Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Estabilidad de la tregua frente a señales de política en medio del conflicto Irán‑Israel — ¿Próxima fase a la baja?

Los fundamentos de los metales preciosos ponen a prueba su resiliencia ante la relajación geopolítica.

En virtud del memorando alcanzado entre EE. UU. e Irán, que probablemente conllevará el levantamiento de un bloqueo naval y permitirá que el estrecho de Ormuz vuelva a abrirse, es probable que haya algunos cambios en el entorno geopolítico del oro y la plata. Esto podría reducir las primas por riesgo/miedo inflacionario que se añadieron a principios de año debido a las interrupciones relacionadas con el petróleo.

Pero siguen actuando otros factores de soporte. La compra neta por parte de bancos centrales también sigue siendo elevada. Muchos bancos de mercados emergentes continúan diversificando sus tenencias de reserva. La oferta minera de oro y plata sigue ajustada. La producción minera de oro está muy por debajo del pico anterior y la producción de plata sigue ajustada a pesar de una demanda robusta para paneles solares, electrónica y semiconductores.

El oro sigue siendo un buen activo de diversificación, particularmente en la gestión de reservas de los bancos centrales, dado que la carga de deuda en las principales economías continúa aumentando. La plata también tiene numerosos usos en los sectores industriales mencionados anteriormente. Los inversores prestarán atención a si la moderación de la inflación impulsada por la energía provocará políticas monetarias más acomodaticias, lo que podría apoyar los rendimientos reales, uno de los factores que influye en la compra de metales preciosos. Las necesidades de diversificación son altas y, además, la oferta minera es limitada tanto para el oro como para la plata pese a la reducción de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio.                                                                          

El oro al contado baja a $4.172 – Rechazo en la media móvil refuerza el impulso bajista en el gráfico 2H

El oro al contado retrocede a $4.172, con la acción del precio chocando contra la media móvil en el marco temporal de 2H, lo que subraya la tendencia bajista. El oro al contado cotiza a $4.172 en el marco de 2H. Velas de continuación bajista rechazaron la media móvil de 50 horas alrededor de $4.226 tras una fuerte caída desde el máximo oscilante de $4.330. El amplio patrón envolvente bajista y una serie de máximos decrecientes indican más distribución. El oro al contado está actualmente probando el retroceso de Fibonacci 0,236 en $4.171.

Con el RSI por debajo de 45, la falta de impulso queda confirmada. El perfil de volumen muestra que la zona $4.200-$4.226 sigue siendo una importante zona de oferta controlada por los bajistas. La línea de tendencia descendente desde los máximos continúa impidiendo que el oro al contado se recupere. Todos los indicios apuntan a que el oro al contado sigue bajista por debajo de $4.226 dentro de un canal descendente más amplio que parte de $4.597. Aún hay más estructura de máximos y mínimos decrecientes a favor de los bajistas.

Idea de operación: Vender en $4.172, objetivo $4.119, con stop-loss en $4.226.

La plata al contado baja a $65,24 – Rotura bajista del canal ascendente señala más debilidad en el gráfico 2H

La plata al contado cotiza a $65,24 en el marco temporal de 2H. Velas de continuación bajista rechazaron el borde inferior del canal ascendente alrededor de $66,57 tras múltiples rechazos en la media móvil de 50 horas cerca de $68,32. Desde el máximo oscilante de $69,84 se está formando una serie de máximos decrecientes. Se observa más distribución, como evidencian las mechas de rechazo bajista.

El RSI ronda 45, confirmando la falta de impulso y que todavía no está en niveles de sobreventa. El perfil de volumen muestra que $66-$68 era una zona de valor razonable que ahora se ha deteriorado y en la que los bajistas dominan. Las extensiones apuntan a $63,32-$61,54. Todos los indicios apuntan a que la plata al contado sigue bajista por debajo de $66,57 dentro de la tendencia bajista más amplia. Los bajistas continuarán viendo estructura de máximos y mínimos decrecientes por ahora.

Idea de operación: Vender en $65,24, objetivo $63,32, con stop-loss en $66,57.