Pronóstico Fundamental Diario del Precio del Oro

Los futuros del oro están cayendo bruscamente este martes con un dólar estadounidense más estable tras tres semanas a la baja y con unos rendimientos del Tesoro más firmes. Los primeros signos de debilidad del oro empezaron a aparecer la semana pasada cuando el metal precioso no subió como se esperaba tras el aumento de las tensiones entre Estados Unidos y China.

Sin embargo por nuestra parte no vemos al oro como un valor refugio sino como una inversión y por eso no nos ha sorprendido el movimiento. Nuestro trabajo da mucha importancia a la relación que hay entre los rendimientos de los bonos del Tesoro y los precios del oro.

A las 13:39 hora GMT, el oro en Comex de diciembre está cotizando en $1959.00, cayendo $78.40 o -4.47%.

Uno de los signos más claros apuntando a que se iba a producir una caída es que había demasiados analistas especulando con subidas estratosféricas. Uno llegó a decir que el oro no podría bajar de los 2000$ mientras hubiera tensión entre EEUU y China y lo cierto es que esos dos países aún no han solventado sus problemas y el oro ya está por debajo de ese nivel. Además Trump sigue queriendo prohibir la aplicación TikTok y los casos de coronavirus en EEUU siguen subiendo.

Los inversores que han comprado oro recientemente por lo que han leído en las noticias hoy están perdiendo bastante dinero pero los que vigilan de cerca la relación entre los rendimientos del Tesoro y los precios del oro probablemente están en una situación mucho mejor.

El otro asunto que ha cogido desprevenidos a los inversores es el cambio que ha habido en el dólar estadounidense después de varias semanas devaluándose.

El lunes vi a algunos analistas decir que el oro estaba cotizando al alza gracias a la elevada demanda de valores refugio y este martes esos mismos analistas dicen que el oro cae porque ha aumentado la demanda del dólar estadounidense por su cualidad de valor refugio. Básicamente han cambiado la palabra “oro” por “dólar estadounidense” y han dicho que “en tiempos de incertidumbre geopolítica los inversores suelen buscar al dólar estadounidense por la seguridad que ofrece.” O sea que han usado el mismo argumento que usaban con el oro hace solo unos pocos días.

Para mí la clave está en la relación del oro con los tipos de interés y considero al oro como una inversión. Trátalo como si fuera una acción más o cualquier activo que creas que va a subir, además te recomiendo tener preparada una estrategia de salida antes de abrir cualquier operación. Por último te recomiendo analizar bien dónde están las zonas que ofrecen valor para que si te decantas por volver a comprar al menos obtengas un buen beneficio.

La última subida importante empezó el 14 de julio y ha mandado al oro desde 1819.30$ hasta 2089.20$. Su zona de retroceso entre el nivel del 50% y el 61.8% estaría entre 1954.30$ y 1922.40$ y sería la primera zona que ofrece valor. En estos momentos vemos que el mercado la está poniendo a prueba.

Los traders que operan a corto plazo podrían estar interesados en entrar en largo esperando un rally alcista de cobertura de vuelta a la zona que va desde 2000$ hasta 2008.40$. Los alcistas que van a largo plazo simplemente pensarán que esos precios resultan más atractivos que el nivel en 2089.20$.

Pronóstico a Corto Plazo

La reacción de los traders a la zona que va desde 1954.30$ hasta 1922.40$ debería marcar la pauta durante el resto de la sesión del martes. En el corto plazo la demanda de dólares estadounidenses debería determinar la dirección del oro, mientras que en el largo plazo serán los tipos de interés y la Fed los que determinen hacia donde va el mercado.

La política monetaria de la Fed no ha cambiado y por tanto en el largo plazo el oro sigue siendo alcista, sin embargo a corto plazo el precio está demasiado inflado.

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