Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: Los ETFs y los bancos centrales impulsan la estabilidad

Resumen del Mercado

Los precios del oro abrieron la semana con una base sólida, respaldados por las expectativas de nuevos recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y por la persistente cautela del mercado ante los riesgos fiscales globales. Los inversores continuaron favoreciendo el metal, ya que la incertidumbre en torno a la política comercial, la financiación gubernamental y las tensiones geopolíticas respaldan la demanda de valores refugio.

Los mercados ya han descontado completamente al menos dos recortes adicionales en las tasas por parte de la Fed este año, según los datos de CME FedWatch, a medida que la inflación se suaviza y los indicadores de crecimiento de EE. UU. se debilitan. Una perspectiva moderada ha limitado el repunte del dólar, manteniendo activos sin rendimiento, como el oro, en demanda.

El periodo de blackout de la Fed previo a su reunión de finales de octubre también ha dejado a los mercados en alerta ante cualquier nueva señal económica o desarrollo relacionado con el comercio.

La compra de los bancos centrales e institucionales refuerza el soporte a largo plazo

Los bancos centrales globales continúan siendo compradores constantes de oro, diversificando sus reservas en medio del creciente endeudamiento gubernamental y la volatilidad de las divisas. Los datos del World Gold Council muestran que las compras del sector oficial superaron las 180 toneladas en el tercer trimestre, lideradas por China, Turquía e India.

Mientras tanto, las participaciones en fondos cotizados respaldados por oro (ETFs) han crecido de forma constante durante cuatro semanas consecutivas, lo que indica un interés institucional sostenido a pesar de las correcciones del mercado.

La combinación de la presión fiscal en las economías desarrolladas y la acumulación constante por parte de los bancos centrales subraya el atractivo del oro como estabilizador de carteras en lugar de ser una cobertura especulativa a corto plazo.

La plata enfrenta presiones a corto plazo, pero conserva una demanda estratégica

La plata se negoció ligeramente a la baja debido al sentimiento cauteloso y a una demanda industrial desigual que presionaron los precios. Sin embargo, los analistas señalan que el doble rol de la plata, tanto como metal monetario como industrial, sigue atrayendo inversiones constantes.

El robusto crecimiento en la fabricación de paneles solares y componentes eléctricos ha respaldado las tendencias de consumo a largo plazo, con el Silver Institute proyectando que la demanda global superará las mil millones de onzas en 2025.

Aunque la volatilidad a corto plazo persiste, tanto el oro como la plata se mantienen respaldados por factores estructurales de demanda, un crecimiento global más lento, una flexibilización monetaria y déficits fiscales agudos, lo que sigue convirtiendo a las materias primas en un refugio preferido tanto para inversores institucionales como minoristas.

Pronóstico a corto plazo

El oro se consolida cerca de $4,230, con resistencia en $4,270 y soporte en $4,224. La plata se cotiza alrededor de $51.60, enfrentando resistencia en $52.30 y soporte cerca de $50.80.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

Los precios del oro se consolidan cerca de $4,230 tras retroceder desde los máximos récord de la semana pasada. En el gráfico de 2 horas, el XAU/USD se deslizó por debajo de su canal ascendente, lo que sugiere un agotamiento a corto plazo en el reciente repunte.

La EMA de 50 periodos en $4,224 actúa como soporte inmediato, mientras que la EMA de 200 periodos se sitúa más baja en $4,026, marcando una zona de mayor demanda si se intensifican las ventas. El RSI ha bajado de 50, mostrando un impulso decreciente, aunque aún sin confirmar una rotura bajista.

Una rotura sostenida por encima de $4,270 podría reavivar el sentimiento alcista y tener como objetivo $4,376, mientras que si no se mantiene por encima de $4,224, podría abrirse el camino hacia $4,187 y $4,115. En general, el metal parece estar haciendo una pausa dentro de una tendencia alcista más amplia tras un ascenso prolongado.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

Los precios de la plata se consolidan cerca de $51.60 después de caer por debajo del canal ascendente observado en el gráfico de 2 horas, lo que señala una pausa en el reciente repunte. El metal enfrenta resistencia alrededor de $52.30, alineado con la EMA de 50 periodos, mientras que la EMA de 200 periodos, cerca de $49.70, ofrece un soporte clave en caso de que las ventas continúen.

El RSI se mantiene por debajo de 50, lo que sugiere un impulso débil y un potencial de alza limitado en el corto plazo. Una rotura por encima de $52.30 podría tener como objetivo $53.47, pero si no se recupera este nivel, podría exponer soportes en $50.84 y $49.69. En general, el XAG/USD parece estar estabilizándose tras una corrección pronunciada, con los operadores vigilando señales de dirección provenientes del mercado más amplio de materias primas.