Pronóstico del Dólar Estadounidense: Crece la Presión Bajista sobre el DXY ante Probabilidades del 98% de un Recorte de la Fed tras un IPC Suave

El Índice del Dólar se Debilita a Medida que Aumentan las Apuestas por un Recorte de la Fed y Crece la Presión Política

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extendió su caída por segunda sesión consecutiva este miércoles, presionado por datos de inflación débiles y las crecientes expectativas de un recorte en las tasas de la Reserva Federal el próximo mes. Con un valor de 97,81, el DXY alcanzó su cierre más bajo desde el 28 de julio, tras una caída del 0,5% el martes y otro descenso del 0,2% este miércoles. Este movimiento refleja un sentimiento bajista intensificado, ya que los traders incorporan a precios la posibilidad de un aflojamiento agresivo de la política monetaria.

Saltan las Probabilidades de Recorte de la Fed tras el IPC y la Presión Política

El IPC de julio mostró solo un aumento marginal, acorde con las expectativas. Ese resultado alivió las preocupaciones de que las recientes alzas en aranceles estén impulsando la presión sobre los precios al consumidor. Como resultado, los futuros de fondos federales implican ahora una probabilidad del 98% de un recorte en la tasa en la próxima reunión del banco central, considerando incluso la posibilidad de un movimiento de 50 puntos básicos, según datos de LSEG.

La Fed también está sufriendo una creciente presión política. El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, abogó públicamente por una “serie de recortes de tasas”, mientras que el presidente Trump intensificó las críticas hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell. La administración incluso ha planteado la posibilidad de emprender acciones legales por la remodelación de la sede de la Fed. Esta interferencia política podría socavar la credibilidad del banco central y agravar la presión sobre el dólar.

Las Divisas Globales Se Fortalecen a Medida que el Impulso del Dólar Se Desvanece

La debilidad del DXY respaldó las ganancias entre las principales divisas. El euro subió un 0,3% hasta alcanzar $1,1705, su nivel más alto desde el 28 de julio, mientras que la libra esterlina avanzó un 0,5% hasta ubicarse en $1,3572. Incluso con datos de empleo débiles, la libra se benefició de la postura cautelosa del Banco de Inglaterra.

Las divisas de materias primas también recibieron impulso, con el dólar australiano y el dólar neozelandés subiendo un 0,3% y un 0,5%, respectivamente. El Banco de la Reserva de Australia realizó un recorte de tasas en línea con las expectativas, pero dejó abierta la posibilidad de un mayor aflojamiento.

Los Rendimientos del Tesoro Caen a Medida que se Relaja la Perspectiva Inflacionaria

Los mercados de bonos respondieron con caídas generalizadas en los rendimientos. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó hasta el 4,233%, mientras que el de 2 años se redujo en más de 6 puntos básicos, ubicándose en el 3,681%. Los datos inflacionarios, combinados con las crecientes expectativas de alivio en las tasas, enviaron los rendimientos a la baja a lo largo de la curva. Los traders se están preparando ahora para el informe del IPP del jueves y los datos de ventas minoristas y de sentimiento del viernes, en busca de más pistas sobre el próximo movimiento de la Fed.

Los Aspectos Técnicos del DXY Muestran una Rotura Bajista por Debajo de un Nivel Clave de Soporte

Técnicamente, el DXY ha caído por debajo de su SMA de 50 días (98,10) y ahora está probando el soporte reciente en 97,945. Un movimiento sostenido a la baja abre riesgos descendentes hacia 97,109 y el mínimo de julio de 96,377. La resistencia se sitúa en 98,317 y 98,683, con mayor oferta sobrevendida en torno a 99,177 y 99,838. El impulso a largo plazo se mantiene bajista por debajo de la SMA de 200 días en 104,086.

Perspectiva del Mercado: El DXY Enfrenta Riesgos Adicionales a la Baja

Con expectativas moderadas de la Fed firmemente incorporadas y el ruido político intensificándose, el DXY sigue estando bajo presión. A menos que los datos de ventas minoristas o de sentimiento del viernes sorprendan al alza, el camino de menor resistencia se mantiene a la baja. Las roturas técnicas y la compresión de la curva de rendimientos respaldan aún más una perspectiva bajista a corto plazo para el dólar.

Más información en nuestro Calendario Económico.