Pronóstico del dólar estadounidense: DXY gana fuerza mientras el discurso de Powell en Jackson Hole llama la atención

El índice del dólar supera 98,65 mientras los alcistas retoman el control antes del discurso de Powell

El índice del dólar estadounidense (DXY) amplió su repunte el jueves, subiendo un 0,46% hasta 98,673 y cerrando por encima de su media móvil simple de 50 días (98,100) por segunda sesión consecutiva. Este movimiento confirma la fortaleza técnica reciente y posiciona el índice a poca distancia de una zona de resistencia clave entre 99,177 y 99,320. Los traders ahora esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, este viernes en Jackson Hole para buscar señales sobre la próxima decisión de tasas del banco central.

El soporte está claramente definido entre 98,317 y 97,859, con un mínimo clave en 97,626 que marca el riesgo a la baja. El gráfico diario muestra espacio para un repunte adicional, particularmente si Powell evita contradecir las crecientes expectativas de recorte de tasas.

Los rendimientos del Tesoro suben, el enfoque del mercado se centra en la comunicación de la Fed

Los mercados de bonos estuvieron activos el jueves mientras los rendimientos del Tesoro se disparaban. El rendimiento del bono a 10 años subió hasta el 4,339%, mientras que el rendimiento a 2 años aumentó hasta el 3,798%. Estos rendimientos se incrementaron a medida que los traders se preparaban ante posibles tonos más agresivos de Powell, luego de que las actas del FOMC, publicadas el miércoles, resaltaran preocupaciones sobre la persistencia de la inflación y la fragilidad del mercado laboral.

Las actas revelaron la primera disidencia doble en la decisión sobre las tasas desde 1993, con los gobernadores de la Fed, Waller y Bowman, oponiéndose a mantener las tasas sin cambios. Esto sugiere que el debate interno se está intensificando, incluso cuando los mercados de futuros valoran en un 77% la probabilidad de un recorte en septiembre, según CME FedWatch.

La DXY se ve apoyada por el repunte en la manufactura a pesar de señales mixtas en el mercado laboral

Los datos económicos publicados el jueves añadieron complejidad a las perspectivas de la Fed. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en su mayor cifra en tres meses, subrayando una posible debilidad en el mercado laboral. Sin embargo, el dólar recuperó terreno tras los datos de S&P Global, que mostraron una mejora en la actividad empresarial estadounidense en agosto, impulsada por el mayor volumen de pedidos en el sector manufacturero en 18 meses.

La combinación de datos refleja el tema de Jackson Hole de la Fed este año: “Mercados laborales en transición”, y subraya la importancia del discurso de Powell. Los traders apuestan cada vez más por una reducción en las tasas, pero segmentos robustos de la economía podrían limitar la capacidad de la Fed para llevar a cabo dicha medida.

¿Se opone Powell a los recortes esperados por el mercado? La DXY enfrenta una prueba clave en 99,320

El repunte de la DXY ha superado la resistencia en 98,317 y ha recuperado la media móvil de 50 días, convirtiendo ese nivel en un soporte firme. La siguiente resistencia se sitúa en 98,950, seguida de la zona objetivo principal entre 99,177 y 99,320. Por encima de ese nivel, es posible una rotura alcista hacia 99,838.

Si el dólar mantiene el impulso dependerá en gran medida del tono de Powell. Un tono dovish podría impulsar a la DXY a superar los 99,320, pero cualquier retroceso frente a las expectativas del mercado de recortes a corto plazo podría provocar una consolidación hacia la zona de soporte de 98,317. Los traders deben mantenerse ágiles ante el riesgo de eventos del viernes.

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