Pronóstico de precios para el oro (XAUUSD) y la plata: El oro a $3,700 y la plata a $42 se enfrentan a la prueba del repunte del dólar

Visión general del mercado

El oro retrocedió modestamente en las primeras operaciones asiáticas tras haber alcanzado máximos históricos por encima de $3,700 por onza a principios de esta semana. La corrección coincidió con un leve repunte del dólar estadounidense, que se recuperó desde su nivel más bajo desde julio, ya que los inversores recogieron ganancias y ajustaron posiciones antes de la reunión de política de la Reserva Federal.

La plata también retrocedió, cayendo un 1,2% hasta alrededor de $42 por onza. Los analistas indicaron que estos movimientos reflejaron la fortaleza a corto plazo del dólar, sin modificar la tendencia alcista general en las materias primas preciosas.

Las expectativas sobre la política de la Fed respaldan la demanda

Los mercados apuestan fuertemente a recortes de tasas, con los futuros valorando una reducción de 25 puntos básicos a lo largo del día y la posibilidad de dos recortes adicionales antes de fin de año. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro y la plata, al mismo tiempo que ejercen presión bajista sobre el dólar.

“El equilibrio entre un dólar que se debilita y unos datos de consumo resilientes es lo que los traders están valorando,” dijo un estratega de materias primas con sede en Londres.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas aumentaron un 0,6% en agosto, marcando el tercer incremento mensual consecutivo. Esta fortaleza en el gasto del consumidor subraya la resiliencia económica a pesar de las señales de debilitamiento del mercado laboral y de una inflación con precios que se resisten a bajar.

Algunos analistas advierten que los sólidos datos podrían moderar la inclinación moderada de la Fed, aunque los flujos hacia valores refugio se mantienen firmes.

Los riesgos geopolíticos refuerzan el atractivo de los valores refugio

Las persistentes fricciones geopolíticas siguen respaldando la demanda de los inversores por los metales preciosos. Los participantes del mercado se mantienen en alerta tras las renovadas escaladas militares en Europa del Este y Oriente Medio, lo que ha generado preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de energía y una mayor inestabilidad.

Históricamente, tales riesgos han reforzado las asignaciones a oro y plata como coberturas contra la incertidumbre.

Perspectiva

Aunque emergen correcciones a corto plazo, los impulsores subyacentes de los metales preciosos se mantienen intactos. La esperada flexibilización por parte de la Fed, junto con la inestabilidad geopolítica y un sentimiento accionario cauteloso, proporcionan una base para el interés sostenido en el oro y la plata.

Los observadores del mercado están atentos a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, y a las proyecciones económicas actualizadas, que podrían determinar si los metales mantienen su trayectoria alcista o enfrentan una mayor consolidación.

Pronóstico a corto plazo

El oro se consolida cerca de $3,673, poniendo a prueba los soportes basados en Fibonacci y la SMA, con objetivos alcistas en $3,703–$3,722. La plata cotiza a $41,85, evaluando el soporte en $41,69 antes de una posible recuperación hacia $42,48–$42,97.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro cotiza alrededor de $3,673, cayendo levemente tras alcanzar una resistencia cercana a $3,703, que coincide con el retroceso del 23,6% de Fibonacci. El precio está ahora probando el nivel del 38,2% en $3,674, mientras la SMA de 50 períodos cerca de $3,664 ofrece un soporte adicional a corto plazo.

Las formaciones de velas indican cierta hesitación tras el reciente rally, con el RSI retrocediendo desde una zona de sobrecompra, lo que sugiere una posible consolidación. Una corrección más profunda podría volver a probar el rango de $3,655–$3,664, donde los compradores podrían intervenir.

Mantener este rango permite conservar la configuración alcista, con objetivos alcistas en $3,703 y $3,722 si el impulso se recupera. Sin embargo, fallar en mantener el nivel de $3,655 podría conllevar una caída hacia $3,626. La perspectiva se mantiene cautelosamente alcista mientras se esté por encima de $3,655.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza a $41,85, retrocediendo desde su máximo reciente de $42,97. Esta corrección está probando el retroceso del 50% de Fibonacci en $41,93, mientras que el nivel 0,618 cerca de $41,69 y la línea de tendencia del canal ascendente proporcionan los siguientes soportes clave. La EMA de 50 períodos en $42,12 se ha revertido a resistencia, destacando la debilidad a corto plazo.

El RSI ha caído drásticamente a 35, señalando un impulso bajista con margen para una mayor caída antes de alcanzar niveles de sobreventa. Una ruptura sostenida por debajo de $41,69 podría ampliar las pérdidas hacia $41,35 y $40,89.

Sin embargo, mantenerse por encima del soporte permite conservar la tendencia general alcista, con una posible recuperación hacia $42,48 y $42,97.