Noticias del oro: El precio del oro retrocede tras un IPC caliente que fortalece al dólar y los rendimientos

El oro al contado cae tras un IPC más alto y Trump acaba con el “trade” de paz

El oro al contado (XAUUSD) cotiza a $4.687,62, con una caída de $47,84 o un -1,01% el martes, después de que dos factores golpearan el mercado a la vez. El IPC de abril resultó más caliente de lo esperado y Trump calificó de basura la última propuesta de paz de Irán. Cualquiera de esos eventos por sí solo habría presionado al oro; que ocurrieran ambos en la misma sesión dio a los vendedores todo lo que necesitaban.

Perspectiva técnica

El oro al contado cae ligeramente el martes tras devolver ganancias previas. Durante la sesión nocturna, el mercado intentó acelerar por encima de la media móvil de 50 días, pero las compras se agotaron en $4.773,58. Los precios giraron a la baja en la sesión y ahora parecen vulnerables tras la publicación del IPC de abril. A las 13:16 GMT, el oro al contado (XAUUSD) cotiza a $4.687,62, con una caída de $47,84 o -1,01%.

El mercado se encuentra actualmente dentro de una zona de retroceso a largo plazo entre $4.744,34 y $4.541,88. Se ha mantenido en esa franja desde finales de marzo tras romper a $4.099,12 el 23 de marzo. Intentó cruzar al lado alcista del nivel superior o del 50% en $4.744,34 a mediados de abril, pero el repunte no pudo superar la media móvil de 50 días y el mercado alcanzó un máximo en $4.891,54.

Está ocurriendo un patrón similar ahora, pero esta vez el nivel del 50% en $4.744,34 está formando un cluster de resistencia con la media móvil de 50 días en $4.757,38. En mi opinión, la reacción de los operadores a esta zona determinará la dirección a corto plazo. En términos sencillos, una rotura sostenida por encima de la media móvil de 50 días será alcista y una rotura bajista sostenida por debajo del pivote del 50% será bajista.

En caso de una rotura al alza, los objetivos a corto plazo son el nivel del 50% en $4.850,68, un máximo de oscilación en $4.891,54 y el nivel del 61,8% en $5.028,04. La clave sería un posible impulso por encima del máximo de oscilación.

En el lado bajista, el soporte potencial es una pequeña zona de retroceso entre $4.637,31 y $4.605,15. A continuación se encuentra el nivel del 61,8% a largo plazo en $4.541,88 y otra zona de retroceso en $4.495,33 a $4.401,84.

Los traders también deben vigilar cualquier prueba de $4.481,78, el nivel que separa el mercado alcista del mercado bajista. Y el soporte a largo plazo, la media móvil de 200 días en $4.323,04.

Una vez más, todo depende de la fortaleza compradora para alimentar una rotura alcista por encima de la media móvil de 50 días, o de jugar la corrección hacia los soportes.

El IPC fue el primer golpe

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril registró un 0,6% mensual. La inflación interanual subió a 3,8%. Ambos datos superaron las expectativas y la reacción fue inmediata. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años subió. El índice del dólar estadounidense se fortaleció. El oro cayó casi de inmediato tras la publicación porque las cifras cambiaron la ecuación.

Una inflación más alta implica que la Fed se mantiene en pausa más tiempo. Una Fed en pausa más tiempo significa que las rentabilidades se mantendrán elevadas. Rentabilidades elevadas implican que el oro pierde su argumento porque los inversores tienen una alternativa que paga y la toman. Esa secuencia se desarrolló en tiempo real el martes y el oro al contado (XAUUSD) pagó por cada paso.

El petróleo lo empeoró

El WTI para junio subió más de un 3% el martes después de que Trump desestimara la propuesta de Irán y afirmara que el alto el fuego estaba en soporte vital masivo. Ese movimiento importa para el oro de una manera específica y fácil de pasar por alto. Un petróleo más alto no ayuda al oro ahora mismo. Lo perjudica. Un petróleo más caro alimenta la inflación. Una inflación más alta mantiene a la Fed inmovilizada.

Una Fed que no puede recortar es el factor más bajista para el oro al contado (XAUUSD) en el entorno actual. Lo he venido diciendo desde febrero y el martes lo confirmó de nuevo. La regla específica para el oro no ha cambiado: escalada bélica = petróleo más caro = inflación más alta = Fed en pausa = oro bajista. Paz = petróleo más barato = inflación más baja = recortes de la Fed = oro alcista. El martes se aplicó con fuerza el primer escenario.

La media móvil de 50 días rechazó el repunte durante la noche

El oro al contado (XAUUSD) intentó empujar por encima de la media móvil de 50 días durante la noche antes de la publicación del IPC. Los compradores la llevaron hasta $4.773,58 y luego las compras se secaron por completo. Ese rechazo importa porque indica que los compradores agresivos no están dispuestos a eliminar las ofertas por encima de la media móvil de 50 días incluso antes de que llegaran los malos datos de inflación. Cuando el IPC confirmó el panorama bajista para las tasas, los vendedores tuvieron vía libre hacia el soporte. El nivel del 50% en $4.744,34, formando un cluster de resistencia con la media móvil de 50 días en $4.757,38, es ahora el techo que debe romperse antes de que este mercado tenga alguna historia alcista que contar.

Qué puede cambiar esto

El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) del miércoles es el siguiente dato de inflación y se publica antes de la apertura. Un IPP más débil daría a los traders motivo para cuestionar si el IPC del martes fue un episodio aislado impulsado por precios de la energía o el inicio de una re-aceleración más amplia. En cualquier caso, el IPP marcará el tono para el jueves. La reunión entre Trump y Xi Jinping más adelante esta semana es el otro evento a seguir. Cualquier indicio procedente de esa reunión de que las tensiones en Oriente Medio podrían relajarse reduciría el WTI de junio. Un petróleo más barato reduce la presión inflacionaria. Ese es el único camino que abre la puerta para que los compradores del oro al contado (XAUUSD) regresen con convicción.

Lo que estoy vigilando

La pequeña zona de retroceso entre $4.637,31 y $4.605,15 es la primera área de soporte a vigilar ante una mayor debilidad. Perderla deja como siguiente prueba al nivel del 61,8% a largo plazo en $4.541,88, seguido por el cluster de soporte en $4.495,33 a $4.401,84. Dentro de ese cluster está $4.481,78, la línea que separa el mercado alcista del mercado bajista. Ese nivel ha aguantado cada vez que se ha puesto a prueba. Si falla, cambia la conversación sobre la tendencia a largo plazo y la media móvil de 200 días en $4.323,04 se convierte en el punto de referencia. La media móvil de 50 días en $4.757,38 es resistencia. La media móvil de 200 días en $4.323,04 es el suelo a largo plazo. Todo lo que queda entre esos dos niveles es el rango en el que cotiza el mercado hasta que cambie el panorama inflacionario o Oriente Medio encuentre una resolución duradera.

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