Pronóstico de los precios del oro (XAUUSD) y de la plata: las entradas en ETFs respaldan al oro antes de la semana de la Fed

Noticias del oro: la decisión de la Fed y la demanda de ETFs impulsan a los metales preciosos

El oro y la plata llegan a una semana clave con los mercados a la espera de los resultados de la reunión de la Reserva Federal del 29-30 de julio. Las dudas sobre si el banco central de EE. UU. mantendrá su tasa de referencia sin cambios han quedado en gran medida desplazadas por la valoración de la Fed sobre la inflación y sus expectativas sobre cuándo podría comenzar a recortar tipos. Los datos de EE. UU. publicados recientemente han ofrecido una visión positiva de la economía. Las ventas minoristas de junio aumentaron 0,2%, el grupo subyacente subió 0,4% y las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a un mínimo de tres meses de 208.000. Además, esta semana se publican los datos del PIB del segundo trimestre, los datos de inflación del gasto de consumo personal (PCE) de junio y el informe de empleo de julio.

En el frente de la demanda institucional, los bancos centrales compraron un saldo neto de 41 toneladas de oro en mayo, según el World Gold Council, liderados por compras de 18 toneladas por parte de Polonia y 10 toneladas por parte de China. Polonia ha comprado 64 toneladas en lo que va del año, mientras que China ha incrementado sus reservas oficiales de oro por octavo mes consecutivo, continuando sus esfuerzos por diversificar sus reservas. En el frente de los ETFs, los ETFs globales de oro respaldados físicamente registraron en junio su tercer mes consecutivo de entradas netas, lo que indica un retorno de la demanda institucional pese a los tipos de interés elevados.

Los fundamentos de la plata también cuentan con un sólido apoyo por la fuerte demanda industrial. The Silver Institute espera que el consumo industrial global de plata se mantenga por encima de 700 millones de onzas este año debido a las inversiones en capacidad fotovoltaica solar, la infraestructura de IA y la electrónica. Aunque los tipos de interés más altos ejercen presión a la baja sobre la demanda de inversión de activos que no generan ingresos, la demanda constante de los bancos centrales, los flujos positivos en ETFs y la sólida demanda industrial en curso siguen apoyando las perspectivas fundamentales de los metales preciosos.                                                       

Análisis técnico del oro: los compradores desafían la resistencia de la línea de tendencia

El precio del oro se mantenía firme cerca de los $4.053 tras su rebote desde la zona de demanda de $4.020. Sin embargo, la estructura general sigue siendo cautelosa por debajo de la línea de tendencia descendente. El precio continúa cotizando por debajo de la media exponencial de 50 periodos (50-EMA) ($4.066,93) y de 100 periodos (100-EMA) ($4.076,93). Esto indica que los bajistas mantienen un ligero control incluso tras el rebote reciente. El RSI también se ha recuperado hasta el nivel 46, lo que muestra que la presión vendedora está disminuyendo, pero los compradores aún no toman el mando.

La resistencia inmediata se sitúa en $4.067,50, mientras que la siguiente resistencia importante está en $4.113,93. La línea de tendencia descendente en $4.160,00 es el obstáculo clave. El soporte más próximo se encuentra en $4.020,00, y el soporte secundario está en $3.998,37 y $3.957,42.

Un cierre por encima de los $4.067,50 validaría la recuperación y dejaría al descubierto el nivel de $4.113,93. Por el contrario, una rotura por debajo del soporte de $4.020,00 podría llevar a una nueva caída hacia $3.998,37.

Análisis técnico de la plata: la recuperación choca con una importante barrera de línea de tendencia

El precio de la plata cotizaba alrededor de $57,64 tras retroceder hacia la base de un gran triángulo simétrico. El precio actual se encuentra por debajo de la 50-EMA ($58,31) y la 100-EMA ($58,97), manteniendo un sesgo ligeramente negativo a corto plazo. El RSI está en torno a 44, lo que implica un impulso débil y sin señal de sobreventa.

El soporte inmediato está en $57,09, y el siguiente nivel de soporte se ubica en $56,12. El soporte secundario está en $54,84. La resistencia inmediata está en $58,67 y el siguiente nivel de resistencia se sitúa en $60,03. La resistencia secundaria está en $60,99.

Mientras la formación triangular permanezca intacta, se requiere una rotura por encima de $58,67 para que los alcistas cambien la perspectiva. Una rotura por debajo de $57,09 confirmará la presión vendedora, lo que podría abrir la puerta a un movimiento hacia $56,12. Mientras tanto, una rotura por encima de $60,03 indicaría un cambio de impulso alcista.