Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Señales de Sobrecompra Indican una Corrección a Corto Plazo

Visión General del Mercado

El oro retrocedió modestamente en las operaciones asiáticas del martes después de alcanzar un nuevo récord por encima de los $3,758. La corrección se produjo cuando los inversores desplazaron su atención hacia mercados accionario más sólidos, moderando la demanda de valores refugio. Sin embargo, los analistas aseguran que el descenso es limitado. “El oro se mantiene respaldado por las expectativas de una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal y la persistente debilidad del dólar estadounidense”, comentó un estratega con base en Singapur.

La Fed redujo la semana pasada su tasa de interés en 25 puntos básicos, estableciendo un rango de 4,00%–4,25%, siendo este el primer recorte desde diciembre, citando indicios de enfriamiento en el mercado laboral. Los responsables de la política monetaria señalaron dos recortes adicionales antes de que finalice el año.

La valoración actual del mercado sugiere que las tasas podrían caer por debajo del 3% para 2026, una trayectoria que ha pesado considerablemente sobre el dólar y ha incrementado el apetito por activos sin rendimiento, como el oro.

La Plata Sigue la Consolidación del Oro

La plata bajó ligeramente, cayendo a $44 por onza, mientras los inversores tomaban ganancias tras un fuerte repunte. El metal ha registrado un aumento de más del 10% en septiembre, respaldado por una sólida demanda industrial y flujos paralelos hacia valores refugio.

Aunque la fortaleza del mercado accionario ha incentivado algunas ventas, la perspectiva de una política de la Fed más laxa y los riesgos geopolíticos persistentes siguen ofreciendo un soporte para los precios.

Las Tensiones Geopolíticas Respalden la Demanda de Valores Refugio

Más allá de la política monetaria, las tensiones geopolíticas siguen siendo un factor central. El conflicto en Ucrania se ha intensificado con informes de ataques con drones intensificados, mientras que los aliados de la OTAN acusaron a Rusia de violaciones del espacio aéreo, aumentando los riesgos de seguridad en toda Europa.

En Oriente Medio, el renovado intercambio de cohetes y las operaciones militares han subrayado la precaria situación. Estos acontecimientos mantienen los flujos hacia valores refugio dirigidos a los metales preciosos, aun cuando los indicadores técnicos señalan condiciones de sobrecompra.

El Discurso de Powell en el Punto de Mira

La atención se centra ahora en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien tiene previsto hablar más tarde este martes. Los inversores analizarán sus comentarios en busca de pistas sobre si los responsables de la política monetaria están dispuestos a acelerar la flexibilización más allá de las orientaciones actuales.

Cualquier cambio en el tono podría repercutir rápidamente en los mercados de divisas y metales, determinando si el oro y la plata mantienen su impulso o hacen una pausa ante la consolidación.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro cotiza a $3,755, ligeramente por debajo de los máximos históricos, mientras la plata se mantiene en $43.87. El impulso a corto plazo sigue siendo alcista, aunque las señales de sobrecompra sugieren posibles correcciones antes de probar niveles de resistencia más altos.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza a $3,755, manteniendo ganancias tras superar la resistencia de $3,740. Este movimiento está respaldado por el impulso, ya que un RSI cercano a 75 indica condiciones de sobrecompra sin señal de reversión inmediata. El precio se sitúa por encima tanto de la media móvil exponencial de 50 días ($3,670) como de 200 días ($3,534), reflejando una sólida estructura alcista.

La resistencia clave se encuentra ahora en $3,760, alineada con el nivel Fibonacci de 1.618, seguida de $3,785 y $3,807. El soporte inmediato se sitúa en $3,740, con niveles de soporte más profundos en $3,708 y $3,691.

Un cierre diario por encima de $3,760 confirmaría la continuación hacia objetivos Fibonacci más elevados, mientras que una corrección por debajo de $3,740 podría desencadenar la toma de ganancias a corto plazo. En general, el oro se mantiene en una tendencia alcista, aunque un impulso estirado aconseja la precaución cerca de la resistencia.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata cotiza a $43.87, consolidándose tras haber probado la zona de resistencia de $44.11. El impulso se mantiene positivo, aunque un RSI de 68 señala que el mercado se acerca a condiciones de sobrecompra. El metal cotiza firmemente por encima de la media móvil exponencial de 50 días ($42.42) y de 200 días ($40.42), mostrando un sostenido impulso alcista. Los soportes clave se encuentran en $42.97 y $42.58, con niveles de soporte más profundos en $42.27 y $41.89.

En el lado alcista, la resistencia en $44.11 es crítica, y una rotura alcista por encima podría abrir el camino hacia $44.81 y $45.31. Si el precio no logra mantenerse por encima de $43.70, es probable que se produzca una corrección hacia $42.90. La tendencia de la plata sigue siendo constructiva, pero el avance alcista dependerá de mantener el impulso más allá del área de $44.10–$44.20.