Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: cotización en rango antes de datos de la Fed e indicios inflacionarios

Resumen del mercado

Los precios del oro y la plata se mantuvieron relativamente firmes el lunes, mientras los traders esperaban nuevos indicadores económicos de EE. UU., incluidos el PMI manufacturero del ISM y los datos de precios manufactureros, en busca de pistas adicionales sobre la perspectiva de la política de la Reserva Federal. El sentimiento del mercado se volvió cauteloso después de que los recientes comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, enfriaran las expectativas de recortes de tasas continuos hasta 2025.

Según la herramienta CME FedWatch Tool, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre se sitúa ahora en el 71%, una caída notable desde más del 90% registrado una semana antes. Este cambio se produjo tras la reducción de 25 puntos básicos la semana pasada, el segundo recorte este año, que los inversores ya habían descontado en gran medida.

La insistencia de Powell en que las decisiones de política se basarán en los datos ha reenfocado la atención en los indicadores de inflación y en los datos de actividad empresarial que se publicarán esta semana.

Datos del ISM para evaluar el sentimiento del mercado

Se espera que el PMI manufacturero del ISM, pronosticado en 49,4 para octubre frente a 49,1 en septiembre, muestre una mejora marginal, pero que siga señalando contracción en la actividad fabril. Mientras tanto, se prevé que los precios manufactureros del ISM suban a 62,4 desde 61,9, lo que sugiere presiones persistentes en los costos de insumos que podrían complicar las perspectivas inflacionarias de la Fed.

“Los próximos datos del ISM podrían influir en los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo y en la fortaleza del dólar”, declaró un analista de TD Securities. “Si las presiones de precios se mantienen elevadas, refuerza el tono cauteloso de la Fed y limita el potencial alcista del oro.”

Un dólar estadounidense firme y rendimientos constantes de los bonos continúan pesando sobre los metales preciosos, que típicamente se benefician de tasas más bajas y de condiciones de un dólar debilitado. El atractivo del oro como valor refugio también se ha suavizado ante señales de relajamiento en las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, ya que ambas partes supuestamente se acercan a un marco comercial que involucra ajustes arancelarios y compromisos de compra de materias primas.

Perspectivas para los metales preciosos

La plata siguió el matiz contenido del oro, respaldada por un moderado optimismo en la demanda industrial, pero limitada por señales macroeconómicas más fuertes. Los analistas esperan que ambos metales se mantengan en rango hasta que surja una dirección más clara a partir de los datos estadounidenses de esta semana y de los próximos comentarios de Powell.

Con los traders cambiando su enfoque hacia los indicadores de empleo e inflación a finales de esta semana, la volatilidad en los mercados de metales preciosos podría incrementarse, pero por el momento, los inversores parecen actuar con cautela ante señales económicas globales mixtas.

Pronóstico a corto plazo

Se espera que el oro cotice entre $3,960 y $4,045, mostrando un impulso limitado antes de la publicación de datos clave de EE. UU., mientras que se prevé que la plata se mantenga por encima de $48,50, con resistencia cerca de $49,30 a corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro cotiza cerca de $4,017, registrando leves ganancias mientras el precio se consolida entre el soporte de $3,960 y la resistencia de $4,045. El gráfico de 4 horas muestra que el metal forma un rango cada vez más reducido, respaldado por una línea de tendencia ascendente trazada desde los mínimos de octubre. La media móvil exponencial (EMA) de 50 a $4,033 actúa como resistencia a corto plazo, mientras que la EMA de 200, cerca de $3,952, ofrece un respaldo sólido.

El RSI en 51 refleja un impulso neutral con una leve inclinación al alza. Un cierre sostenido por encima de $4,045 podría desencadenar una rotura alcista hacia $4,145 y $4,251, mientras que no lograr mantener $3,960 podría llevar a probar los niveles de $3,887 y $3,791. Por el momento, el comportamiento en rango del oro sugiere que los traders están a la espera de una rotura que confirme la próxima dirección de la tendencia.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza cerca de $48,75, registrando leves ganancias mientras el metal se consolida por debajo de la resistencia de $49,28. En el gráfico de 4 horas, la acción del precio se mantiene respaldada por la EMA de 200 en $47,39 y la línea de tendencia ascendente trazada a partir de los mínimos de septiembre, confirmando una estructura alcista sólida.

La EMA de 50, cerca de $48,53, actúa como soporte dinámico, mientras que el RSI en 57 señala un impulso en mejora sin entrar en territorio de sobrecompra. Una rotura alcista clara por encima de $49,28 podría desencadenar un movimiento al alza hacia $50,92 y $52,59, mientras que un cierre por debajo de $47,16 podría exponer a $45,79 como el siguiente nivel de soporte.