Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: La Fortaleza del Dólar y los Datos del CPI Mantienen a los Toros en Tensa Espera

Visión General del Mercado

El oro amplió su caída en las operaciones asiáticas el viernes, siendo presionado por un dólar estadounidense más fuerte y una demanda física menguante en India tras el fin del festival de Diwali. Este retroceso del metal amarillo se produce mientras los inversores se preparan para las cifras clave de la inflación en EE.UU. y la reanudación de las conversaciones comerciales entre Washington y Beijing, elementos que podrían influir en el sentimiento a corto plazo en los mercados de metales preciosos.

La Recuperación del Dólar y la Menor Demanda India Presionan el Oro

El dólar estadounidense se recuperó esta semana, ya que los traders redujeron su exposición a activos de riesgo, lo que limita el atractivo del oro. La fortaleza del billete verde suele moverse de forma inversa al oro, y esta recuperación ha incitado a los inversores a asegurar ganancias tras el repunte del 50% en lo que va del año.

Mientras tanto, la demanda de joyería en India suele disminuir tras la temporada de Diwali, lo que reduce una de las principales fuentes de soporte físico para el oro. “Las compras estacionales tienden a enfriarse bruscamente después del festival, dejando al oro más condicionado por los flujos macro globales”, señaló David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation.

Los Mercados Esperan el CPI de EE.UU. y el Resultado de las Conversaciones Comerciales

Los inversores centran ahora su atención en la publicación retrasada de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU., que se espera muestre un aumento mensual del 0,4% y anual del 3,1%.

Una lectura más elevada podría reforzar la postura cautelosa de la Reserva Federal, reduciendo la probabilidad de recortes agresivos en las tasas, mientras que una cifra más moderada podría revivir el sentimiento dovish y levantar el precio del oro.

La atención también se dirige a Malasia, donde el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Vicepremier de China reanudarán conversaciones comerciales de alto nivel. El resultado marcará el tono de cara a la reunión entre Trump y Xi en la cumbre de la APEC de la próxima semana.

La Demanda de Valores Refugio Ofrece un Soporte Limitado

Aunque el optimismo económico ha limitado los flujos hacia valores refugio, la persistente incertidumbre global continúa respaldando las perspectivas a largo plazo del oro. La actual situación, reflejada en el prolongado cierre del gobierno de EE.UU.—ahora en su 24º día—ha retrasado la publicación de datos económicos y debilitado la confianza empresarial.

Asimismo, pese a que el optimismo económico ha contenido los flujos hacia valores refugio, la incertidumbre global persiste, lo que sigue sustentando el panorama a largo plazo del oro. El cierre del gobierno de EE.UU.—que ya se encuentra en su 24º día—ha mermado tanto los datos económicos como la confianza en el sector empresarial.

La Plata Sigue la Tendencia Bajista del Oro

Los precios de la plata han seguido a la baja al ritmo del oro, presionados por un dólar más fuerte y una demanda industrial debilitada. Los analistas señalan que la relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China ha suavizado las expectativas del sector manufacturero, reduciendo el atractivo a corto plazo de la plata.

No obstante, ambos metales se mantienen respaldados por las expectativas de tasas de interés más bajas en EE.UU. y por la persistencia de riesgos geopolíticos, lo que sugiere que la caída podría contenerse hasta que se emitan señales más claras a partir de los datos de inflación y los anuncios de política.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se sitúa cerca de $4,090, sufriendo por debajo de la EMA de $4,147 mientras los traders esperan los datos del CPI de EE.UU. La plata cotiza alrededor de $48.30, manteniéndose por encima del soporte de $47.50 en medio de un impulso menguante y un sentimiento cauteloso.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza cerca de $4,092, teniendo problemas para recuperar el impulso tras su reciente corrección. El precio se mantiene por debajo de la EMA de 50 ($4,147), lo que indica debilidad a corto plazo, mientras que la EMA de 200 ($3,931) sigue actuando como un soporte sólido.

El RSI, situado alrededor de 41, refleja una fuerza compradora limitada, lo que sugiere que la consolidación podría continuar antes de que se defina una tendencia más clara. Un cierre por encima de $4,165 podría señalar un repunte hacia $4,220, mientras que no mantenerse por encima de $4,040 podría provocar otra caída hacia $3,960.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata cotiza cerca de $48.34, ampliando su corrección después de no lograr recuperar la EMA de 50 en $50.06. El metal está probando una línea de tendencia ascendente cerca de $47.55, punto en el que los compradores intervinieron previamente.

El RSI en 38 indica un impulso débil, evidenciando que la presión de venta sigue siendo dominante, aunque podría estar disminuyendo. Si la plata se mantiene por encima de $47.50, podría producirse un rebote a corto plazo hacia $49, mientras que una ruptura por debajo de esta zona podría desencadenar pérdidas más pronunciadas hasta alcanzar $45.80.