perspectiva del mercado con la convergencia de resultados y tensiones geopolíticas?

Con la publicación de resultados de Tesla y otras megacapitalizaciones a la vista, el tono del mercado a corto plazo depende de las orientaciones futuras.

Sin embargo, la creciente incertidumbre en torno a las relaciones entre EE. UU. y China introduce riesgos a la baja. Podría surgir un sesgo bajista si Trump avanza con los controles de exportación basados en software o cancela la reunión con Xi, lo que incrementaría las preocupaciones sobre una nueva fragmentación comercial justo cuando el crecimiento de los beneficios corporativos se modera.

Más información en nuestro Calendario Económico.