Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: El Sentimiento Risk-On Prueba la Demanda de Valores Refugio

Resumen del Mercado

El oro sufrió presión renovada el viernes mientras el dólar estadounidense ganaba terreno y los mercados bursátiles alcanzaban nuevos máximos. A pesar de que un cierre parcial del gobierno de EE. UU. se prolongara hasta su tercer día, los inversores optaron por activos de riesgo, reduciendo la demanda de los valores refugio tradicionales.

El movimiento se produjo tras nuevos cierres récord en Wall Street y un sentimiento positivo en los mercados asiáticos, donde sólidos resultados y datos de consumo resilientes ayudaron a sostener el impulso de riesgo.

“Los mercados miran más allá del cierre gubernamental y se centran en los indicadores de crecimiento”, comentó un estratega de materias primas en una firma de inversión con sede en Londres. “Este cambio ha limitado la demanda a corto plazo del oro.”

Expectativas de Bajada de Tasas de la Fed Brindan Soporte

Aunque los flujos hacia valores refugio se debilitan, las expectativas de flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal continúan respaldando el mercado del oro. El informe de empleo ADP mostró que las nóminas privadas cayeron en 32,000 en septiembre, la mayor contracción desde marzo de 2023, mientras que las cifras de agosto se revisaron para reflejar una contracción en lugar de crecimiento.

Los traders ahora están incorporando en los precios dos recortes adicionales de tasas antes de fin de año, según datos de CME FedWatch.

Los menores costos de endeudamiento suelen presionar al dólar a la baja y realzar el atractivo de activos sin rendimiento, como el oro. Con el cierre gubernamental amenazando con retrasar la publicación de datos críticos —incluido el informe de nóminas no agrícolas— los inversores dependen cada vez más de los comentarios de la Fed para orientarse.

La Plata se Muestra Firme en Medio de Perspectivas Moderadamente Dovish

La plata cotizó ligeramente al alza, respaldada por las expectativas dovish de la Fed y los mayores riesgos geopolíticos que han limitado la presión bajista en el sector de las materias primas preciosas. Sin embargo, las alzas se ven contenidas por la fortaleza del mercado accionario y el rebote del dólar.

Los analistas destacan el doble papel de la plata: la demanda industrial sigue siendo vulnerable ante el enfriamiento de la actividad global, mientras que la compra de valores refugio actúa en contrapeso.

“La plata es más sensible a los ciclos manufactureros, pero en este momento, la política monetaria y la dinámica geopolítica están haciendo la mayor parte del trabajo”, señaló un analista senior de mercado en un fondo con sede en Nueva York.

Perspectivas

El oro se mantiene en camino hacia una séptima ganancia semanal consecutiva, considerando las correcciones como oportunidades para comprar en la caída. Sin embargo, la interacción entre un mercado accionario más fuerte, las apuestas sobre la política de la Fed y los riesgos geopolíticos en curso determinará si el impulso puede mantenerse. Es probable que la plata refleje estas tendencias, cotizando en un rango estrecho hasta que se obtengan señales claras de la política o datos económicos.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene cerca de los $3,860 con una resistencia en $3,895, mientras que la plata cotiza alrededor de $47.28, con soporte en $46.69. Las señales de impulso indican consolidación, con tendencia alcista si se superan niveles clave de resistencia.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza cerca de $3,860, mostrando resiliencia tras rebotar en el soporte de $3,844 y mantenerse por encima de su línea de tendencia ascendente. La media móvil exponencial de 50 períodos ($3,841) actúa como un piso clave, conservando la estructura alcista. No obstante, la acción del precio enfrenta una fuerte resistencia en $3,895, donde repetidos rechazos señalan una pesada oferta.

Un cierre decisivo por encima de esta barrera podría abrir el camino hacia $3,916 y $3,944, mientras que una rotura bajista por debajo de $3,844 arriesgaría un movimiento hacia $3,821 y $3,793.
El impulso se mantiene neutral con un RSI en 51, sugiriendo consolidación antes de la próxima rotura alcista.

Para los traders, la clave reside en que el oro se mantenga por encima de su línea de tendencia, favoreciéndose un sesgo alcista con un cierre confirmado por encima de $3,895.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata cotiza cerca de $47.28, mostrando señales de recuperación tras rebotar en el soporte de $46.69, lo que se alinea tanto con la línea de tendencia ascendente como con la media móvil exponencial de 50 períodos. Esta zona de confluencia ha actuado como un sólido piso, manteniendo el sesgo alcista. La resistencia se sitúa ahora en $47.84, y una rotura por encima expondría una barrera mayor en $48.08.

La acción de las velas indica que los compradores han regresado tras una breve caída, respaldados por un RSI en 55, lo que sugiere que el impulso se inclina hacia lo alcista sin estar sobreextendido.

Mientras la plata se mantenga por encima de $46.69, el camino de menor resistencia seguirá siendo al alza. No obstante, un cierre por debajo de este nivel podría arrastrar los precios de vuelta hacia $45.91 y $45.26.