S&P500 Hoy: El IPC se enfría, mientras IBM y AMD impulsan las acciones tecnológicas en una reestructuración alcista

El Dow alcanza un máximo histórico mientras un IPC más moderado impulsa las expectativas de recorte de tasas y el rally bancario

Las acciones se dispararon a nuevos récords el viernes después de que el informe del IPC de septiembre, más moderado de lo esperado, brindara a los operadores mayor confianza en que la Fed reanudará los recortes de tasas — y pronto. El Dow subió más de 500 puntos y se perfila para cerrar por encima de 47,000 por primera vez, mientras que el S&P 500 superó el nivel de 6,800. El Nasdaq tuvo un mejor desempeño, impulsado por la fortaleza del sector tecnológico y un sentimiento alcista derivado de los resultados.

¿Es el IPC lo suficientemente moderado como para mantener a la Fed en la senda de los recortes de tasas?

Esa es la apuesta. El informe del IPC del viernes mostró que la inflación general aumentó un 0,3% intermensual y un 3% interanual, ambos ligeramente por debajo del 0,4% y 3,1% que esperaban los economistas. El IPC subyacente también fue inferior, con un incremento del 0,2% mensual y 3% anual.

No fue una gran diferencia, pero sí suficiente para mover los mercados. Los operadores estuvieron casi seguros de un recorte de tasas por parte de la Fed la próxima semana y aumentaron las probabilidades de otro en diciembre a casi un 99%, según CME FedWatch. Con gran parte del calendario de datos en blanco debido al cierre del gobierno, la Fed tiene pocas razones para contradecir la perspectiva del mercado sobre los recortes de tasas.

¿Qué sectores encabezan el avance?

El sector financiero se robó el protagonismo. JPMorgan, Citi, Wells Fargo y Bank of America subieron más de un 2% a medida que las expectativas de tasas más bajas generaron esperanzas de un crecimiento sólido en los préstamos.

Los servicios públicos y de comunicación le siguieron, ambos con subidas de más del 1%.

El sector tecnológico fue otro de los que se destacó: subió más del 1,6%, impulsado por un sólido sentimiento previo a los resultados y nuevos vientos a favor derivados de los avances en inteligencia artificial y computación cuántica.

El sector energético fue el rezagado, cayendo cerca del 0,8% debido a la suavización de los precios del petróleo.

¿Qué impulsa el impulso del sector tecnológico?

Más allá del optimismo macroeconómico, el sector recibió un impulso por parte de AMD e IBM tras alcanzar un hito en computación cuántica, según informes. IBM afirmó haber ejecutado con éxito un algoritmo clave de corrección de errores en chips de AMD, un paso hacia la comercialización de sistemas cuánticos.

Las acciones de AMD subieron un 6,6%, y IBM se recuperó con más del 7%. Con AMD ya acumulando más del 100% en lo que va del año, los operadores se inclinan claramente hacia cualquier indicio de avances tecnológicos revolucionarios.

¿Qué sigue para los mercados al cierre de la semana?

Todo depende de la Fed. El informe del IPC ofreció a los operadores lo que buscaban, pero la reunión del FOMC de la próxima semana es la verdadera prueba. Un mensaje moderado podría prolongar la subida hasta noviembre, especialmente si los resultados son sólidos. Sin embargo, se trata de un mercado débil y con escasez de datos. Si Powell adopta incluso un tono ligeramente cauteloso, o si los resultados clave decepcionan, los alcistas podrían quedarse sin apoyo rápidamente.

En conclusión: El IPC moderado fue la señal verde que buscaban los operadores. Ahora la atención se centra en Powell y en si la Fed está dispuesta a dar el siguiente paso.