Previsión del dólar estadounidense: el día de la decisión de la Fed pone al DXY, EUR/USD y GBP/USD en el punto de mira

Fortaleza del dólar anclada en las perspectivas de la Fed mientras euro y libra enfrentan divergencias de política

El índice dólar se vio respaldado recientemente por la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) aumente los tipos cuando anuncie su decisión el miércoles 29 de julio. Los traders otorgan al banco central estadounidense una probabilidad considerable de subir los tipos este año, con una posibilidad de un movimiento en julio en torno al 33 % y una mayor probabilidad de un movimiento en septiembre, coherente con datos económicos de EE. UU. más fuertes de lo esperado, el riesgo alcista de inflación ligado a la energía y una postura más agresiva implícita por las proyecciones de junio de la Fed bajo el presidente Kevin Warsh. Un mejor desempeño relativo del crecimiento frente a otras economías desarrolladas, flujos de capital extranjero hacia activos estadounidenses y flujos hacia valores refugio periódicos derivados del riesgo geopolítico asociado a la situación en Oriente Medio también han añadido atractivo al dólar frente a una cesta de divisas.

En contraste, el euro se vio lastrado por el ensanchamiento del diferencial de tipos entre Estados Unidos y la Unión Europea. En junio, el Banco Central Europeo aumentó su tasa de facilidad de depósito clave al 2,25 %, lo que supuso su primera subida en tres años, antes de mantener los tipos sin cambios en su última reunión del 23 de julio. El crecimiento en la eurozona es débil, ya que la proyección del personal del BCE se revisó a la baja en junio y los precios de la energía derivados de la guerra en la región continuaron alimentando las presiones inflacionistas generales.

Los responsables del BCE no han mostrado gran urgencia por subir más los tipos, pero la brecha entre la política de tipos en la eurozona y la de Estados Unidos sigue favoreciendo al dólar, aunque algunos participantes del mercado anticipan un posible estrechamiento en las expectativas de tipos más adelante este año.

Mientras tanto, el principal catalizador para la libra esterlina en la próxima sesión será la decisión sobre tipos del Banco de Inglaterra el jueves. El Bank Rate está en 3,75 % tras dos decisiones consecutivas de mantenimiento por parte del Comité de Política Monetaria. En esta ocasión, los responsables parecen divididos entre quienes temen efectos inflacionarios de segunda ronda y quienes están preocupados por un mercado laboral más blando, así como por lecturas del IPC más débiles de lo esperado en la publicación más reciente.

Es probable que el crecimiento del Reino Unido se desacelere este año mientras la economía lidia con precios energéticos elevados y condiciones financieras más restrictivas, aunque la posibilidad de más austeridad fiscal seguirá siendo una preocupación en el futuro. Las expectativas relativas de tipos, así como los desarrollos políticos o presupuestarios domésticos, pueden mover el par esta semana.

Los participantes del mercado examinarán detenidamente la declaración de la Fed y la rueda de prensa que la acompañe en busca de pistas sobre cómo los responsables valoran la interacción entre la persistencia de la inflación y la debilidad de la actividad económica. La declaración podría, en última instancia, determinar si la reciente tendencia alcista del dólar continúa o si el estrechamiento de los diferenciales de tipos podría generar ganancias para el euro y la libra a corto plazo.

Análisis técnico del índice dólar (DXY): la tendencia alcista se mantiene pese al rechazo en una resistencia clave

A pesar de la presión vendedora cerca de 101,69, el índice USD sigue manteniendo su tendencia alcista a medio plazo, permaneciendo por encima de la línea de tendencia ascendente así como de la EMA de 50 (101,24) y la EMA de 100 (101,10). El RSI ha caído a 46. Los niveles de resistencia clave se sitúan en 101,69, 102,06 y 102,42. Por el lado del soporte, los niveles se ven en 100,96, 100,50 y 99,90.

Mientras el índice USD se mantenga por encima de 100,96, la tendencia alcista debería permanecer intacta. Un movimiento por encima de 101,69 podría desencadenar un nuevo rally hacia 102,06, mientras que una rotura por debajo de 100,96 podría llevar al índice a caer hacia 100,50 y 99,90.

Análisis técnico GBP/USD: los bajistas defienden el antiguo soporte del canal

El GBP/USD sigue cotizando por debajo del canal ascendente roto tras no lograr recuperar el antiguo soporte. El precio también cotiza por debajo de la EMA de 50 (1,3347) y la EMA de 100 (1,3360), mientras que el RSI ronda 40. Las resistencias clave están en 1,3349, 1,3416 y 1,3482. Por el lado del soporte, se observan niveles en 1,3272, 1,3210 y 1,3140.

Mientras el GBP/USD se mantenga por debajo de 1,3349, la perspectiva sigue siendo bajista. Si el par supera 1,3349, el foco podría pasar a 1,3416, mientras que un movimiento por debajo de 1,3272 probablemente llevaría al par hasta 1,3210.

Análisis técnico EUR/USD: la línea de tendencia descendente sigue limitando la recuperación

Al no lograr recuperar la línea de tendencia ascendente rota, el EUR/USD se mueve ahora por debajo de la EMA de 50 (1,1399) y la EMA de 100 (1,1413), mientras que la línea de tendencia descendente continúa actuando como resistencia. El par está recuperando desde la zona de soporte de 1,1364, aunque las subidas están limitadas por la línea de tendencia descendente. El RSI se sitúa en 54. Las zonas de resistencia clave están en 1,1410, 1,1443 y 1,1481. Por el lado del soporte, los niveles se observan en 1,1364, 1,1328 y 1,1294.

Dado que el EUR/USD cotiza por debajo de 1,1410, el sesgo sigue siendo vendedor. Si el par logra subir por encima de 1,1410, el foco podría situarse en 1,1443, o si 1,1410 rechaza al precio, el EUR/USD podría retroceder hacia 1,1364.