Perspectivas del Nikkei 225: ¿Pueden la inflación y la política del Banco de Japón impulsar al índice hasta 65.000?

El cambiante panorama de la inflación en Japón ha creado una perspectiva más compleja para el Nikkei 225. El IPC subyacente creció hasta 1,8% en marzo. El aumento del precio del petróleo presionó a consumidores, empresas y al gobierno. El índice intenta superar el nivel de 60.000, pero el siguiente movimiento dependerá de cómo el mercado valore la inflación, la política del Banco de Japón (BOJ), la política gubernamental y el aumento de los rendimientos de los bonos.

La inflación en Japón envía señales mixtas a los mercados

El informe de inflación japonés envía un mensaje mixto al mercado. El gráfico a continuación muestra que la tasa de inflación de Japón aumentó a 1,5% en marzo de 2026 en comparación con el 1,3% de febrero.

Por otro lado, el IPC subyacente aumentó de 1,6% en febrero a 1,8% en marzo. Estos datos sugieren que la inflación se está acelerando.

Por segundo mes consecutivo, la inflación general se mantuvo por debajo del objetivo de inflación del 2% del Banco de Japón. Este es un entorno difícil para el Nikkei 225, ya que los inversores deben considerar no solo el aumento de los precios del petróleo sino también la caída del consumo.

El riesgo del precio del petróleo y la cautela del Banco de Japón podrían poner a prueba la subida del Nikkei 225

El conflicto entre EE. UU. e Irán está impactando los precios del petróleo. Japón es un importador neto y los cambios en los precios de la energía pueden afectar rápidamente al público y a las empresas. El gobierno ha liberado reservas de crudo y ha establecido un tope al precio de la gasolina mientras ofrece subvenciones a los combustibles. Pero estas medidas también muestran que el gobierno sigue preocupado por el impacto del petróleo. Precios más altos del petróleo podrían llevar a que el IPC subyacente se aproxime al 3% en el ejercicio fiscal 2026. Pero el IPC subyacente “core-core” probablemente se mantendrá por debajo del 2% debido al bajo consumo.

La perspectiva mixta de la inflación plantea un desafío para el Banco de Japón. Es probable que el BOJ mantenga sus tipos en 0,75% en su reunión de política del 27-28 de abril, pero su comunicado podría seguir teniendo un tono más agresivo. Los precios más altos del petróleo pueden trasladarse a mayores expectativas de inflación y más del 83% de los encuestados en una reciente encuesta esperan que los precios suban en el próximo año. Esto favorece un ritmo más lento de subidas de tipos. Pero el crecimiento débil y la caída del poder adquisitivo del consumidor podrían impedir que el BOJ adopte una postura excesivamente agresiva.

Para el Nikkei 225, esto significa que la subida puede continuar, pero puede ponerse a prueba si los rendimientos de los bonos siguen aumentando y el yen se vuelve más volátil. Una subida sostenida se apoyará en las ganancias corporativas, los flujos de capital extranjero y la creencia de que Japón puede contener la inflación mientras apoya el crecimiento.

Análisis técnico del Nikkei 225: la rotura alcista de 60.000 abre camino a 65.000

El gráfico diario del Nikkei 225 muestra que el índice cerró en 60.000 la semana pasada, lo que indica que intenta una rotura alcista. Esta rotura muestra una fuerte acción del precio alcista en el índice.

La estructura alcista se observa en la fuerte recuperación desde el nivel de 50.000 en la media móvil simple de 200 días (SMA de 200). La recuperación ha formado un patrón de recuperación en forma de V que ha empujado al índice dentro de un canal ascendente. Una rotura por encima de 60.000 indicará un movimiento rápido hacia 65.000.

Sin embargo, la siguiente corrección desde 65.000 ofrecerá otro impulso hacia 70.000. El RSI también se está consolidando por encima del nivel medio, lo que indica más alzas en el corto plazo.

Esta acción alcista del precio en el índice también se observa en el gráfico siguiente. La recuperación en abril fue muy fuerte y produjo múltiples compresiones alcistas del precio a lo largo del proceso.

La reciente consolidación de precios entre 58.500 y 60.000 sugiere que una rotura confirmada por encima de 60.000 desencadenará una subida.

Conclusión

El Nikkei 225 tiene un fuerte impulso técnico, pero existen crecientes vientos macro en contra. Precios más altos del petróleo, una inflación mixta y la cautela podrían generar fluctuaciones temporales. Sin embargo, el movimiento por encima de 60.000 confirma que los alcistas siguen al mando. Si el índice continúa por encima de este nivel, los próximos objetivos serán 65.000 y 70.000. Puede producirse una corrección si los rendimientos de los bonos aumentan o si la depreciación del yen es más volátil, pero unas ganancias robustas, la inversión extranjera y la confianza en las políticas de Japón podrían seguir respaldando una tendencia fuerte.