Pronóstico del Dólar Estadounidense: El DXY sube mientras Powell desestima recorte de tasas en diciembre

El Índice del Dólar se Dispara mientras la Fed Señala una Pausa y Powell Reduce la Probabilidad de un Recorte en Diciembre

El Índice del Dólar Estadounidense se disparó el miércoles por la noche, alcanzando máximos de varias semanas tras los comentarios agresivos del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. A pesar de aplicar un recorte de tasas de 25 puntos básicos muy esperado, la orientación futura de la Fed y las declaraciones de Powell provocaron una fuerte revaloración al alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro y apoyaron una firme demanda del dólar en frente de las principales divisas.

A las 19:21 GMT, el DXY se cotiza a 99.281, subiendo 0.551 o +0.56%.

La Fed Recorta, pero Finaliza el QT ante Riesgos de Liquidez

La Reserva Federal redujo su rango objetivo a 3.75%–4.00% en su segundo recorte de tasas del año. Los responsables de la política también pusieron fin formalmente al endurecimiento cuantitativo, citando señales de estrés de liquidez y la disminución de los saldos de reservas en el sistema bancario. La Fed reconoció la limitada visibilidad debido al cierre del gobierno, señalando que su evaluación económica se basaba en los “indicadores disponibles”.

“La Fed tuvo que calificar todo”, comentó Brian Jacobsen de Annex Wealth Management, señalando la escasez de datos y las señales de tensión en el mercado monetario. No obstante, la decisión de política en sí misma no supuso sorpresas. En cambio, el enfoque del mercado se desplazó rápidamente hacia la rueda de prensa de Powell.

Powell Rechaza la Expectativa de Aprobación en Diciembre

Los comentarios de Powell dejaron claro que no se garantiza la posibilidad de recortes adicionales en 2025. “Una reducción adicional de la tasa de política en la reunión de diciembre no es algo seguro. Para nada”, afirmó, citando opiniones divergentes dentro del FOMC. Este mensaje impulsó a los traders a revaluar el camino a corto plazo de la Fed, incluso cuando la herramienta CME FedWatch continuaba mostrando una probabilidad del 70% de otro recorte en diciembre.

Michael Pearce, de Oxford Economics, espera que la Fed haga una pausa en los próximos meses. “Nuestra visión se basa en una estabilización de las condiciones del mercado laboral”, comentó, añadiendo que es posible que no se reanude más la flexibilización hasta 2026.

Los Rendimientos Suben a Medida que el Mercado Revalúa la Trayectoria de la Fed

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se dispararon tras los comentarios de Powell. El rendimiento a 10 años subió 7.7 puntos básicos hasta 4.06%, mientras que el de 2 años aumentó 9.2 puntos básicos hasta 3.586%. El bono a 30 años subió a 4.60%. Esta revaloración de rendimientos ayudó a prolongar las ganancias del dólar, reforzando su subida tanto por la divergencia en políticas como por diferenciales de tasas más fuertes.

El DXY Rompe la Resistencia y Apunta a los Máximos de Octubre

El movimiento inicial se produjo más temprano en el día cuando el Índice del Dólar superó una resistencia clave entre 98.714 y 98.797. Esa rotura alcista condujo a una subida por encima del máximo menor en 99.139, acelerándose el precio hasta 99.333, justo por debajo del pico del 9 de octubre en 99.563. La rotura técnica se alineó estrechamente con el mensaje de la Fed, añadiendo impulso a las ganancias del dólar en la sesión tardía.

Pronóstico del Mercado: Configuración Alcista del DXY ante la Pausa de Tasas y la Fuerza de los Rendimientos

Con Powell rechazando las expectativas de un recorte en diciembre y los rendimientos de los bonos del Tesoro recuperando terreno, el dólar está preparado para seguir fortaleciéndose a corto plazo. La ruptura de una resistencia consecutiva refuerza el impulso alcista, y a menos que los datos entrantes tengan un desempeño drásticamente por debajo de lo esperado o la Fed cambie de tono, es probable que el DXY se mantenga sostenido hasta noviembre.

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