Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Recortes de la Fed y Débiles Datos Laborales Mantienen el Impulso de las Materias Primas

Visión General del Mercado

El oro bajó levemente en el comercio asiático, pero se mantuvo cerca de niveles récord, con el sentimiento de los inversionistas influido por los débiles datos laborales en EE. UU. y las expectativas dovish de la Fed. Según el último informe ADP, las nóminas del sector privado cayeron en 32,000 en septiembre, siendo la mayor disminución mensual desde marzo de 2023.

Las cifras de agosto también fueron revisadas a la baja, subrayando la debilidad persistente en el mercado laboral. Los traders ahora están descontando dos recortes de tasas adicionales antes de fin de año, una medida que respalda la demanda de activos sin rendimiento, como el oro.

La plata mostró una corrección moderada, pero continuó manteniéndose firme, ya que las expectativas de una política monetaria estadounidense más laxa reforzaron su atractivo. “Con la Fed inclinada hacia lo dovish, las materias primas siguen siendo uno de los pocos activos que ofrecen resiliencia ante la incertidumbre macroeconómica”, afirmó un estratega senior de materias primas en un fondo con sede en Londres.

Datos Económicos y Dinámica del Dólar

El PMI manufacturero del Institute for Supply Management subió de 48.7 a 49.1 en septiembre, aliviando ligeramente las preocupaciones por la desaceleración industrial. Sin embargo, la lectura aún señala contracción, lo que limita el repunte del dólar tras los mínimos de la semana pasada.

Los analistas señalaron que cualquier debilidad prolongada en los datos económicos de EE. UU. podría proporcionar argumentos a favor de una mayor flexibilización de la política, manteniendo un contexto de apoyo tanto para el oro como para la plata.

La plata, con su doble función como metal industrial y de valores refugio, sigue siendo sensible a las tendencias manufactureras. Mientras que la debilidad en la actividad estadounidense afecta su demanda industrial, su papel como valor refugio se ha reforzado por las preocupaciones macroeconómicas generales.

Perspectiva del Mercado en Medio de Riesgos Persistentes

Las tensiones geopolíticas y los riesgos de suministro en los mercados energéticos globales han añadido otra capa de apoyo a las materias primas, motivando a los inversionistas a mantener el oro y la plata en el centro de su atención. Al mismo tiempo, el cierre parcial del gobierno estadounidense ha tenido un impacto inmediato moderado, aunque posibles retrasos en publicaciones clave, como el informe de Nóminas No Agrícolas, podrían aumentar la volatilidad a corto plazo.

En general, el crecimiento laboral débil, las expectativas monetarias dovish y los riesgos geopolíticos persistentes sugieren que las caídas en el oro y la plata podrían ser limitadas. Los participantes del mercado continúan considerando a ambos metales como coberturas estratégicas en un entorno donde las incertidumbres globales superan a las correcciones pasajeras en los mercados de renta variable.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se encuentra cerca de los $3,870, respaldado por apuestas dovish de la Fed, con resistencia en $3,895–$3,928. La plata se cotiza alrededor de $47.39, con la mira en $47.82–$48.54, mientras que el soporte se mantiene en $46.34.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro se mantiene cerca de $3,870, conservando su fortaleza tras las ganancias recientes. La acción del precio se sostiene gracias a una tendencia alcista y a la media móvil de 50 periodos (50-EMA) en $3,833, que sigue actuando como un soporte dinámico.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 58, indicando un impulso equilibrado: los compradores tienen el control, pero las condiciones no están sobrecalentadas. La resistencia inmediata se encuentra en $3,895, seguida de $3,910 y $3,928.

Una rotura alcista clara por encima de estos niveles podría abrir el camino hacia los $3,940. Por el lado bajista, el soporte se ubica en $3,839 y más abajo en $3,821.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata se cotiza cerca de $47.39, manteniéndose firme dentro de un canal ascendente que refleja un impulso alcista sostenido. El precio está respaldado por la media móvil de 50 periodos (50-EMA) en $46.56, mientras que la media móvil de 200 periodos (200-EMA) en $44.10 subraya la tendencia general al alza.

El RSI en 59 señala una presión constante de compra sin llegar aún a condiciones de sobrecompra. La resistencia se observa en $47.82 y $48.54, con una posible rotura alcista que podría abrir el camino hacia la zona de $49.26.

Por el lado bajista, el soporte se sitúa en $46.98 y $46.34. Mientras la plata se mantenga por encima de su tendencia ascendente, la inclinación es al alza, con los traders favoreciendo estrategias de comprar en la caída y monitoreando el comportamiento de las velas cerca de la resistencia.