Pronóstico del dólar estadounidense: La presión bajista sobre el DXY crece tras el fallo en el IPC y el aumento en las probabilidades de recorte de tasas de la Fed

El índice del dólar se mantiene en rango estrecho mientras el IPC se suaviza y aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed

El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió levemente el viernes, manteniéndose en una banda estrecha a pesar de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre, que resultó más moderado de lo esperado. La evolución contenida de los precios sugiere una creciente indecisión entre los traders antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, y los datos de inflación refuerzan las expectativas de un giro hacia una política menos restrictiva.

A las 13:53 GMT, el DXY cotiza a 98.946, subiendo 0.032 o +0,03%.

El rango de negociación restringido refleja la incertidumbre sobre las perspectivas de la Fed

El índice del dólar encontró un soporte inicial en 98.714, un nivel clave de retroceso de Fibonacci que se ha mantenido de forma recurrente en sesiones recientes. La resistencia se sitúa en 99.139, el máximo de esta semana. El movimiento limitado entre estos dos niveles evidencia la vacilación, a medida que los traders asimilan los datos del IPC y recalibran sus expectativas sobre la política monetaria a corto plazo.

Si se produce una ruptura por debajo de 98.714, podría desencadenarse una corrección hasta el retroceso del 50% en 98.238, aunque el mercado en general se centra en el promedio móvil de 50 días cercano a 98.113—el mínimo de la semana pasada, 98.030, refuerza su importancia como punto de inflexión direccional a corto plazo.

Los rendimientos caen al contabilizarse una inflación más moderada

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos cayeron tras la publicación del IPC. El rendimiento a 10 años descendió al 3.966%, situándose por debajo del umbral del 4% a medida que la inflación moderada atenúa las preocupaciones sobre futuros aumentos de tasas. Los rendimientos a 2 y 30 años también disminuyeron, ubicándose en 3.442% y 4.561% respectivamente. Esta caída refleja la expectativa del mercado de bonos de que es probable que se produzcan recortes de tasas en un futuro inmediato.

El IPC de septiembre se queda por debajo de las previsiones

El IPC general aumentó sólo un 0,3% mes a mes en septiembre, por debajo de la estimación del 0,4%. En términos anuales, la inflación se mantuvo en el 3%, también inferior a la tasa anticipada del 3,1%. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se ubicó en un 0,2% mensual y 3,0% anual, cifras ambas inferiores a las previsiones. Los datos, publicados tras un retraso ocasionado por el cierre del gobierno, marcan una moderación notable en las presiones sobre los precios.

Las probabilidades de recorte de tasas se disparan para las reuniones del FOMC de octubre y diciembre

Los participantes del mercado reajustaron rápidamente sus expectativas ante la acción de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad casi segura de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de octubre, con la tasa de fondos federales proyectada en el rango de 3,75% a 4,00%. Las probabilidades de un segundo recorte en diciembre aumentaron hasta el 98,5%, reforzando la percepción de que la Fed adoptará una postura más acomodaticia hasta fin de año.

Pronóstico del mercado: Es probable que el índice del dólar se rompa a la baja si la Fed confirma su sesgo dovish

Con la inflación enfriándose y las probabilidades de recorte de tasas en aumento, se está acumulando un riesgo bajista para el índice del dólar estadounidense. Aunque la configuración técnica aún permite un posible rebote por encima de 99.139, el sentimiento favorece una perspectiva bajista a corto plazo, a menos que la Fed sorprenda con un mensaje más agresivo la próxima semana.

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