Noticias del oro: Petróleo más barato y debilidad del dólar impulsan al oro mientras los traders observan la media móvil de 50 días

La debilidad del dólar deja al oro espacio por encima de $4.000

El oro sube el martes porque el dólar sigue cediendo terreno tras la decisión de la Fed de la semana pasada y la intervención sobre el yen, no porque haya cambiado de forma fundamental la perspectiva sobre las tasas. La Fed mantuvo la tasa pero tres funcionarios votaron a favor de una subida y los mercados siguen descontando aproximadamente 35 puntos básicos de ajuste para diciembre. El oro recibe demanda por el comportamiento de las divisas, no por el comité.

El movimiento es pequeño y debe serlo. El dólar perdió pie después del mantenimiento porque los traders habían acumulado posiciones largas antes de la reunión y luego Japón intervino sobre el yen. Eso forzó una liquidación. El oro captó el flujo, pero no hay compras agresivas detrás. Los compradores no están persiguiendo este movimiento al alza con las cifras de empleo a cuatro días.

A las 13:05 GMT, Oro al contado (XAUUSD) cotiza en $4.064,80, sube $9,47 o un 0,23 %.

Análisis técnico diario del Oro al contado (XAUUSD)

Oro al contado (XAUUSD) sube levemente el miércoles mientras los precios continúan consolidándose dentro de la zona de retroceso a corto plazo entre $4.072,40 y $4.041,65. El mercado ha estado oscilando en esta zona durante un mes. Mientras lo hace, la tendencia bajista no ha cambiado. Los vendedores han registrado dos máximos decrecientes en $4.166,13 y $4.202,71, mientras que los compradores han defendido mínimos en $3.942,10, $3.959,80 y $3.996,06.

El patrón en la gráfica podría estar señalando acumulación o distribución. La respuesta vendrá por la dirección de la rotura.

Si los compradores están acumulando, un movimiento sostenido por encima del nivel del 50 % en $4.072,40 podría conducir a una rotura alcista y a una prueba de la media móvil de 50 días en $4.166,11. Este indicador y el máximo cercano en $4.166,13 forman un clúster de resistencia y definen la tendencia a corto plazo. Superarlos podría generar suficiente impulso alcista para batir los máximos en $4.202,71 y $4.382,62.

Si el mercado supera la media móvil de 50 días, la media móvil de 200 días en $4.489,33 se convierte en el siguiente objetivo alcista importante.

Si la consolidación es distribución, o simplemente una pausa en las ventas del mercado bajista, los traders probablemente presionen los precios a la baja a través del nivel de Fibonacci en $4.041,65. Si la venta es lo bastante intensa, los tres mínimos en $3.996,06, $3.959,80 y $3.942,10 se convierten en los siguientes niveles de soporte. Un movimiento sostenido por debajo de ellos podría llevar a probar el fondo de largo plazo en $3.886,46, lo que podría desencadenar una aceleración a la baja.

El petróleo más barato ayuda pero los rendimientos a largo plazo son el problema

El crudo más barato quita algo de munición a los halcones esta semana. Los menores costes energéticos alivian la presión inflacionaria y eso ayuda al oro en el margen. Pero la historia de Irán puede revertirse con un solo titular y si el crudo rebota, el argumento inflacionario se recompone con rapidez.

El problema más grande es el rendimiento a 30 años. Superó el 5,20 % recientemente, el nivel más alto desde 2007, y no ha dado señales de revertir. Los rendimientos del martes son algo más suaves pero el extremo largo sigue lo bastante elevado como para limitar cualquier repunte del oro que dependa de la caída de las tasas reales. El mercado de bonos no ha dejado de cuestionar la credibilidad de la Fed en materia de inflación y hasta que deje de hacerlo, los repuntes del oro se chocan contra el mismo techo una y otra vez.

Un dólar a la baja puede empujar al oro al alza durante una sesión o dos. La subida de los rendimientos a largo plazo limita hasta dónde pueden llevarlo los compradores. El oro necesita que ambos factores cooperen y ahora mismo solo cuenta con uno.

El informe de empleo del viernes decide si la demanda se mantiene

La Fed mantuvo la tasa y el dólar cayó, pero tres funcionarios querían una acción inmediata. Ese voto no desaparece porque la divisa se haya debilitado durante unas sesiones. Los disidentes ya piensan que la política no es lo bastante restrictiva. No necesitan otro catalizador para argumentar su caso. Necesitan el informe de empleo del viernes para evitar que el resto del comité abogue por la paciencia.

Una contratación fuerte con salarios firmes les da todo. El dólar encuentra suelo, los rendimientos se afianzan y el oro pierde el único soporte que tiene ahora mismo. Un crecimiento débil del empleo o salarios más flojos da a Warsh margen para mantener la política y mantiene la presión sobre el dólar. Ese es el único escenario en el que el repunte del martes se convierte en algo más que una reacción por divisas.

La intervención sobre el yen es un evento poderoso a corto plazo, pero Japón no puede cerrar el diferencial de tasas entre los dos países. La intervención ha mantenido a los largos en dólar a la defensiva, pero su efecto se diluye. El oro necesita que los datos de empleo hagan el trabajo a partir de ahora.

Qué vigilar

El oro se mueve con la caída del dólar y esa es la única razón por la que cotiza por encima de $4.000 ahora mismo. La Fed no se volvió dovish, el extremo largo no ha revertido y la intervención sobre el yen gana tiempo pero no zanja la brecha de tasas. Si el dólar se estabiliza antes del viernes, los compradores pierden su único soporte y la demanda se desvanece.

El informe de empleo es el punto decisivo. Unos datos laborales débiles prolongan la venta del dólar y dan margen al oro para subir dentro del rango. Salarios fuertes en un titular sólido reconstruyen el argumento para septiembre y el dólar encuentra suelo. La gráfica ha estado consolidándose dentro de una zona estrecha durante un mes y el patrón se resuelve con el próximo catalizador fuerte. El viernes es ese catalizador.

Si desea saber más sobre cómo funciona el Oro al contado (XAUUSD), visite nuestra área educativa.