Dow Jones y S&P 500: las acciones de EE. UU. se vuelven cautelosas ante la volatilidad del crudo

El repunte del crudo sacude los futuros bursátiles mientras escalan las tensiones en Oriente Medio

El crudo WTI de junio cotiza por encima de 100 dólares y el Brent al contado supera los 110 dólares, y el mercado de acciones lo está notando tras la apertura. El Dow cae alrededor de 150 puntos. El S&P 500 baja de forma moderada. El Nasdaq se mantiene. El viernes hubo máximos históricos. La mañana del lunes pinta distinta.

Acciones en las noticias

APA Corporation, Occidental Petroleum y Diamondback Energy suben todas mientras el crudo se dispara. Norwegian Cruise Line cae con fuerza por unas previsiones débiles vinculadas al coste del combustible. eBay sube con fuerza tras la oferta de compra de GameStop valorada en más de 55.000 millones de dólares. GameStop cotiza a la baja, lo que indica que el mercado no está convencido con la operación. Lumentum y Coherent avanzan por la cobertura de analistas ligada a la demanda de centros de datos impulsada por la IA. Advanced Micro Devices cae levemente tras una rebaja por preocupaciones sobre el suministro de semiconductores. Axsome Therapeutics cae tras registrar una pérdida mayor de lo esperado. Coinbase y valores relacionados con criptodivisas suben tras avances en la legislación estadounidense.

Factor principal: Oriente Medio y el crudo

Irán afirmó haber alcanzado un buque de guerra estadounidense cerca del estrecho de Ormuz antes de la apertura. Washington lo negó. Cuando llegó la negación, el crudo WTI de junio ya superaba los 100 dólares y el daño al sentimiento ya estaba hecho. Ese es el mercado que estamos negociando ahora. No puedes esperar a la confirmación. El titular se mueve primero y los hechos llegan después.

Quiero hablar de lo que implica para este mercado que el crudo WTI de junio supere los 100 dólares, porque no es solo una historia de energía. Norwegian Cruise Line se lo ha dejado claro esta mañana. Si los costes de combustible suben así, se recortan las previsiones. Esa misma aritmética afecta a todas las aerolíneas, a todos los transportistas y a cualquier empresa que tenga una línea de combustible en la cuenta de resultados. La Fed no va a recortar tipos con el crudo por encima de 100 dólares. La semana pasada este mercado tocó máximos históricos. Las suposiciones que sustentaron esos máximos no son las que los traders están manejando ahora.

Datos económicos

El informe de empleo de abril se publica más adelante esta semana y voy directo al dato que importa. Las previsiones rondan los 53.000 nuevos empleos. Es una caída pronunciada respecto al mes anterior. Un dato débil le da a la Fed margen para actuar sobre los tipos. Un dato más fuerte se sumaría a lo que ya está haciendo el crudo sobre la perspectiva de inflación. He visto un informe cambiar toda la operativa de una semana. Este llega a un mercado cerca de máximos históricos con un foco geopolítico ya en marcha. El momento es lo que lo hace peligroso.

Perspectiva técnica

Los futuros del índice E-mini S&P 500 de junio cotizan a la baja poco antes de la apertura del mercado al contado. El índice está trabajando actualmente dentro de dos rangos menores, de 7.131,25 a 7.300,75 y de 7.079,25 a 7.300,75. Con base en estos rangos, el pivote clave en el que me concentro es 7.190,00. La reacción de los traders a este nivel podría marcar el tono del día.

El contrato de futuros también está en torno a una línea de tendencia en 7.253,50. Un soporte adicional de línea de tendencia se sitúa en 7.128,00.

La tendencia es alcista según tres métricas distintas: líneas de tendencia, swings y medias móviles. Como mencioné antes, el E-mini está cotizando en torno a una línea de tendencia alcista o manteniéndose claramente por encima de ella.

El indicador de swings también es alcista. Una negociación por encima de 7.300,75 señalará la reanudación de la tendencia alcista. Movimientos por debajo de los mínimos de swing en 7.131,25 y 7.079,25 debilitarán la tendencia alcista y desplazarán el impulso a la baja.

La zona de soporte de medias móviles sitúa la media de 50 días en 6.868,38 y la de 200 días en 6.848,43. La configuración es alcista, lo que nos mantiene en modo comprar en la caída.

La compra ha sido agresiva durante más de un mes, con traders dispuestos a quitar ofertas. No ha habido realmente muchas oportunidades para pujas pasivas. Presta atención a esto porque a menudo indica que se acerca una corrección. Los dos últimos descensos han sido de 92,00 y 53,75. Esto nos da un indicador de cuánto tienen que ser las ventas para girar el impulso.

Hoy voy a vigilar si los traders siguen comprando ofertas al superar 7.300,75, o si se muestran pasivos y compran correcciones hasta 7.190,00, por ejemplo. Hay que estar preparado si falla el mínimo de swing en 7.131,25, porque eso cambiará el impulso.

Qué vigilar

Lo primero de esta mañana estoy pendiente de 7.190,00 en los futuros E-mini S&P 500 de junio. Ese pivote me dice si los compradores siguen controlando o están dando un paso atrás. Mantenerse por encima y los traders agresivos siguen moviendo este mercado. Perderlo y 7.131,25 es la siguiente parada, y ahí se responde la pregunta sobre el impulso.

Los titulares sobre Irán van a generar sacudidas intradía y el informe de empleo de abril más adelante en la semana añade otra capa. Este mercado llegó a máximos históricos. El riesgo geopolítico y un posible dato de empleo débil en la misma semana no es una configuración que recompense perseguir movimientos.

Más información en nuestro Calendario económico.