Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): El oro se prepara para una corrección tras un reajuste de $6.800 millones que comienza el 9 de enero

Reajuste y fortaleza del dólar pesan sobre el oro

El oro al contado (XAUUSD) cae el jueves mientras los traders se preparan para una fuerte venta en futuros ligada al reajuste de ponderaciones de índices de materias primas. Un dólar estadounidense relativamente firme también ha reducido la demanda del activo denominado en dólares.

A las 11:56 GMT, XAUUSD cotiza a $4.424,71, con una caída de $31,93 o -0,72%.

Se espera una liquidación de futuros de oro por $6.800 millones

Del 9 al 15 de enero, se espera que la liquidación de futuros de oro sea de aproximadamente $6.800 millones, según Citigroup, que basa su estimación en fondos que replican el Bloomberg Commodity Index y el S&P Goldman Sachs Commodity Index.

Evento de reajuste sin precedentes tras la histórica subida de 2025

El reajuste de este año se espera que sea un evento significativo debido al tamaño de las ganancias del año pasado. En 2025, el oro subió más del 60%. En comparación, en la última década el rendimiento medio anual del oro ha sido de alrededor del 9-14% anual. Así que sí, esto es importante a corto plazo y los inversores deben prepararse para una corrección notable. “He gestionado este proceso durante muchos años y no habíamos visto flujos desproporcionados como este”, dijo Kenny Hu, estratega de Citigroup.

Los fundamentos centrales se mantienen pese a la presión a corto plazo

A pesar de las expectativas bajistas a corto plazo, esto no es un evento que destruya el mercado alcista. Si acaso, podría ayudar a llevar el mercado de vuelta a zonas de soporte y valor. Se espera que los impulsores fundamentales de la subida del año pasado sigan intactos: compras de bancos centrales, recortes de tipos de la Reserva Federal y un dólar estadounidense más débil.

Ajuste de posiciones e incertidumbre por el NFP aumentan la debilidad

Además del próximo reajuste, algunos traders están cuadrando posiciones y tomando beneficios debido a la disminución de las preocupaciones geopolíticas vinculadas a Venezuela. La incertidumbre antes del informe de Nóminas No Agrícolas (Non-Farm Payrolls, NFP) del viernes y su posible impacto en la política de la Fed también pesa sobre los precios.

La lectura técnica muestra un impulso que se debilita

Técnicamente, el patrón del gráfico diario no luce tan alcista como a principios de semana. No solo vimos un posible patrón de reversión a la baja en el cierre el miércoles, sino que el mercado también ha formado un segundo máximo menor, lo que tiende a reflejar no solo presión vendedora, sino nuevas posiciones cortas.

La tendencia sigue siendo alcista, pero algo más débil que a principios de semana, así que llamémoslo un cambio en el impulso o en el sentimiento de los inversores. Una cotización por encima de $4.500,56 indicará el regreso de los compradores, mientras que una rotura clara por encima de $4.536,74 señalará la reanudación de la tendencia alcista.

Niveles clave de soporte a vigilar

Tenemos dos indicadores de tendencia clave a la baja. El primero es el suelo del swing en $4.274,02. Una cotización por debajo de este nivel cambiaría la tendencia a bajista en el gráfico principal de swings. También marcaría el primer patrón de máximo menor y mínimo menor desde mayo.

El segundo indicador de tendencia a vigilar es la media móvil de 50 días en $4.212,94. Este mercado no se ha colocado por debajo de este indicador desde el 22 de agosto, por lo que es una herramienta de trading significativa a observar. Para algunos, representa valor, especialmente cuando se combina con un nivel del 50% en $4.212,93.

La zona crítica de retroceso tiene la clave

A corto plazo, la zona clave a la que prestar atención es la de retroceso entre $4.436,38 y $4.405,38. Dado que nos inclinamos a la baja, vamos a considerar $4.405,38 como el punto de activación para una aceleración a la baja.

Perspectiva: prepárese para volatilidad y una posible entrada por valor

Mirando hacia adelante, los traders deben prepararse para el reajuste, que probablemente provocará un aumento de la volatilidad y un sesgo a la baja debido a la liquidación de contratos de futuros. Si no va a ponerse en corto durante el próximo evento bajista, prepárese para una prueba de valor posiblemente en la media móvil de 50 días en $4.212,94 hoy.

Más información en nuestro Calendario Económico.