Pronóstico de precios para el oro (XAUUSD) y la plata: Objetivo de $3,725 y $44 con el impulso de la reducción de tasas de la Fed

Panorama del mercado

El oro y la plata abrieron la semana de manera estable mientras los inversores evaluaban la rebaja de 25 puntos básicos en las tasas de la Reserva Federal y una guía que apunta a un alivio adicional más adelante en el año. La Fed enmarcó esta medida como un paso de “gestión de riesgos”, señalando que los riesgos inflacionarios siguen sesgados al alza mientras el crecimiento se desacelera marginalmente.

La expectativa de tasas de política más bajas reduce el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento y, por lo general, apoya a las materias primas preciosas.

La posición en los futuros aún muestra una demanda de cobertura por parte de los asignadores de activos reales, y las compras de bancos centrales —lideradas por mercados emergentes— continúan proporcionando una demanda sostenida. El contrapeso es un dólar estadounidense más firme, que se recuperó de la caída de la semana pasada, reduciendo el impulso del bullion, incluso cuando la política se vuelve más favorable.

Las acciones suben, las materias primas se mantienen; vigilar el dólar y los rendimientos

Los mercados bursátiles globales extendieron sus ganancias, desviando algunos flujos de activos defensivos. El repunte del dólar y unos rendimientos reales ligeramente más altos endurecieron las condiciones financieras justo lo suficiente para limitar las nuevas entradas en los ETF de oro.

“La trayectoria gradual de la Fed importa más que la única rebaja”, dijo un estratega macro, destacando que la trayectoria de tasas hasta 2025–2026 sigue siendo el principal impulsor.

Al no haber datos de primera línea de EE. UU. al inicio de la semana, los discursos de los funcionarios del FOMC —incluido el presidente Jerome Powell— podrían influir en las divisas y las tasas, marcando el tono para los metales. Si el dólar se debilita ante la previsión de un mayor alivio, el oro y la plata probablemente se beneficiarían; si los funcionarios adoptan una postura más agresiva, las subidas a corto plazo podrían detenerse.

El pulso industrial de la plata frente a la demanda de valores refugio

La plata se encuentra en dos narrativas: su atractivo como valor refugio y su demanda industrial. La demanda en la fabricación, vinculada a la electrónica y a la energía fotovoltaica, ha crecido rápidamente, con la manufactura solar representando aproximadamente un tercio del uso industrial de la plata, según estimaciones de la industria. Esta vinculación hace que la plata sea más sensible a los índices PMI globales y a las señales de la cadena de suministro que el oro.

En el lado inversor, las compras de monedas y lingotes se mantienen saludables, mientras que los flujos de ETF son mixtos, siguiendo las fluctuaciones del dólar y de las tasas. Las tensiones geopolíticas mantienen un modesto premio de riesgo en ambos metales, pero la evolución de la plata también está vinculada a la actividad fabril, a las inversiones en energías limpias y en la infraestructura de redes eléctricas.

En resumen, el contexto de la política se torna más favorable, aunque el equilibrio a corto plazo dependerá de la dirección del dólar y de si los indicadores industriales confirman una aceleración hacia finales de año.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene por encima de $3,700, con un objetivo entre $3,725 y $3,745, mientras que la plata se cotiza a $43.69, apuntando a $44.11. Ambos metales muestran un impulso alcista, aunque un RSI sobrecomprado advierte de un posible riesgo de corrección a corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se cotiza cerca de $3,715 tras romper de manera decisiva por encima del nivel de resistencia de $3,700 en el gráfico de 4 horas. El precio se mantiene dentro de un canal ascendente, con la EMA de 50 períodos ($3,650) actuando como soporte dinámico durante las recientes correcciones. El impulso se fortalece, con un RSI de 68, aproximándose a territorio sobrecomprado, aunque sin emitir señales de reversión aún.

La resistencia inmediata se sitúa cerca de $3,725, seguida por el límite superior del canal, entre $3,745 y $3,760. Por el lado bajista, el soporte se encuentra en $3,700, y luego en $3,650 si el precio retrocede.

Mientras el oro se mantenga por encima de $3,700, el sesgo técnico favorece una mayor subida, aunque los operadores deben vigilar las mechas de rechazo o las velas de reversión cerca de la línea superior del canal.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se cotiza cerca de $43.69, extendiendo su repunte tras romper el nivel de resistencia de $42.97 e impulsarse hacia nuevos niveles de extensión de Fibonacci. El gráfico de 4 horas muestra que el impulso se acelera, con el precio ahora probando la extensión 1.414 en $43.73, mientras que los siguientes objetivos clave se sitúan en $44.11 (1.618) y $44.81 (2.0).

La EMA de 50 períodos en $42.02 muestra una tendencia al alza y proporciona soporte dinámico, lo que refuerza el sesgo alcista a corto plazo. Mientras tanto, un RSI de 72 indica condiciones de sobrecompra, lo que sugiere un espacio limitado antes de una posible corrección o consolidación.

Mientras la plata se mantenga por encima de los $42.95–$43.00, los compradores podrían continuar impulsándola hacia la zona media de $44, aunque la toma de ganancias podría generar volatilidad.