Perspectiva de precios del oro (XAU/USD) y la plata: ¿Está el oro listo para $4.100 mientras la plata busca una rotura de la línea de tendencia?

Noticias sobre el oro: Las compras de bancos centrales compensan la incertidumbre de la Fed

Los precios del oro y la plata se ven empujados en direcciones opuestas: mientras las compras oficiales de oro por parte del sector público siguen tan constantes como siempre, los inversores siguen pareciendo creer que la Fed mantendrá los tipos de interés más altos de lo que la mayoría esperaba. Los movimientos recientes entre EE. UU. e Irán en Oriente Medio han reducido el riesgo de que el aumento del precio del petróleo alimente la inflación y avive aún más los temores de subidas de tipos por parte de la Fed. Pero, a media mañana de hoy, según un análisis de mercado de Bloomberg, el mercado sigue descontando aproximadamente un 64% de probabilidad de una subida de la Fed en septiembre. Esa perspectiva continúa lastrando el estatus de los metales preciosos como activos sin rendimiento.

Pero la demanda a largo plazo pinta bien. Los bancos centrales compraron un neto de 41 toneladas de oro en mayo, liderados por Polonia (18 toneladas) y China (10 toneladas), anunció el World Gold Council el martes. En lo que va de año, Polonia ha acumulado unas 64 toneladas en total, mientras que las reservas oficiales de oro de China han crecido hasta las 2.331 toneladas, lo que representa el 9% de las reservas totales de la nación.

En el frente de la plata, los inversores apuestan a que la fuerte demanda procedente de la fabricación de hardware vinculado a la IA, la generación de energía —incluida la solar— y la producción electrónica compensa con creces las salidas desde la demanda relacionada con inversiones, que se ha debilitado a la luz de los tipos más altos por más tiempo.

Análisis técnico del oro: El oro realiza una rotura alcista de la línea de tendencia mientras los alcistas apuntan a la resistencia de $4.064

Tras defender con éxito la zona de demanda de $4.021 a $4.000, el XAU/USD ha realizado una rotura alcista de la línea de tendencia descendente en el marco temporal de 2 horas, lo que anima a los alcistas. El oro cotiza ahora por encima de la media móvil exponencial de 50 (50 EMA), que se sitúa en $4.021,55, y de la 100 EMA, que está en $4.038,93, lo que sugiere que el sentimiento a corto plazo se ha desplazado a favor de los compradores.

El oro cotiza en torno a $4.048, en busca de que los compradores se hagan con el impulso y lleven los precios al nivel de resistencia en $4.064,08, por delante de $4.100,37 y $4.139,71. El siguiente soporte se encuentra en $4.021,28, con protección a la baja en $4.000,00, $3.990,15 y $3.959,00. El RSI se ha recuperado hasta aproximadamente 62, reflejando un fortalecimiento del impulso sin haber entrado aún en zona de sobrecompra.

En mi opinión, los aspectos técnicos son más atractivos dado que el XAU/USD ha logrado recuperarse desde la zona de demanda, retomando las 50 y 100 EMA y completando la rotura alcista de la línea de tendencia descendente. Un movimiento sostenido por encima de $4.064 podría reforzar el impulso alcista hacia $4.100, siempre que los precios se mantengan por encima de $4.064. Una rotura alcista fallida podría dar lugar a otro intento de poner a prueba la antigua línea de tendencia, con la posibilidad de volver a poner a prueba la zona de demanda de $4.021 a $4.000, mientras los alcistas esperan mejores condiciones para empujar los precios al alza.

Análisis técnico de la plata: La plata prueba la resistencia de la línea de tendencia descendente

La plata (XAG/USD) se ha recuperado bien desde mínimos en torno a $55,00, hasta cotizar alrededor de $57,86 en el momento de escribir en el marco de 4 horas, en busca de la resistencia principal en la línea de tendencia descendente que está vigente desde principios de junio. Los precios se sitúan ahora por encima de la 50 EMA en $57,68, pero todavía por debajo de la 100 EMA en $59,22, lo que sugiere una recuperación en la tendencia a corto plazo.

La resistencia a corto plazo se aprecia en la línea de tendencia alrededor de $58,00, con los siguientes niveles de resistencia en $59,15, $62,75 y $64,86. Una rotura del soporte podría poner a prueba $54,92 antes de $52,67 y $50,51. El RSI se ha recuperado hasta aproximadamente 58, ganando en positivo pero aún por debajo de la zona de sobrecompra.

Desde mi punto de vista, los alcistas de la plata intentan consolidar una recuperación a corto plazo, pero la confirmación de dicha recuperación requeriría que los precios recuperen la línea de tendencia principal así como el nivel de resistencia a corto plazo en $59,15. En ausencia de esa recuperación, el sesgo a corto plazo se mantiene neutral y puede predominar la consolidación en la plata, con el soporte en $54,92 siendo puesto a prueba si no aparece interés comprador.