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PCE subyacente más suave y rendimientos más bajos mantienen a los alcistas del índice S&P 500 al mando
Por:
Traducido por IA
Este artículo fue escrito en inglés y traducido con inteligencia artificial avanzada para FX Empire. Nos esforzamos por mantener la precisión de la terminología financiera. Aunque nuestras traducciones son exactas, puede haber algunas diferencias lingüísticas. Agradecemos sus comentarios y sugerencias; por favor envíelos a nuestro <a href="mailto:helpdesk@empire.media">equipo de traducción</a>
Puntos clave:
- La tendencia alcista del índice S&P 500 continúa con el Renko de ladrillos por encima tanto de la 50-SMA como de la 500-SMA.
- El rendimiento a 10 años está girando a la baja, lo que ayuda a las valoraciones de las compañías de crecimiento y de alta exposición a la IA.
- El PCE subyacente se enfrió, mientras que los pedidos de bienes duraderos fueron fuertes en el dato global pero mixtos en el detalle.
El gasto se mantiene
El gasto personal subió un 0,5%, en línea con las expectativas, aunque sigue por debajo de la lectura anterior del 1%. En conjunto, los consumidores siguen gastando. La cifra respalda el panorama de beneficios y, a la vez, calma la inquietud por la inflación.
El gasto personal se mantiene estable
Los pedidos de bienes duraderos se disparan
Los pedidos de bienes duraderos subieron un 7,9%, muy por encima del 3,5% previsto, pero no lo calificaría como una señal clara de un boom cíclico. El titular se vio impulsado en gran medida por pedidos de aeronaves, mientras que los bienes de capital subyacentes fueron más débiles.
El PCE subyacente se enfría
El PCE subyacente se situó en 0,2% mensual, por debajo del 0,3% previsto. Esta lectura mensual da cierto alivio al mercado porque reduce la presión para que los rendimientos sigan subiendo. La narrativa del aterrizaje suave sigue vigente.
El PCE subyacente resulta más suave de lo esperado
Los rendimientos están cediendo
En el gráfico Renko, los rendimientos se sitúan actualmente por debajo de la 50-SMA. La tendencia a corto y medio plazo ha cambiado. Estas caídas ofrecen una oportunidad para las acciones y les dan más margen de maniobra. No obstante, el rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. sigue por encima de la 500-SMA de largo plazo. Además, la SMA del Z-Score está en sobreventa y parece a punto de girar al alza, señal de que las caídas actuales se estarían desacelerando. Hace falta más de estas bajadas para señalar un cambio de tendencia en los rendimientos.
El rendimiento a 10 años de EE. UU. retrocede desde los máximos recientes
La rotura alcista en Renko del S&P 500 se mantiene
El Renko de 20 ladrillos sigue mostrando una configuración alcista. El precio se sitúa alrededor de 7.560, por encima de la 50-SMA cerca de 7.410 y muy por encima de la 500-SMA cerca de 6.840. Es una estructura sólida. El RSI está cerca de 64,8, por lo que el impulso es positivo, mientras que el Z-Score, en torno a 1,9, indica que el movimiento está algo estirado pero no roto. Podemos ver una pausa hacia 7.460–7.410, pero mientras los compradores defiendan esa zona, mantendría al índice S&P 500 dirigido hacia 8.150 a medio plazo.
El índice S&P 500 está en una clara tendencia alcista
Niveles de resistencia: 7.450, 8.150
Camino a medio plazo: Espero que el índice S&P 500 siga subiendo hacia 8.150, siempre que el precio se mantenga por encima de 7.240 y el rendimiento a 10 años no vuelva a situarse por encima del 4,58%. La estructura Renko es alcista, el PCE subyacente se enfrió lo suficiente y el gasto personal sigue respaldando la historia de beneficios. Podemos ver cierta vacilación cerca de los máximos actuales porque el impulso está estirado, pero seguiría tratando las correcciones como oportunidades para comprar en la caída mientras el índice permanezca por encima de la 50-SMA del Renko.
Acerca del autor
Cedric Thompsonauthor
Cedric Thompson, CMT y CFA, es un estratega de inversiones con experiencia en gestión de activos, estrategia corporativa e inversión multiactivo. Combina un profundo conocimiento de los mercados con sólidas habilidades en investigación financiera, Python y análisis de trading, y además colabora con publicaciones financieras jugando un papel destacado en el sector.
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