Noticias del oro: Powell y datos del PMI en el centro de atención mientras el precio del oro apunta a $3879.64

El precio del oro alcanza un máximo histórico mientras los operadores se posicionan antes de Powell y los PMIs

El oro al contado (XAU/USD) extendió su repunte en una tercera sesión este martes, alcanzando un nuevo máximo histórico, ya que las expectativas de nuevos recortes de tasas en EE. UU. impulsaron la demanda de lingotes.

Los precios se acercan a un nivel técnico clave de oscilación en $3879.64, y aunque la tendencia sigue siendo firmemente alcista, es probable que un nuevo catalizador —posiblemente de los informes flash del PMI de EE. UU. del martes o de los próximos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell— sea necesario para impulsar mayores subidas.

A las 11:11 GMT, XAU/USD cotizaba a $3782.23, un aumento de $35.87 o +0.96%.

Las expectativas sobre la política de la Fed han pasado decisivamente a ser dovish tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos de la semana pasada, el primero en este ciclo. El nuevo gobernador de la Fed, Stephen Miran, reforzó la narrativa de recortes el lunes, pidiendo una flexibilización agresiva y advirtiendo que el banco central corre el riesgo de endurecer en exceso la política y perjudicar el mercado laboral. Aunque otros funcionarios de la Fed se mostraron reticentes, esta divergencia ha alimentado las especulaciones de que se avecinan más recortes, especialmente a medida que se suavizan los datos de inflación.

Señas dovish de la Fed y la demanda global elevan al oro a máximos históricos

El oro alcanzó nuevos récords este martes, respaldado por las expectativas de tasas de interés más bajas en EE. UU. y una fuerte demanda tanto física como institucional. El CME FedWatch muestra que los traders están valorando dos recortes adicionales de 25 puntos básicos — uno en octubre (90% de probabilidad) y otro en diciembre (73%). Como activo que no genera rendimiento, el oro suele desempeñarse bien en entornos de bajas tasas.

Las tenencias del SPDR Gold Trust aumentaron un 0,60% hasta alcanzar 1,000.57 toneladas el lunes — el nivel más alto en más de tres años —, lo que subraya el creciente posicionamiento institucional. El analista independiente Ross Norman destacó un aumento en la demanda tanto de instituciones como de compradores indios.

A pesar de los precios locales récord, los márgenes en el oro físico en India alcanzaron un máximo de 10 meses antes de la temporada festiva, lo que indica una demanda resistente. Norman también señaló las compras chinas y los flujos hacia ETF como factores a corto plazo que podrían sostener el repunte.

Los rendimientos caen mientras funcionarios de la Fed adoptan tonos contrastantes

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. retrocedieron antes de las declaraciones de Powell. El rendimiento a 10 años cayó a 4.129%, mientras que el de 2 años se mantuvo en 3.597%. Con el giro dovish de la Fed en el centro de atención, los traders observan atentamente para ver si Powell refuerza la llamada de Miran para una mayor flexibilización o mantiene una postura más cauta. Se espera que Powell reitere la necesidad de paciencia, aunque cualquier desviación podría desencadenar movimientos bruscos en el dólar y las tasas.

Pronóstico del precio del oro: Perspectiva alcista se mantiene hacia el objetivo de $3879.64

Técnicamente, el oro mantiene una configuración alcista, con la siguiente resistencia oscilatoria en $3879.64. Un techo de reversión en el precio de cierre sería el primer indicio de ventas o toma de ganancias. Un soporte menor se encuentra en $3627.96 y $3612.83, mientras que la tendencia principal se mantiene por encima de la media móvil de 50 días en $3453.22.

El fundamento del oro se mantiene fuerte, con expectativas dovish de la Fed, rendimientos a la baja y una demanda global robusta. Un Powell dovish o datos del PMI más débiles podrían desencadenar el siguiente tramo alcista. Por el momento, las caídas siguen siendo una oportunidad para comprar en la caída mientras los niveles de soporte se mantienen, y una rotura alcista por encima de $3879.64 abriría la puerta a nuevas subidas.

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