Precios del Petróleo Pronóstico Fundamental Diario: ¿Dará Otro Golpe a los Toros del Crudo el Informe del PIB de EEUU?

Los futuros del petróleo crudo WTI y Brent están bajando el martes después del largo fin de semana de vacaciones. La acción del precio sugiere que los inversores están esperando un catalizador que impulse el próximo movimiento. La acción del precio desde la venta masiva del jueves también ha respaldado mi argumento de que la mayor parte de las ventas del 23 de mayo estuvieron relacionadas con los stops de venta en áreas de soporte clave.

A las 08:59 GMT, los futuros del crudo WTI para julio se negocian a 58,85 dólares, bajando 0,39 dólares o un -0,66% y el crudo Brent para agosto está a 68,60 dólares, bajando 0,28 dólares o un -0,41%.

Durante meses, los principales catalizadores que impulsaron la subida de los precios del crudo han sido los recortes en el suministro liderados por la OPEP y las sanciones de Estados Unidos contra Irán y Venezuela. Es seguro decir que es probable que estos últimos factores permanezcan vigentes y que los primeros puedan extenderse más allá de su fecha límite de junio, cuando la OPEP y sus aliados se reúnan a finales de junio.

No veo problemas con los recortes de suministro en este momento, por lo que el tono algo alcista debería permanecer intacto. De todos modos, el problema no está con un suministro limitado, sino con el aumento de la producción y las reservas de los Estados Unidos. Se debe a la posibilidad de una menor demanda si la guerra comercial entre los Estados Unidos y China se intensifica hasta el punto en que lleve a una desaceleración económica mundial.

Además, los sauditas pueden estar dispuestos a aumentar la oferta si hay una escasez de crudo y los precios del petróleo suben, pero no espero que la OPEP y sus aliados, especialmente Rusia, reduzcan aún más la producción para satisfacer una posible caída en la demanda de crudo.

El primer indicio de preocupación para los toros del petróleo crudo surgió la semana pasada el 23 de mayo, cuando Estados Unidos publicó unos datos preliminares del PMI de fabricación más débiles de lo esperado. La segunda señal podría surgir el jueves cuando Estados Unidos publique el informe anticipado sobre el Producto Interior Bruto (PIB). Sé que he dicho en el pasado que los datos son obsoletos y que no tienen mucho impacto en los precios del petróleo la mayor parte del tiempo. Sin embargo, esta vez será diferente porque los datos se recopilaron antes de que tengamos la última ronda de aranceles el 1 de junio.

Si el informe del PIB sale por debajo del pronóstico del 3,1%, entonces el precio del petróleo crudo podría caer bruscamente de nuevo, ya que esto probablemente significará que se avecina una mayor debilidad. Además, el informe se publica antes del informe semanal de inventarios de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos. Si este informe muestra otro aumento enorme, entonces espere más presión bajista.

Finalmente, el 24 de mayo, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC, por sus siglas en inglés) dijo que los principales jugadores redujeron sus posiciones largas netas de petróleo crudo durante la semana que finalizó el 21 de mayo. Si cambian a posiciones cortas netas en el próximo informe, entonces mire a la baja. Mi mayor temor por los toros en este momento es que los fondos de cobertura y de materias primas salieron la semana pasada cuando se rompió la móvil de 200 días. Si este es el caso, es probable que negocien contra este nivel esta semana. Si este indicador se convierte en resistencia, esto creará un caso sólido para precios del petróleo más bajos.