Pronóstico del Precio del Oro (XAUUSD): Se observa un techo de reversión mientras se avecina un recorte de la Fed, $3846.50 en el punto de mira

El mercado del oro se estanca tras alcanzar un máximo histórico, se forma un techo de reversión semanal

El oro al contado (XAUUSD) se cerró en $4114.12 la semana pasada, cayendo $139.85 o un 3.29%, poniendo fin a una racha ganadora de nueve semanas. El mercado alcanzó un nuevo máximo histórico de $4381.44 a principios de la semana, pero cerró a la baja, formando un techo de reversión en el precio de cierre semanal. Este patrón no constituye un cambio de tendencia por sí solo, pero si se confirma con ventas adicionales esta semana, señalaría un cambio en el impulso y aumentaría la probabilidad de una corrección de varias semanas.

La configuración se produce tras una fuerte extensión alcista impulsada por expectativas de recorte por parte de la Fed y la demanda de los bancos centrales a nivel global. Con el sentimiento agotado y sin un nuevo catalizador que lo impulse, los operadores aseguraron las ganancias obtenidas. El patrón ahora deja al oro expuesto a una corrección, no porque la tendencia se haya roto, sino porque la estructura técnica podría estar iniciando una transición si los compradores no vuelven a intervenir.

Datos del IPC se moderan y confirman el recorte de la Fed, pero el oro no logra mantener el soporte

El informe de inflación del viernes fue más moderado de lo esperado. El IPC subyacente aumentó solo un 0.2% mensual y un 3.0% anual, reforzando la idea de que la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 28 al 29 de octubre. Esa reducción situaría el rango de los fondos federales en 3.75%–4.00%, y los mercados aún se inclinan por un segundo recorte en diciembre.

A pesar de los datos moderados, el oro no logró recuperar tracción. El apetito por el riesgo se amplió a medida que las acciones se recuperaron ante la inflación moderada y el optimismo en torno a las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. Los rendimientos del Tesoro subieron a principios de la semana y el dólar se fortaleció moderadamente, lo que contribuyó a la presión a la baja sobre el oro. La incapacidad para mantener las ganancias semanales sugiere que los compradores ahora esperan zonas de valor más profundas para volver a entrar.

La Fed reducirá nuevamente ante el enfoque en el mercado laboral

El camino de flexibilización de la Fed ahora está impulsado por los riesgos en el mercado laboral en lugar de la inflación. La creación de empleo se ha desacelerado notablemente, con las nóminas de agosto por debajo de las estimaciones y datos anteriores revisados a la baja en más de 900,000 empleos. El presidente de la Fed, Powell, ha presentado los recortes como una medida preventiva, destinada a preservar el empleo, incluso si la inflación se mantiene ligeramente por encima del objetivo.

Este giro en la política sigue favoreciendo al oro en el panorama general, pero en este momento el mercado se está corrigiendo. Los operadores están atentos a si la Fed señala una continuación de la flexibilización más allá de octubre. Si Powell se muestra cauteloso o dependiente de los datos, el oro podría mantenerse bajo presión a corto plazo.

Pronóstico del Precio del Oro – El techo de reversión sienta las bases para una corrección

El techo de reversión en el precio de cierre aún no está confirmado, pero si los vendedores continúan esta semana, se definirán objetivos a la baja. Podría desarrollarse una corrección de 2 a 3 semanas, con $3846.50 como el siguiente objetivo probable, seguido por el retroceso del 61.8% en $3720.25. Hasta que se pongan a prueba estos niveles o la Fed ofrezca una sorpresa fuertemente moderada, el oro seguirá siendo vulnerable a una toma adicional de beneficios.

Más información en nuestro Calendario Económico.