Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: los recortes de la Fed frente a la cautela de Powell configuran las perspectivas

Visión general del mercado

El oro se movió con cautela en el comercio asiático, fluctuando entre modestas ganancias y pérdidas, manteniéndose por debajo de los máximos recientes. El metal se mantiene respaldado por las expectativas del mercado de que la Reserva Federal aplicará dos recortes adicionales de tasas antes de que finalice 2025, tras su primera reducción a principios de este mes. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro y la plata, manteniendo así el interés de los inversionistas.

No obstante, las últimas declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, moderaron el optimismo del mercado. Powell advirtió que recortar las tasas de manera demasiado agresiva podría debilitar el control de la inflación, lo que obligaría potencialmente a los responsables de la política a revertir el curso. Sus comentarios impulsaron al dólar estadounidense a un pico de dos semanas, limitando el impulso del oro y reforzando un tono de negociación cauteloso.

Enfoque en la fortaleza del dólar y los datos de EE. UU.

A pesar de las expectativas dovish, la resistencia del dólar continúa limitando los avances en las materias primas. Los datos económicos recientes reforzaron la demanda del dólar, ya que el índice manufacturero de la Fed de Richmond se desplomó, mientras que los indicadores de gasto del consumidor se mantuvieron firmes.

Los traders están atentos a un calendario repleto de datos económicos estadounidenses: el PIB final del segundo trimestre, los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.

El foco principal, sin embargo, será el Índice de Precios del Gasto en Consumo (PCE) subyacente de este viernes, la medida de inflación preferida por la Fed. Los analistas afirman que este dato definirá el siguiente movimiento decisivo del oro, ya sea reforzando las apuestas a una flexibilización de la política o moderándolas si la inflación se muestra más persistente de lo esperado.

Los riesgos geopolíticos brindan un colchón de seguridad

El oro y la plata continúan recibiendo flujos hacia valores refugio debido a las crecientes tensiones geopolíticas. Los riesgos elevados en Europa del Este y Oriente Medio han reforzado el atractivo de los activos defensivos. Los analistas señalan que el doble papel de la plata, como metal industrial y como refugio seguro, la hace particularmente sensible a las fluctuaciones del sentimiento global.

Perspectiva: Los datos del PCE, vistos como un catalizador del mercado

Hasta la publicación de la inflación este viernes, es probable que el oro y la plata se mantengan en un rango. Los inversionistas evitan tomar apuestas direccionales significativas, equilibrando las expectativas de recortes de la Fed frente al tono cauteloso de Powell y la fortaleza del dólar.

Por el momento, la incertidumbre geopolítica ofrece el colchón de seguridad que sustenta la demanda de las materias primas, incluso cuando el dólar estadounidense dicta su trayectoria a corto plazo.

Pronóstico a corto plazo

El oro se consolida cerca de $3,740, manteniéndose por encima del soporte en $3,731, mientras que la plata se estabiliza en $43.95. Una caída por debajo de los niveles clave podría conllevar más descensos, pero sostenerse podría desencadenar otro repunte.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se consolida tras retroceder desde la resistencia de $3,791, cotizando ahora cerca de $3,740. La media móvil exponencial de 50 periodos (50-EMA) en $3,731 actúa como soporte inmediato, mientras que el RSI en 47 indica un impulso menguante sin haber alcanzado la zona de sobreventa.

Una caída por debajo de $3,731 podría destapar $3,701 y $3,685, mientras que la línea de tendencia alcista más amplia cerca de $3,628 ofrecería un soporte más profundo. En el lado alcista, los toros deberán recuperar $3,760 para restablecer el control, siendo $3,790 el próximo obstáculo clave.

Para los traders: observen la zona entre $3,731 y $3,701 para obtener confirmación. Un rebote sostenido por encima de $3,760 favorecería la continuación hacia el rango de $3,790 a $3,824, mientras que un cierre por debajo de $3,701 podría inclinar el impulso hacia $3,685 y $3,655.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se consolida tras su fuerte avance hasta $44.44, ubicándose ahora cerca de $43.95. La media móvil exponencial de 50 periodos (50-EMA) en $43.59 proporciona un soporte cercano, mientras que la media móvil exponencial de 200 periodos (200-EMA) se sitúa más abajo en $42.08. El RSI en 52 muestra un impulso neutral, enfriándose tras niveles de sobrecompra a principios de la semana. Las extensiones de Fibonacci señalan objetivos alcistas de $44.82 y $45.32 si los toros recuperan fuerza.

Para los traders, la zona clave se encuentra entre $43.74 y $43.59. Mantenerse por encima de esta área respalda otro empuje hacia $44.45 y $44.82. No obstante, una caída por debajo de $43.59 podría desencadenar una corrección hacia $42.97 y $42.59.

La tendencia a más largo plazo sigue siendo constructiva, pero la dirección a corto plazo depende de si los compradores defienden la región de $43.60.

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