Pronóstico del Nikkei 225: ¿Pueden la inflación y la política del BOJ impulsar al índice hasta 65.000?

El cambio en las perspectivas de inflación de Japón ha generado un panorama más complejo para el Nikkei 225. El IPC subyacente creció hasta el 1,8% en marzo. El aumento de los precios del petróleo ejerce presión sobre los consumidores, las empresas y el gobierno. El índice está intentando superar el nivel de 60.000, pero el siguiente movimiento dependerá de cómo el mercado valore la inflación, la política del Banco de Japón (BOJ), la política gubernamental y el aumento de los rendimientos de los bonos.

La inflación en Japón envía señales mixtas a los mercados

El informe de inflación japonés envía un mensaje mixto al mercado. El gráfico a continuación muestra que la tasa de inflación de Japón aumentó hasta el 1,5% en marzo de 2026, frente al 1,3% en febrero.

Por otro lado, el IPC subyacente aumentó del 1,6% en febrero al 1,8% en marzo. Estos datos sugieren que la inflación se está acelerando.

Por segundo mes consecutivo, la inflación general se mantuvo por debajo del objetivo del 2% del BOJ. Este es un entorno difícil para el Nikkei 225, ya que los inversores deben considerar no solo el aumento de los precios del petróleo, sino también la caída del consumo.

El riesgo del precio del petróleo y la cautela del BOJ podrían poner a prueba el rally del Nikkei 225

El conflicto entre EE. UU. e Irán está impactando los precios del petróleo. Japón es un importador neto y los cambios en los precios de la energía pueden afectar con rapidez al público y a las empresas. El gobierno ha liberado reservas de crudo y ha establecido un tope a los precios de la gasolina, además de ofrecer subvenciones a los combustibles. Pero estas medidas también muestran que el gobierno sigue preocupado por el impacto del petróleo. Precios del petróleo más altos podrían llevar al IPC subyacente a acercarse al 3% para el ejercicio fiscal 2026. Sin embargo, el IPC subyacente más estricto probablemente se mantendrá por debajo del 2% debido al bajo consumo.

La perspectiva inflacionaria mixta representa un desafío para el BOJ. Es probable que el BOJ mantenga sus tipos en el 0,75% en su reunión de política del 27-28 de abril, pero su comunicado aún podría sonar más hawkish. Precios del petróleo más altos pueden trasladarse a expectativas inflacionarias superiores y más del 83% de los encuestados en un sondeo reciente esperan que los precios suban en el próximo año. Esto aboga por un ritmo más lento de aumentos de los tipos de interés. Pero el crecimiento débil y la caída del poder adquisitivo del consumidor podrían impedir que el BOJ adopte una postura demasiado agresiva.

Para el Nikkei 225, esto significa que el rally puede continuar, pero podría verse puesto a prueba si los rendimientos de los bonos siguen subiendo y el yen se vuelve más volátil. Un ascenso sostenido contará con el apoyo de las ganancias corporativas, los flujos de capital extranjero y la creencia de que Japón puede contener la inflación mientras respalda el crecimiento.

Análisis técnico del Nikkei 225: una rotura alcista de 60.000 abre el camino a 65.000

El gráfico diario del Nikkei 225 muestra que el índice cerró en 60.000 la semana pasada, lo que indica que el índice está intentando una rotura alcista. Esta rotura refleja una fuerte acción de precios alcista en el índice.

La estructura alcista se aprecia en la sólida recuperación desde el nivel de 50.000 en la media móvil simple de 200 sesiones (200 SMA). La recuperación ha formado un patrón de recuperación en forma de V que ha empujado al índice dentro de un canal ascendente. Una rotura por encima de 60.000 indicará un movimiento rápido hacia 65.000.

Sin embargo, la siguiente corrección desde 65.000 ofrecerá otra oportunidad para un rally hacia 70.000. El RSI también se está consolidando por encima del nivel medio, lo que indica más alza en el corto plazo.

Esta acción alcista del precio en el índice también se observa en el gráfico siguiente. La recuperación en abril fue muy fuerte y produjo múltiples compresiones de precio alcistas en el camino.

La reciente consolidación de precios entre 58.500 y 60.000 sugiere que una rotura confirmada por encima de 60.000 desencadenará un rally.

Conclusión

El Nikkei 225 muestra un fuerte impulso técnico, pero existen vientos en contra macroeconómicos crecientes. Precios del petróleo más altos, una inflación mixta y la cautela podrían provocar fluctuaciones temporales. Pero el movimiento por encima de 60.000 confirma que los toros siguen al mando. Si el índice continúa por encima de este nivel, los siguientes objetivos serán 65.000 y 70.000. Puede producirse una corrección si aumentan los rendimientos de los bonos o si la depreciación del yen es más volátil, pero unas ganancias robustas, la inversión extranjera y la confianza en las políticas de Japón podrían seguir apoyando una tendencia fuerte.