Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Datos de nómina no agrícola en el centro de atención mientras las materias primas mantienen una tendencia alcista

Visión general del mercado

El oro avanzó en la sesión asiática del viernes, extendiendo sus ganancias tras recuperarse de un umbral clave, mientras los traders mostraban una confianza creciente en que la Reserva Federal adoptará recortes de tasas más adelante en el año. La valoración del mercado ahora refleja, casi con certeza, al menos dos recortes de 25 puntos básicos antes de fin de año, comenzando desde septiembre.

Este cambio ha debilitado el dólar estadounidense y ha impulsado la demanda de activos sin rendimiento, como el oro.

La plata también se benefició, ya que los inversores aumentaron su exposición ante la creciente convicción de que la flexibilización de la política monetaria mantendrá los flujos hacia valores refugio. El metal sigue cotizando en territorio positivo, respaldado por expectativas moderadas de la Fed.

La debilidad del mercado laboral refuerza la demanda de valores refugio

Los datos recientes del mercado laboral han reforzado el argumento a favor de la flexibilización de la política. El informe de empleo de ADP mostró que las contrataciones en el sector privado de EE. UU. se desaceleraron a 54,000 en agosto, muy por debajo tanto de la cifra revisada de julio de 106,000 como de las previsiones consensuadas de 65,000.

Al mismo tiempo, las solicitudes semanales de subsidios por desempleo aumentaron a 237,000, superando las expectativas de 230,000 y apuntando a un mayor enfriamiento de las condiciones laborales.

“Los mercados se sienten cada vez más cómodos con la idea de que la debilidad del mercado laboral brindará a la Fed margen para recortar las tasas”, declaró un estratega sénior de materias primas. Sin embargo, el PMI de servicios del ISM se ubicó en 52, superando las expectativas y señalando resistencia en ciertos sectores de la economía.

La incertidumbre comercial y las declaraciones de funcionarios de la Fed añaden complejidad

Más allá de los datos económicos, los desarrollos en la política comercial han impulsado la compra de valores refugio. Las últimas decisiones relacionadas con aranceles han subrayado el panorama incierto de la política, reforzando la demanda de oro y plata como coberturas contra la volatilidad.

Los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal reflejaron el delicado equilibrio que se avecina. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, proyectó un crecimiento del PIB de apenas entre 1,25% y 1,5% este año, a la vez que advirtió sobre el aumento de los riesgos de desempleo.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, destacó el desafío de moderar la inflación sin profundizar la debilidad del mercado laboral.

La atención se centra en las nóminas no agrícolas

La atención se traslada ahora al informe de nóminas no agrícolas de EE. UU., que se prevé muestre un modesto incremento de 75,000 empleos y que el desempleo aumente hasta el 4,3%. Un resultado más débil podría consolidar las expectativas de recortes de tasas inminentes, respaldando aún más la demanda de oro y plata, mientras que un informe más fuerte podría moderar la narrativa moderada de la Fed.

Ambos metales permanecen estrechamente vinculados a los próximos movimientos de la política de la Fed, mientras los traders se posicionan de cara a la publicación crítica.

Pronóstico a corto plazo

El oro se consolida cerca de $3,552, con soporte en $3,540 y resistencia en $3,579, mientras que la plata se cotiza alrededor de $40,84, manteniendo soporte en $40,50 y mirando hacia una resistencia en $41,45.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) se consolida cerca de $3,552 tras retroceder ligeramente desde los máximos recientes, pero la tendencia alcista general se mantiene intacta. El precio se mantiene dentro de un canal ascendente, con soporte en $3,540 y resistencia en $3,579. La media móvil exponencial (50-EMA) en $3,518 actúa como un sólido piso dinámico, mientras que la 200-EMA en $3,431 refuerza la estructura alcista a largo plazo.

El RSI se sitúa en 57, lo que indica un impulso constante sin señalar condiciones de sobrecompra. Si los compradores mantienen el control por encima de $3,540, el oro podría retestar $3,579 y avanzar hacia $3,614.

Una rotura bajista por debajo de $3,540, sin embargo, podría dejar expuesto el soporte en $3,510. En general, el oro se mantiene técnicamente posicionado para seguir al alza mientras se mantenga el soporte del canal.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza cerca de $40,84, manteniéndose dentro de un canal ascendente que ha marcado el impulso desde finales de agosto. El precio rebotó recientemente desde el soporte en $40,50, alineado con la 50-EMA, lo que mantiene la estructura alcista intacta. La resistencia inmediata se sitúa en $41,00, seguida de $41,45, donde los vendedores han limitado previamente las ganancias.

En el lado bajista, $40,50 sigue siendo el soporte clave a corto plazo, con un respaldo más fuerte cerca de $40,14. El RSI en 52 señala un impulso equilibrado, lo que sugiere consolidación antes del próximo movimiento.

Si los compradores superan los $41,00, la plata podría retestar $41,45 y potencialmente extenderse hacia $41,94. Una rotura bajista por debajo de $40,50, sin embargo, podría abrir la puerta a correcciones más profundas hacia $40,14.