Pronóstico de Precios de Oro (XAUUSD) y Plata: Expectativas de Recortes de la Fed Compensan el Repunte Bursátil

Visión general del mercado

El avance de tres días del oro perdió impulso en las operaciones asiáticas, ya que un sentimiento global de riesgo más fuerte atrajo a los inversores hacia las acciones y los apartó de los valores refugio. Este cambio fue impulsado por el optimismo sobre una posible extensión de tres meses de la tregua comercial entre EE. UU. y China, así como por la anticipación de la cumbre entre EE. UU. y Rusia el viernes, de la que los mercados esperan avances en el conflicto de Ucrania.

El S&P 500 y el Nasdaq Composite cerraron en máximos históricos por la segunda sesión consecutiva, con la mayoría de los índices asiáticos siguiendo esos avances, a excepción del Nikkei 225 de Japón.

A pesar de ello, el oro sigue encontrando soporte subyacente debido a un dólar estadounidense más débil y persistentes expectativas de flexibilización monetaria. La herramienta CME FedWatch muestra un recorte de 25 puntos básicos en septiembre como caso base, y los mercados incluyen en sus precios dos recortes adicionales antes de fin de año.

Las nóminas no agrícolas de julio no alcanzaron las expectativas, lo que refuerza la visión de un mercado laboral en enfriamiento. Los rendimientos del Tesoro se mantienen contenidos antes de la publicación del Índice de Precios al Productor de EE. UU., que podría influir en las probabilidades de recortes de tasas a corto plazo.

La plata sigue los movimientos del oro en un contexto de mayor apetito por el riesgo

La plata reflejó la corrección del oro, con precios bajando, mientras el apetito por el riesgo se mantenía firme en los mercados bursátiles. Los mismos factores macroeconómicos —la extensión de la tregua comercial y los acercamientos diplomáticos entre Washington y Moscú— han moderado la demanda de este metal como activo refugio.

Sin embargo, la caída del precio de la plata se ve amortiguada por las perspectivas generales de la política monetaria y los rendimientos más bajos. Al igual que el oro, se beneficia de las expectativas de que la Fed adopte un enfoque más acomodaticio en los próximos meses.

Cualquier señal de desaceleración en la demanda industrial ha sido compensada por el doble papel del metal como cobertura monetaria, lo que lo mantiene sensible a los cambios en las expectativas de tasas.

Perspectivas: Equilibrando el Apetito por el Riesgo con la Flexibilización de la Política

Para tanto el oro como la plata, la dirección a corto plazo depende del equilibrio entre un fuerte sentimiento de riesgo y las expectativas moderadas de los bancos centrales. Mientras el optimismo sobre el comercio y los desarrollos diplomáticos ha mermado los flujos hacia valores refugio, la perspectiva de recortes de tasas en EE. UU., los rendimientos contenidos del Tesoro y un dólar más débil actúan como contrapeso.

Los operadores se centrarán en los datos próximos de inflación y crecimiento en EE. UU. para confirmar la dirección de la política de la Fed. Si las expectativas de recortes de tasas más profundos ganan fuerza, ambos metales podrían experimentar un renovado interés comprador a pesar del sesgo actual hacia el riesgo en los mercados en general.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se consolida por encima del soporte de $3,337, con un rebote que apunta a alcanzar entre $3,376 y $3,436 si se fortalece el impulso. La plata se mantiene por encima de $38.15, apuntando a entre $38.73 y $39.52, mientras las tendencias alcistas generales se mantienen intactas.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se consolida por encima de una línea de tendencia ascendente clave, con el gráfico de 2 horas mostrando que el precio se mantiene cerca del soporte de $3,337. La media móvil exponencial de 50 periodos ($3,360) y la de 100 periodos ($3,360) se encuentran ligeramente por encima, funcionando como resistencia a corto plazo. El RSI se encuentra en torno a la línea media, lo que indica un impulso equilibrado tras una reciente corrección.

Un rebote desde el soporte actual podría impulsar el precio hacia $3,376, seguido de $3,409 y $3,436 si se fortalece el impulso alcista. Sin embargo, una ruptura por debajo de $3,337 expondría niveles de $3,312 y, potencialmente, de $3,288.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

El repunte de la plata desde principios de agosto se ha detenido cerca de la resistencia, con el precio aún respaldado por una línea de tendencia ascendente. La media móvil exponencial de 50 periodos en $38.17 y la de 100 periodos en $38.03 se sitúan por debajo, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo. El soporte inmediato se encuentra en $38.15, con niveles más fuertes en $37.56 y $37.17.

La resistencia se observa en $38.73, seguida de $39.14 y $39.52. El RSI ha bajado desde condiciones de sobrecompra, indicando una desaceleración en el impulso.

Un rebote desde $38.15 podría retestar $38.73 y, potencialmente, apuntar a niveles más altos, mientras que un cierre por debajo de este punto arriesga una corrección hacia $37.56. La tendencia alcista general se mantiene siempre que el precio se mantenga por encima de $37.17.