Pronóstico del Dólar Estadounidense: El Dólar se Debilita mientras la Caída de los Rendimientos y las Perspectivas de Powell Configuran la Semana

El DXY se Detiene por Debajo de la Resistencia Mientras los Riesgos Geopolíticos y las Señales de la Fed Alteran el Sentimiento

El índice del dólar estadounidense (DXY) registró una leve caída la semana pasada, retrocediendo desde máximos de varios meses, ya que las tensiones geopolíticas, el ablandamiento de los rendimientos del Tesoro y la persistente falta de datos económicos de EE. UU. afectaron la convicción alcista. Aunque el índice mantuvo su tendencia general al alza, no logró sostener ganancias por encima del nivel de resistencia clave de 99.098, reflejando la cautela en ausencia de nuevos datos macroeconómicos.

La semana pasada, el DXY cerró en 98.854, con un aumento de 1.143 o 1,17%.

La Perspectiva de la Fed Refuerza la Tendencia a la Baja, Pero Falta Unidad

Las comunicaciones de la Reserva Federal continuaron respaldando las expectativas de nuevos recortes de tasas en 2025. Las actas de la reunión de septiembre revelaron un consenso general sobre la necesidad de una mayor flexibilización, pero también evidenciaron divisiones internas en cuanto a la magnitud y el momento.

Aunque los responsables de la política reconocieron en general la suavización de las condiciones del mercado laboral, la cautela ante la persistencia de la inflación propició un tono de “esperar y ver”. Los precios en el mercado se mantienen firmes respecto a un recorte de un cuarto de punto en la reunión del FOMC de octubre, con probabilidades moderadamente reducidas de otro en diciembre, lo que refleja la falta de claridad de los datos debido al cierre del gobierno de EE. UU.

Los Rendimientos Caen Ligeramente Mientras el Enfoque del Mercado se Desplaza hacia Eventos de Riesgo

Los rendimientos del Tesoro cayeron durante la semana, ya que la demanda de deuda estadounidense se mantuvo resistente ante el aumento del riesgo geopolítico y las negociaciones fiscales estancadas.

La ausencia de datos económicos actualizados en medio del cierre intensificó la incertidumbre, reforzando las expectativas de que la Fed actuará con cautela. Los rendimientos más bajos afectaron en general la fortaleza del dólar hasta el cierre semanal, a pesar de los flujos hacia valores refugio que se observaron al inicio del período.

La Inestabilidad Política en el Extranjero Ofrece un Apoyo Mixto

La debilidad del euro y del yen siguió apoyando al dólar a inicios de semana. La disfunción política en Francia, donde la incertidumbre sobre el liderazgo paralizó las reformas fiscales, pesó sobre el euro.

Simultáneamente, el yen de Japón siguió bajo presión debido al escepticismo persistente sobre la capacidad del nuevo gobierno para ofrecer un estímulo fiscal efectivo. A pesar de estos acontecimientos, la subida del dólar se moderó a medida que se estabilizó el sentimiento de riesgo global y los rendimientos estadounidenses disminuyeron.

Perspectiva Técnica Semanal: El DXY se Mantiene en una Banda Estrecha por Debajo de la Resistencia

El índice del dólar continuó operándose dentro de una zona de consolidación bien definida la semana pasada, manteniéndose por debajo de la resistencia en 99.098 y conservando el soporte en 98.238. La acción del precio sugiere una creciente indecisión, ya que ni los alcistas ni los bajistas han logrado forzar una rotura decisiva.

Un movimiento sostenido por encima de 99.098 probablemente trasladaría el impulso hacia el máximo de julio en 100.257, mientras que un cierre semanal por debajo de 98.238 señalaría un cambio de tono, exponiendo al riesgo bajista a 97.890 y posiblemente a 96.218.

Pronóstico del Mercado: Se Necesita Claridad de la Fed y Fiscal para una Rotura Alcista

El índice del dólar se mantiene en un rango mientras los traders esperan un catalizador fundamental decisivo. Con la resistencia en 99.098 y el soporte en 98.238 aún intactos, la convicción direccional depende de si los próximos eventos macro logran romper el estancamiento. Un movimiento sostenido por encima de 99.098 podría abrir la puerta al máximo de julio de 100.257, mientras que un cierre semanal por debajo de 98.238 incrementaría el riesgo bajista hacia 97.890.

Esta semana, la atención se centra en los comentarios programados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante la reunión anual de la National Association for Business Economics, el martes. Sus declaraciones llegan en un momento crucial, ya que el cierre del gobierno ha pospuesto publicaciones clave, incluyendo el IPC de septiembre, ahora aplazado al 24 de octubre. Los mercados siguen valorando una probabilidad del 95% de un recorte de un cuarto de punto en la reunión del FOMC del 28-29 de octubre, pero el tono de Powell podría ofrecer la única claridad inmediata en un entorno con pocos datos. Hasta entonces, es probable que se mantenga la consolidación dentro del rango actual.

Más información en nuestro Calendario Económico.