Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Cautela de la Fed, Datos Sólidos y Demanda de Valores Refugio

Visión General del Mercado

Los precios del oro se mantuvieron cerca de máximos históricos este miércoles, mientras los operadores ponderaban las observaciones cautelosas del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, frente a las expectativas de una mayor flexibilización de la política. Powell enfatizó el reto de equilibrar las presiones inflacionarias persistentes con indicios de un mercado laboral debilitado.

“Seguimos evaluando los riesgos en ambos lados”, dijo Powell, agregando que el momento de futuros recortes de tasas depende de los datos.

Los datos recientes de Estados Unidos reflejaron un impulso económico desigual. El PMI manufacturero flash cayó a 52.0 en septiembre desde 53.0, mientras que el PMI de servicios descendió a 53.9, su nivel más bajo desde mayo. El Índice Manufacturero de Richmond se deterioró aún más hasta -17, el más bajo desde principios de 2023, subrayando la presión sobre la actividad industrial.

Perspectiva del Dólar: Depende de los Próximos Datos

Los mercados se vuelcan ahora hacia los próximos informes económicos que podrían influir en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. El calendario del jueves incluye el PIB definitivo del segundo trimestre, proyectado en un 3.3%, junto con solicitudes de desempleo estimadas en 233,000.

Se espera que las órdenes de bienes duraderos muestren descensos marginales, mientras que el informe del viernes del índice de Gastos en Consumo Personal (PCE) subyacente, medida de inflación preferida por la Fed, aportará mayor claridad.

Un conjunto de cifras más débiles podría reforzar los argumentos a favor de recortes de tasas a final de año, impulsando la demanda de activos sin rendimiento como el oro y la plata. Por el contrario, datos sólidos podrían moderar las expectativas de una flexibilización agresiva, ofreciendo cierto soporte al dólar estadounidense.

Riesgos Geopolíticos Sostienen la Demanda de Valores Refugio

Más allá de la política monetaria, las tensiones geopolíticas continúan siendo un factor clave para las materias primas preciosas. El presidente Trump reiteró los compromisos de defensa de Estados Unidos dentro de la OTAN, a la vez que sugirió que Ucrania podría recuperar el territorio ocupado, una retórica que incrementó las primas de riesgo regional.

La OTAN respondió advirtiendo que emplearía “todas las herramientas necesarias” para defender a sus miembros tras las recientes incursiones rusas.

Tales acontecimientos han reforzado la preferencia de los inversores por los activos de valores refugio, con la plata siguiendo la tendencia del oro en un ambiente de creciente incertidumbre. Los analistas señalan que el doble papel de la plata, tanto como refugio seguro como metal industrial, podría amplificar sus movimientos ante un cambio en el apetito global por el riesgo.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro, a $3,775, apunta a la resistencia de $3,822, aunque las señales de sobrecompra sugieren una corrección. La plata se mantiene en $44.16, probando la resistencia de $44.44, con potencial para alcanzar $45.32 si se mantiene el impulso en medio de la incertidumbre geopolítica.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza a $3,775, manteniendo las ganancias después de un ascenso sostenido desde $3,625. La acción del precio se está consolidando justo por debajo de la resistencia en $3,791, con el siguiente objetivo en $3,822. El soporte se encuentra en $3,721 y $3,701, siendo la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos, en $3,692, un fuerte soporte.

El RSI se sitúa por encima de 71, resaltando condiciones de sobrecompra que podrían desencadenar una corrección a corto plazo antes de nuevos avances.

Una rotura alcista por encima de $3,791 podría ampliar las ganancias hasta $3,856, mientras que no lograr mantener $3,721 arriesga un retest de la línea de tendencia ascendente cerca de $3,675. La estructura general sigue siendo alcista, apoyada por mínimos más altos y una alineación fuerte de las EMAs, pero la acción del precio en el corto plazo podría enfriarse antes de otro repunte.

Pronóstico del Precio de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata cotiza a $44.16 después de recuperarse fuertemente desde la zona de soporte de $41.12, con el impulso probando ahora la resistencia de $44.44 cerca de la extensión de Fibonacci de 1.618. La EMA de 50 periodos, en $42.80, se mantiene como soporte dinámico, mientras que la EMA de 200 periodos se sitúa en un nivel inferior, a $40.64, confirmando la tendencia alcista a medio plazo.

El RSI se encuentra cerca de 70, señalando fortaleza pero acercándose a condiciones de sobrecompra, lo que podría limitar futuros avances a corto plazo.

Una rotura decisiva por encima de $44.44 podría abrir camino hacia $45.32 y $45.59. Si la resistencia se mantiene, podría seguirse una consolidación hacia $43.73 o incluso $42.97. La tendencia se mantiene al alza, pero los operadores deberían vigilar señales de agotamiento.