Oro (XAUUSD) y previsión del precio de la plata: ojos en el IPC de EE. UU. y el testimonio de Kevin Warsh — ¿El oro pone a prueba el pivote?

Los mercados del oro y la plata navegan entre la cautela de política y la demanda industrial

Los mercados del oro y la plata están siendo dictados por la cautela de la Reserva Federal respecto a la inflación y un fortalecimiento del dólar estadounidense. Con la publicación hoy del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. y el próximo testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal Kevin Warsh en la agenda, la atención se centra en cómo estos eventos pueden influir en las expectativas sobre tipos y, en última instancia, en los rendimientos reales de EE. UU.

Los datos económicos más amplios y la retórica de los bancos centrales que sigan a estos anuncios dictarán el sentimiento del mercado a corto plazo; sin embargo, el argumento a más largo plazo a favor del oro y la plata se apoya en temas estructurales: la demanda continua de los bancos centrales en el frente del oro y la creciente demanda industrial para la plata.

Mientras la inflación persista y la deuda global continúe creciendo, el oro sigue siendo una tenencia estratégica importante. Además, la demanda de oro por parte de los bancos centrales, especialmente de mercados emergentes como China, ayuda a sustentar el metal mediante programas continuos de diversificación de carteras. Aunque las preocupaciones geopolíticas se han alivianado ligeramente con el acuerdo provisional entre EE. UU. e Irán, el valor del metal como uno de los valores refugio, así como su papel como cobertura frente a la incertidumbre geopolítica y cambiaria, se mantienen.

La plata, por su parte, afronta fundamentos ajustados en forma de un déficit persistente de producción y un consumo industrial elevado. El mercado marcha rumbo a su sexto año consecutivo de déficit en 2026, dado que la producción minera sigue constreñida porque la mayor parte de la plata se extrae como subproducto de metales básicos. Al mismo tiempo, un fuerte consumo para usos industriales como paneles solares, vehículos eléctricos, electrónica y, más ampliamente, tecnología relacionada con la IA contribuye a sostener la demanda de plata, mientras que la demanda procedente de la joyería y la inversión sigue siendo más cíclica.

El contado del oro mantiene $4.021 – Rotura alcista de triángulo simétrico en 4 h

El oro cotiza en $4.021 en el marco de 4 horas. Las velas verdes/rojas intentan volver a poner a prueba la resistencia del triángulo simétrico alrededor de $4.091, mientras mantienen soporte cerca de $3.959. Ese soporte representa una formación de triple suelo. Observamos un rechazo alcista con mechas más largas, así como una serie de mínimos más altos, lo que sugiere que los compradores están acumulando. El RSI se sitúa en 39 (neutral).

En el perfil de volumen hay una cantidad considerable de actividad compradora entre $4.000 y $4.091 mientras el precio sigue rebotando dentro de esa zona. La EMA de 50 períodos (en azul) se sitúa en $4.087 y está actuando como resistencia.

El precio es neutral/alcista mientras probamos el nivel de $4.091 para tratar de establecer mínimos más altos. La tendencia bajista general sigue presente desde $4.021 hasta $4.597. Existe una confluencia en los retrocesos de Fibonacci que ofrece soporte a corto plazo. Me interesaría una posición larga cerca de $4.021 con objetivo en $4.140. El stop se colocará por debajo de $4.091.

El contado de la plata mantiene $57,73 – Defensa de la EMA de 50 en 4 h

La plata cotiza en $57,73 en el gráfico de 4 horas. Las velas de precio permanecen mixtas mientras mantenemos la EMA de 50 períodos en $59,61 tras una fuerte corrección desde el máximo de $69,85. Las velas rojas/bajistas siguen formando máximos decrecientes. El RSI está en 38 (neutral/bajista).

El perfil de volumen muestra una zona de fortaleza entre $56 y $58, con la EMA de 50 períodos (en rojo) actuando como resistencia en $62,81. El precio es neutral/bajista por debajo de $61,71 mientras intenta mantener este soporte en el marco de una tendencia bajista general.

Las mechas más largas en los rechazos desde la resistencia sugieren que los vendedores están activos en esos niveles. Con base en la perspectiva técnica actual, me interesaría una posición corta cerca de $57,73 con objetivo en $55,60. El stop se colocará por encima de $59,36.