Noticias del gas natural: el gráfico de hoy muestra un patrón clásico formado tras una caída prolongada

Los futuros del gas natural de febrero muestran la formación de un patrón clásico de reversión

Los futuros del gas natural de febrero avanzan levemente este viernes mientras forman el patrón clásico en el gráfico que generalmente determina si veremos una continuación de la tendencia bajista o un repunte contracíclico agresivo.

Todo se remonta al movimiento oscilatorio generado por el máximo principal del 5 de diciembre a $5.022 y el mínimo principal del 22 de diciembre en $3.467. Esa caída fue de $1.555 en 11 sesiones. Normalmente, las correcciones importantes duran de 7 a 10 días, lo cual la califica como un descenso prolongado tanto en precio como en tiempo.

A las 18:34 GMT, los futuros del gas natural de febrero se cotizan a $3.885, subiendo $0.125 o +3.32%.

El mercado establece un potencial suelo tras un descenso prolongado

Así, tras el descenso prolongado en términos de precio y tiempo, se inicia la siguiente fase del patrón… la acción de formación del suelo. En mi opinión, la mejor señal de un suelo válido es el mínimo de reversión en el cierre; sin embargo, en este caso, el pronóstico meteorológico cambió durante la noche y el mercado abrió en alto el 23 de diciembre.

El repunte genera una nueva oscilación menor; se identifican niveles objetivo y de soporte

El repunte subsiguiente generó un nuevo mínimo menor en $3.467. Un nuevo máximo superior elevó el mercado a $3.976, formando una oscilación de dos días y completando el amplio movimiento de $5.022 a $3.467. El punto medio de este movimiento es de $4.245, que marca el nuevo objetivo al alza.

La nueva oscilación menor se extiende de $3.467 a $3.976, con un punto medio en $3.721. Este representa un soporte potencial. Los traders profesionales no inician operaciones a menos que cuenten con un punto de referencia, por lo que generalmente no intentan identificar un suelo, ya que durante una prolongada tendencia bajista no tienen con qué apoyarse.

Cubriendo posiciones cortas vs. nuevas compras: ¿quién impulsa el movimiento?

El primer tramo ascendente desde un mínimo importante suele estar impulsado por la cobertura de posiciones cortas. Muy pocas compras nuevas se realizan, ya que quienes están en corto pagan para salir de un mercado en rápida transformación. El siguiente tramo del movimiento suele representar el 50% del primer tramo. En este caso, la oscilación de $3.467 a $3.976 genera un nivel del 50% en $3.721, que es el punto de entrada habitual para los nuevos compradores, ya que pueden apoyarse en el mínimo principal en $3.467.

El repunte no alcanza los $4.245, lo que sugiere una cobertura corta incompleta

Mi pregunta es: “¿El repunte de $3.467 a $3.976 logró expulsar suficientes posiciones cortas para atraer a nuevos compradores?” En mi opinión, la respuesta es “no”. ¿Por qué? Porque hubiese preferido un impulso brusco hacia el pivote a largo plazo en $4.245, que se sitúa casi en el centro del rango formado por el nivel del 50% en $4.152 y la media movil de 200 días en $4.366.

El panorama a corto plazo depende del soporte de los compradores en $3.721

En cuanto al pronóstico a corto plazo, respaldo la idea de un repunte inmediato hacia la zona creada por la media móvil de 50 días en $4.152, el nivel del 50% en $4.245 y la media móvil de 200 días en $4.366. Sin embargo, será necesario que nuevos compradores intervengan para sostener el nivel menor del 50% en $3.721; de lo contrario, el mercado volverá a probar el mínimo en $3.467.

El patrón podría señalar otra oportunidad para posiciones cortas en caso de prueba de resistencia

A pesar de esta configuración contracíclica potencialmente alcista, no visualizo un cambio de tendencia en el futuro cercano, por lo que sospecho que se convertirá en otra oportunidad para posiciones cortas si el mercado logra repuntar hacia la zona de resistencia.

Es un patrón clásico tras un descenso prolongado. No solo obliga a centrarse en los precios, sino que también es vital saber si los cortos están siendo cubiertos y si los nuevos compradores están ingresando. Por ello, es importante prestar atención a los cambios en el interés abierto.

El volumen de vacaciones y reportes clave podrían difuminar la claridad del patrón

Además, lo que hace que el patrón sea un poco más difícil de evaluar en este momento es la poca actividad de compra durante las vacaciones, el clima del fin de semana y el informe semanal de inventarios previsto para el 29 de diciembre.

Lo positivo de esta formación es que se conocen los puntos de entrada y salida antes de las operaciones del lunes, cuando deberíamos obtener mayor claridad sobre el clima y los inventarios. No obstante, los patrones clásicos suelen funcionar mejor cuando el volumen se encuentra en o por encima del promedio.

Más información en nuestro Calendario Económico.