Noticias del oro: Mercado del oro cae por repunte del petróleo y crecen temores a subidas de tipos

El oro al contado cae mientras petróleo, rentabilidades y dólar golpean simultáneamente

El oro al contado (XAUUSD) cae más de un 1% este lunes y la venta proviene de tres frentes a la vez. El petróleo subió. Las rentabilidades aumentaron. El dólar se fortaleció. El volumen reducido por festivos, con China, Japón y Reino Unido cerrados, amplificó el movimiento. Esto es lo que está impulsando la venta y lo que dicen los gráficos.

Perspectiva técnica

El oro al contado (XAUUSD) está bajo presión este lunes, con los precios aún consolidándose en el nivel inferior de una zona de soporte importante. La acción del precio sugiere que los compradores siguen defendiendo el mercado frente a una caída pronunciada.

El rango principal es $3.886,46 a $5.602,23. El soporte principal es la zona de retroceso del 50% al 61,8% en $4.744,34 a $4.541,88. El mercado ha estado operando dentro de esta zona durante todo abril, lo que indica indecisión entre los operadores.

El rango a corto plazo es $4.099,12 a $4.891,54. Su zona de retroceso en $4.495,33 a $4.401,84 es otra área de soporte menor.

El rango intermedio es $5.602,23 a $4.099,12. Su zona de retroceso en $4.850,68 a $5.028,04 actúa como resistencia. Detuvo el rally en $4.891,54 el 17 de abril.

Para quienes siguen las medias móviles, la media móvil intermedia de 50 días ofrece resistencia en $4.821,62 y la media móvil de 200 días es un soporte importante en $4.282,43.

En conjunto, veo un mercado comprimido que simplemente no está listo para moverse de forma significativa en ninguna dirección todavía. Mientras permanezca en este rango, es probable que los operadores sigan vendiendo en los repuntes y comprando en las caídas porque aparentemente no hay la volatilidad ni el volumen para sostener un movimiento ahora mismo.

Es una reacción normal, sin embargo, al fuerte rally del año pasado. Y la historia nos ha mostrado que los mercados suelen estar en tendencia aproximadamente el 30% del tiempo y moverse lateralmente el 70% del tiempo. Lo único que se puede hacer es controlar el riesgo. A todos les gustan los mercados de rápido movimiento, destacando a operadores que eliminan ofertas durante los repuntes y ejecutan ventas durante las caídas.

Es fácil observar cómo el mercado se mueve dentro de los niveles de soporte y resistencia junto con las zonas de retroceso, pero eso es solo precio. Lo que falta es el volumen. Necesitamos ver un aumento gradual del volumen para llevarnos al siguiente nivel de precios. Hasta entonces, se espera que la cotización en rango y el movimiento lateral sean la norma.

El petróleo inició la cadena

El Brent al contado saltó por encima de $110 tras informaciones de que un buque de guerra estadounidense había sido alcanzado cerca del estrecho de Ormuz. EE. UU. lo negó. Al mercado del petróleo apenas le importó. Supe lo que venía en el momento en que el crudo empezó a moverse. Un petróleo más caro eleva las expectativas de inflación. Unas expectativas de inflación más altas reducen las probabilidades de recortes de tipos. Unas menores probabilidades de recorte limitan al oro. Esa cadena se desarrolló en tiempo real esta mañana y el oro al contado (XAUUSD) absorbió cada eslabón.

Las rentabilidades están causando el daño

La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. se aproxima al 4,418% y la de 2 años está cerca del 3,933%. El oro no paga nada. Cuando la renta fija ofrece esos tipos y la Fed no está cerca de recortar, el capital va a donde está la rentabilidad. He visto antes cómo esta combinación presiona al oro y esta mañana sigue el mismo libreto. El coste de oportunidad de mantener lingotes aumenta cada vez que suben las rentabilidades y ahora mismo las rentabilidades suben con rapidez.

El dólar se suma al problema

El índice del dólar estadounidense se está fortaleciendo y esa es la tercera pata que golpea al oro de forma simultánea. Los flujos hacia valores refugio están yendo al dólar, no al oro físico. Eso dice algo sobre cómo los operadores interpretan el riesgo geopolítico en este momento. Un dólar más fuerte encarece el oro al contado (XAUUSD) para todos los compradores fuera de Estados Unidos y reduce la demanda justo en el peor momento.

La Fed no se mueve

La Fed mantuvo su postura la semana pasada y el lenguaje no fue amigable para el oro. Varios funcionarios rechazaron con firmeza cualquier flexibilización a corto plazo. Con el petróleo al alza y los riesgos de inflación en aumento, la conversación ha cambiado. Para algunos responsables políticos, el riesgo de nuevas subidas de tipos vuelve a ponerse sobre la mesa. Ese cambio de tono mantiene un techo para el oro. Los compradores necesitan una Fed que se dirija hacia recortes; ahora mismo la Fed se mueve en la dirección contraria.

Lo que estoy vigilando

El informe de empleo de abril que se publicará más adelante esta semana es el próximo catalizador. Un dato más fuerte de lo esperado reforzaría todo lo que ahora mismo va en contra del oro. Un dato débil daría a las rentabilidades motivos para retroceder y le daría al oro una sesión positiva. Hasta que uno de esos escenarios se rompa a favor del oro, la configuración favorece a los vendedores. Los repuntes van a encontrar resistencia y las zonas de soporte en la sección técnica son donde esperan los compradores pacientes. Ahí es donde estamos.

Si desea saber más sobre cómo operar con oro, visite nuestra área educativa.