Pronóstico de la plata (XAG): la subida alcanza máximos históricos por la crisis de aranceles de Groenlandia y la UE

La plata alcanza un nuevo máximo histórico mientras las amenazas arancelarias de Trump sobre Groenlandia impulsan la demanda de valores refugio

La plata al contado alcanzó otro máximo histórico el lunes después de que el presidente Trump amenazara el sábado con aranceles adicionales a algunos países europeos que apoyan visiblemente a Groenlandia, mientras intensifica su deseo de comprar la isla ártica. Reuters informó que Trump dijo: “impondría gravámenes adicionales del 10% desde el 1 de febrero sobre bienes importados desde Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia y Reino Unido, aumentando al 25% el 1 de junio si no se alcanzaba un acuerdo sobre Groenlandia”.

Además de la actual situación alcista de oferta y demanda, han reaparecido riesgos institucionales y de política, lo que lleva al mercado a buscar protección mediante la reasignación de activos hacia valores refugio como la plata y el oro.

Si bien los principales estados de la Unión Europea han condenado las amenazas de aranceles como chantaje, la posibilidad de represalias por parte de la UE es real, lo que provoca un movimiento de aversión al riesgo en los mercados bursátiles globales e incentiva a otros a comprar plata para cubrirse frente a la incertidumbre.

A las 10:20 GMT, El XAGUSD cotiza a $93,15, subiendo $3,03 o +3,36%.

Las restricciones a las exportaciones de China crean un shock de oferta

Además de los acontecimientos alcistas de hoy, recientemente China implementó un nuevo marco de licencias para las exportaciones de plata que efectivamente restringe entre el 60% y el 70% de la oferta mundial para uso doméstico, reemplazando el anterior sistema de cuotas y generando preocupaciones inmediatas por un shock de oferta.

La investigación a la Fed alimenta la especulación sobre recortes de tipos más tempranos

Mientras tanto, a principios de la semana pasada, el Departamento de Justicia abrió una investigación penal contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que amenaza la autonomía del banco central. Algunos lo interpretaron como una amenaza del presidente Trump para influir en la Fed y que adelante los recortes de tipos antes de lo esperado. Esto habría tenido implicaciones alcistas para la plata.

La demanda minorista se dispara con entradas récord en ETFs

La demanda de inversores minoristas también ha sido un impulsor clave del repunte de la plata desde el 21 de noviembre. Según informes, los inversores individuales destinaron 922 millones de dólares a ETFs de plata en 30 días, y el iShares Silver Trust registró entradas minoristas de 69,2 millones de dólares el miércoles 14 de enero, marcando el segundo mayor día de compras registrado.

Las tensiones con Irán añaden prima de riesgo geopolítico

La búsqueda de Groenlandia no es el único riesgo geopolítico presente actualmente. Los operadores siguen vigilando la potencialmente explosiva situación en Irán. A principios de la semana pasada, la plata repuntó después de que el presidente Trump amenazara con acción militar contra el país. Aunque Trump se abstuvo de la acción el 15 de enero, provocando una caída del 7,3% en la plata, la zona sigue siendo un foco de tensión con EE. UU. desplazando un portaaviones a la región esta semana.

Déficit de oferta de cinco años sostiene el mercado alcista

Estos desarrollos a corto plazo han sido fuente de volatilidad últimamente, pero el déficit de oferta sostenido sigue siendo la fuerza que estabiliza este mercado alcista. Según informes, la demanda mundial de plata ha superado la producción minera durante cinco años consecutivos, con aplicaciones industriales en paneles solares, vehículos eléctricos y electrónica impulsando el consumo, mientras que la oferta permanece constreñida por el papel de la plata como subproducto minero.

Perspectiva técnica: objetivo de 100 dólares en el horizonte pero existe riesgo de corrección

Técnicamente, la tendencia es alcista y no se observa una resistencia real a la vista. Los traders ahora tienen en el punto de mira el nivel psicológico de 100 dólares como su próximo objetivo importante. La única preocupación es la pronunciada subida vertical del mercado, que a menudo es preludio de una corrección importante. Movimientos como el que se está produciendo suelen llamar la atención de los reguladores, que tienen la potestad de frenar la volatilidad excesiva con agresivos incrementos de margen. Ya se intentó a finales de diciembre, cuando la CME aumentó los márgenes dos veces en una semana en un movimiento que fue completamente absorbido por compradores agresivos.

Más información en nuestro Calendario económico.