Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): El próximo movimiento depende de la resolución del cierre gubernamental y de la claridad de la Fed

El oro se mantiene por encima de $4000 mientras que las apuestas a un cierre gubernamental y a recortes de tasas impulsan el sentimiento

El oro al contado (XAUUSD) cerró la semana pasada casi sin cambios, con un precio de $4001.28, bajando apenas $1.54 o -0.04%. A pesar de un cierre moderado, el metal se mantuvo firme por encima del nivel de $4000 mientras los traders lidiaban con la incertidumbre de la Fed, la debilidad del mercado laboral y el cierre del gobierno de EE. UU., que ya lleva 38 días y sigue en curso.

El estancamiento por el cierre retrasa datos clave y eleva la demanda de valores refugio

La ausencia de datos oficiales del gobierno se ha convertido en un tema importante, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales no ha podido publicar el informe de empleo no agrícola por segundo mes consecutivo. Este vacío de datos ha obligado a los traders a apoyarse en indicadores alternativos. El informe Challenger del jueves mostró 153,074 despidos en octubre, el mayor desde 2003, mientras que ADP registró un aumento superior al esperado, generando señales mixtas sobre la fortaleza del mercado laboral.

Ante la falta de visibilidad clara en las métricas económicas fundamentales, los flujos hacia valores refugio en oro han ganado tracción. El prolongado cierre también ha generado preocupaciones sobre la estabilidad económica en general, ayudando a limitar las caídas para el metal.

Las señales de la Fed se mantienen mixtas, pero los mercados prevén mayores probabilidades de recorte

Aunque la Fed implementó su segundo recorte de tasas del año a finales de octubre, el presidente Jerome Powell advirtió que otro movimiento en diciembre “no es un hecho consumado”. Sin embargo, los comentarios moderadamente dovish de otros funcionarios de la Fed, junto con el deterioro de los indicadores laborales, han elevado las probabilidades de un recorte. La herramienta CME FedWatch Tool muestra ahora un 67% de probabilidades de un recorte en diciembre, frente al 60% registrado a principios de la semana.

Este cambio en las expectativas ha contribuido a sostener los precios del oro, incluso cuando los responsables de la Fed se muestran más cautos a la hora de tomar decisiones sin contar con datos económicos fiables.

La caída del dólar y la baja en los rendimientos impulsan al oro

El índice del dólar estadounidense se suavizó hacia el cierre semanal, ubicándose en 99.556, con una caída de 0.16%. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron, con el bono a 10 años cayendo a 4.093% en la semana. Estos movimientos impulsaron la demanda de oro, sobre todo porque el sentimiento de aversión al riesgo se trasladó de los mercados bursátiles, donde los índices de tecnológicas registraron su peor pérdida semanal en siete meses.

Los rendimientos más bajos y un dólar más débil tienden a beneficiar a los activos que no generan rentabilidad, como el oro, especialmente durante períodos de incertidumbre política y económica.

La demanda física es débil en India; China sigue siendo una incógnita

Más allá del entorno general de política y tasas, la demanda física en los principales mercados asiáticos se ha mostrado poco convincente. La compra de oro en la India sigue rezagada, con los distribuidores locales ofreciendo fuertes descuentos debido a la volatilidad de los precios. En China, los traders están atentos a las propuestas de Beijing para cambiar las reglas de exportación de tierras raras, que aunque no están directamente relacionadas con el oro, se perciben como un posible indicador de cambios en la política de materias primas.

Pronóstico del precio del oro: Se mantiene la inclinación alcista, pero el mercado necesita un catalizador

Fundamentalmente, el mercado del oro sigue respaldado de cara a la nueva semana. Las expectativas de recortes de tasas están en aumento, los rendimientos del Tesoro están bajo presión y la demanda de valores refugio no muestra señales de disminuir. Sin embargo, con los datos oficiales de empleo e inflación aún retrasados, el convencimiento es limitado.

Los traders estarán atentos a cualquier señal de progreso en las negociaciones del cierre gubernamental y a nuevos comentarios de la Fed. Hasta que surja un catalizador más claro, el oro podría seguir cotizando por encima de $4000, aunque una rotura alcista decisiva probablemente requiera la confirmación de una debilidad económica o un cambio en la política de la Fed.

Técnicamente, la tendencia principal es alcista en el gráfico semanal a pesar del retroceso de las últimas dos semanas. La dirección a corto plazo está determinada por la zona de retroceso entre $3846.50 y $3720.25, que se ha mantenido durante dos semanas, aunque aún no ha sido realmente puesta a prueba.

El principal nivel de soporte y el indicador de tendencia es la media móvil de 52 semanas a $3222.53. El mercado continuará en modo de “comprar en la caída” mientras este nivel se mantenga como soporte.

En el lado alcista, la resistencia menor es el nivel del 50% en $4133.96. Podríamos observar ventas al acercarse a ese nivel de precio, pero superarlo pondrá a $4381.44 de nuevo en el radar.

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