Pronóstico de Precios de Oro (XAUUSD) y Plata: Objetivo $3,725 y $44 con el Impulso del Recorte de la Fed

Visión General del Mercado

El oro y la plata abrieron la semana de manera estable mientras los inversores analizaban el recorte de 25 puntos base en las tasas de la Reserva Federal y la orientación que indica una mayor flexibilización más adelante este año. La Fed enmarcó la medida como un paso de “gestión de riesgos”, señalando que los riesgos inflacionarios siguen inclinados al alza mientras que el crecimiento se desacelera marginalmente.

Las tasas de política esperadas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento y, por lo general, respaldan las materias primas preciosas.

Las posiciones en futuros aún muestran una demanda de cobertura por parte de los asignadores de activos reales, y las compras de los bancos centrales, lideradas por los mercados emergentes, continúan proporcionando una demanda sostenida. Sin embargo, el contrapeso es que un dólar estadounidense más fuerte recuperó la caída de la semana pasada, reduciendo el impulso de los metales preciosos a pesar de que la política se torna más favorable.

Acciones en Alza, Metales se Mantienen; Vigílense el Dólar y los Rendimientos

Las acciones globales ampliaron sus ganancias, atrayendo algunos flujos de los activos defensivos. La recuperación del dólar y los rendimientos reales ligeramente más altos endurecieron las condiciones financieras justo lo suficiente para limitar las nuevas entradas en los ETF de oro.

“La trayectoria de la Fed es más importante que un único recorte”, afirmó un estratega macro, destacando que la trayectoria de las tasas hacia 2025–2026 sigue siendo el principal impulsor.

Al no haber datos de primer nivel en Estados Unidos al inicio de la semana, los discursos de los funcionarios del FOMC —incluido el presidente Jerome Powell— podrían influir en la divisa y las tasas, marcando el tono para los metales. Si el dólar se debilita en respuesta a la orientación sobre una mayor flexibilización, es probable que el oro y la plata se beneficien; si los funcionarios adoptan un tono más agresivo, las subidas a corto plazo podrían detenerse.

El Pulso Industrial de la Plata Frente a su Demanda como Valor Refugio

La plata se debate entre dos narrativas: su atractivo como valor refugio y su demanda industrial. La demanda en la manufactura, ligada a la electrónica y a la fotovoltaica, ha crecido rápidamente, y la fabricación solar ahora representa aproximadamente un tercio del uso industrial de la plata, según estimaciones de la industria. Esa relación hace que la plata sea más sensible a los PMI globales y a las señales de las cadenas de suministro que el oro.

En el lado de la inversión, las compras de monedas y lingotes se mantienen robustas, mientras que los flujos hacia ETF son variados, siguiendo las fluctuaciones del dólar y las tasas. Las tensiones geopolíticas mantienen un modesto premio por riesgo en ambos metales, pero la evolución de la plata también está vinculada a la actividad industrial, a las inversiones en energía limpia y a la modernización de la red eléctrica.

En resumen, el contexto de la política se está volviendo más favorable, aunque el equilibrio a corto plazo depende de la dirección del dólar y de si los indicadores industriales confirman una aceleración hacia finales de año.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene por encima de $3,700, con objetivos entre $3,725 y $3,745, mientras que la plata se cotiza a $43.69, apuntando a $44.11. Ambos metales muestran un impulso alcista, aunque un RSI en zona de sobrecompra señala un posible riesgo de corrección.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se cotiza cerca de $3,715 tras haber superado de forma decisiva el nivel de resistencia de $3,700 en el gráfico de 4 horas. El precio se mantiene dentro de un canal ascendente, con la media móvil exponencial de 50 períodos ($3,650) actuando como soporte dinámico durante las recientes correcciones. El impulso se está fortaleciendo, con un RSI de 68, acercándose a la zona de sobrecompra pero sin mostrar señales contundentes de reversión aún.

La resistencia inmediata se sitúa cerca de $3,725, seguida por el límite superior del canal en torno a $3,745–$3,760. En el lado bajista, el soporte se encuentra en $3,700, y luego en $3,650 en caso de una retrocesión del precio.

Siempre que el oro se mantenga por encima de $3,700, el sesgo técnico favorece un mayor alza, aunque los operadores deben estar atentos a mechas de rechazo o velas de reversión cerca de la línea superior del canal.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

El plata se cotiza cerca de $43.69, extendiendo su rally tras haber superado la resistencia de $42.97 y alcanzar nuevos niveles de extensión según Fibonacci. El gráfico de 4 horas muestra un impulso acelerado, con el precio probando ahora la extensión 1.414 en $43.73, mientras que los siguientes objetivos clave están en $44.11 (1.618) y $44.81 (2.0).

La media móvil exponencial de 50 períodos a $42.02 muestra una tendencia al alza y actúa como soporte dinámico, subrayando el sesgo alcista a corto plazo. Por otro lado, un RSI de 72 indica condiciones de sobrecompra, lo que sugiere un espacio limitado antes de una posible corrección o consolidación.

Siempre que la plata se mantenga por encima de $42.95–$43.00, los compradores podrían continuar impulsándola hacia la zona media de los $44, aunque la toma de ganancias podría provocar volatilidad.