Pronóstico de Precios del Oro (XAU/USD) y la Plata: Los recortes de la Fed frente a la precaución de Powell moldean la perspectiva

Visión General del Mercado

El oro se movió con cautela en el comercio asiático, fluctuando entre ganancias y pérdidas modestas mientras se mantenía por debajo de los máximos recientes. El metal continúa respaldado por las expectativas del mercado de que la Reserva Federal aplicará dos recortes adicionales de tasas antes de que finalice 2025, tras su primera reducción a principios de este mes. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro y la plata, manteniendo el interés de los inversores.

Sin embargo, las últimas declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, moderaron el optimismo del mercado. Powell advirtió que recortar las tasas de manera demasiado agresiva podría socavar el control de la inflación, lo que podría obligar a los responsables de la política a revertir su rumbo. Sus comentarios impulsaron al dólar estadounidense a un máximo de dos semanas, limitando el impulso del oro y reforzando un tono de negociación cauteloso.

Enfoque en la Fortaleza del Dólar y los Datos de EE. UU.

A pesar de las expectativas moderadamente dovish, la resistencia del dólar continúa limitando los avances de las materias primas preciosas. Los datos económicos recientes reforzaron la demanda del dólar, con el índice manufacturero del Fed de Richmond cayendo bruscamente, aunque los indicadores de gasto del consumidor se mantuvieron firmes.

Los traders están atentos a un calendario repleto de datos de EE. UU.: el PIB definitivo del segundo trimestre, los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes semanales de desempleo.

El foco clave, sin embargo, será el Índice de Precios del Gasto en Consumo (IPC) subyacente del viernes, la medida de inflación preferida por la Fed. Los analistas afirman que este dato marcará el escenario para el siguiente movimiento decisivo del oro, ya sea reforzando las apuestas por un aflojamiento de la política o limitándolas si la inflación resulta más persistente de lo previsto.

Los Riesgos Geopolíticos Brindan una Red de Seguridad

El oro y la plata continúan atrayendo flujos hacia valores refugio ante el incremento de las tensiones geopolíticas. Los riesgos elevados en Europa del Este y Oriente Medio han reforzado el atractivo de los activos defensivos. Los analistas señalan que el doble papel de la plata como metal industrial y como valor refugio la hace particularmente sensible a los cambios en el sentimiento global.

Perspectivas: Los Datos del IPC Subyacente se Consideran un Catalizador del Mercado

Hasta el anuncio de la inflación del viernes, es probable que el oro y la plata se mantengan en un rango. Los inversores evitan apuestas direccionales importantes, equilibrando las expectativas de recortes de tasas de la Fed con el tono cauteloso de Powell y la fortaleza del dólar estadounidense.

Por el momento, la incertidumbre geopolítica ofrece la red de seguridad que respalda la demanda de las materias primas preciosas, incluso cuando el dólar estadounidense dicta su trayectoria a corto plazo.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se consolida cerca de $3,740, manteniéndose por encima del soporte en $3,731, mientras que la plata se estabiliza en $43.95. Una ruptura a la baja de los niveles clave arriesga provocar una mayor caída, pero si se mantiene firme, podría impulsarse nuevamente al alza.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se consolida tras retroceder desde la resistencia de $3,791 y ahora cotiza cerca de $3,740. La media móvil exponencial de 50 (50-EMA) situada en $3,731 actúa como soporte inmediato, mientras que el RSI en 47 indica un impulso menguante sin llegar aún a territorio de sobreventa.

Una ruptura por debajo de $3,731 podría revelar niveles en $3,701 y $3,685, mientras que la línea de tendencia alcista más amplia, situada cerca de $3,628, ofrecería un soporte más profundo. En el caso favorable, los alcistas deben recuperar $3,760 para reimponer el control, teniendo a $3,790 como el siguiente obstáculo clave.

Para los traders: vigilen la zona de $3,731 a $3,701 para obtener confirmación. Un rebote sostenido por encima de $3,760 favorecería la continuación hacia $3,790–$3,824, mientras que un cierre por debajo de $3,701 podría orientar el impulso hacia $3,685 y $3,655.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata se consolida tras su marcada subida a $44.44, situándose ahora cerca de $43.95. La media móvil exponencial de 50 (50-EMA) en $43.59 ofrece un soporte cercano, mientras que la de 200 (200-EMA) se posiciona más abajo en $42.08. El RSI en 52 muestra un impulso neutro, enfriándose tras niveles de sobrecompra a principios de la semana. Las extensiones de Fibonacci indican como objetivos al alza $44.82 y $45.32 en caso de que los alcistas recuperen fuerza.

Para los traders, la zona clave es de $43.74 a $43.59. Mantenerse por encima de esta área respalda otro impulso hacia $44.45 y $44.82. Una ruptura por debajo de $43.59, sin embargo, podría activar una corrección hacia $42.97 y $42.59.

La tendencia general sigue siendo constructiva, pero la dirección a corto plazo depende de si los compradores defienden la zona de $43.60.