Pronóstico del Nasdaq 100: la caída global de chips se intensifica y sitúa en la mira 27.142

El comercio de IA se deshace mientras la venta de chips se vuelve global

La liquidación en el sector de semiconductores se extendió durante su tercer sesión el viernes y, esta vez, se volvió global. Asia vendió primero, Europa siguió, y el premarket de EE. UU. amplía el daño con memoria, equipos para chips y software siendo afectados al mismo tiempo.

Los resultados sólidos ya no protegen a las acciones caras y el mercado está forzando a las valoraciones de vuelta a niveles que pueden sostenerse con lo que las empresas realmente entregan. Los bancos y la energía encuentran compradores por sus propios catalizadores, mientras que la escalada en Irán mantiene el crudo elevado y el riesgo de tipos apuntado directamente a las acciones de crecimiento que lideran la caída.

A las 12:19 GMT, futuros del Dow cotizan a 52.488,00, cayendo 298,00, o -0,56%. Los futuros del índice S&P 500 están en 7.512,00, abajo 65,75 o -0,87% y los futuros del Nasdaq cotizan a 28.695,00, perdiendo 530,75 o -1,82%.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre llevan en caída libre desde que perdieron el lado fuerte de su media móvil de 50 días en 29.858,11 a principios de semana. Ahora se espera que los vendedores vayan a por los mínimos de oscilación que han sustentado al índice desde principios de junio, en una señal clara de un mercado sobrevalorado.

En mi opinión, los inversores han cambiado de chip y ahora buscan valor. El rango a largo plazo es 23.184,50 a 31.100,00. Su zona de retroceso del 50% al 61,8% en 27.142,25 a 26.208,25 es el primer objetivo de zona de valor. Dentro de esta zona está la media móvil de 200 días en 26.868,85.

Ahora bien, podemos ver cierto vaivén durante días, pero estoy bastante convencido, basándome en mis estudios de patrones de gráfico anteriores, de que el mercado necesita un reajuste y esta área de retroceso es mi mejor objetivo inicial.

La venta de chips se extiende a un tercer día en tres continentes

El VanEck Semiconductor ETF cae casi un 7,0% en la semana y se dirige a su tercera semana en rojo de cuatro. La venta comenzó en Asia, pasó por Europa y golpeó el premarket de EE. UU. antes de la apertura. Cuando toda la cadena de suministro vende en tres continentes en una misma mañana, los traders no están reaccionando al informe de una sola compañía. Están reduciendo la exposición al grupo.

La memoria está sufriendo lo peor. El Roundhill Memory ETF se encamina a una pérdida semanal cercana al 20%. La memoria había sido una de las partes más fuertes del trade de IA y el desmantelamiento está arrastrando a todo lo conectado con ella a la baja.

El software confirma que esto es más que chips

El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF se dirige a su sexta semana perdedora en siete. Alphabet cae en la sesión previa a la apertura tras retroceder el jueves. La venta simultánea de chips y software significa que el mercado está recortando todo el trade de IA, no rotando dentro del sector tecnológico. Los traders quieren ver retornos por el gasto y, ahora mismo, nadie recibe el beneficio de la duda.

Los resultados no alcanzan en este mercado

Netflix cae tras presentar resultados que estuvieron aproximadamente en línea. Intuitive Surgical bajó incluso después de superar estimaciones por un amplio margen y mantener su previsión para el año completo. Dos compañías de industrias diferentes con la misma reacción. El mercado ya no mantiene valoraciones premium sin una razón para pagar de nuevo, y ninguno de los informes proporcionó esa razón.

Acciones en las noticias

SpaceX cayó después de que una prueba de vuelo de Starship abortara en el último segundo cuando varios motores no arrancaron. BP y ConocoPhillips subieron antes de anuncios esperados sobre nuevas inversiones en Irak que podrían valer decenas de miles de millones. Alcoa retrocedió tras recortar su previsión de producción de alúmina para 2026 a pesar de superar las estimaciones trimestrales. Truist Financial subió tras superar las expectativas de beneficios. Verizon subió por planes de vender 274 tiendas minoristas y recortar alrededor de 500 empleos corporativos como parte de su reestructuración.

Qué observar

El grupo de chips controla la dirección del viernes. Tres días de ventas globales con acciones de memoria registrando pérdidas semanales cercanas al 19% no es toma de ganancias. Eso es un trade masificado que se descompone y los compradores que impulsaron la subida no están volviendo todavía. Que el software caiga junto con los chips complica argumentar que esto se quede contenido a un solo sector, y que resultados sólidos de compañías como Intuitive Surgical y Netflix sean vendidos te dice que el problema se ha extendido más allá de los nombres de IA hacia cualquier acción que cargue con una valoración premium sin suficiente guía futura que la justifique.

La escalada en Irán tampoco cede. Seis noches consecutivas de ataques de EE. UU. y contraataques iraníes a posiciones estadounidenses en Siria y Baréin mantienen el crudo elevado y la presión sobre tipos apuntando a las mismas acciones de crecimiento que ya están bajo la mayor presión vendedora.

Los futuros del Nasdaq-100 han estado en caída libre desde que perdieron la media móvil de 50 días y los inversores ahora buscan valor, no seguir el impulso. El mercado tiene un objetivo bajista claro y el patrón de gráfico respalda un reajuste hacia esa zona antes de que se desarrolle cualquier interés comprador significativo. Los compradores deben aparecer antes de que esta corrección se transforme en algo de lo que los toros no puedan recuperarse rápidamente.

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