Pronóstico de la Plata (XAG): El mercado apunta a los $50 a medida que se alinean la fortaleza del oro y las apuestas de la Fed

La plata rompe la resistencia con las apuestas de la Fed impulsando el repunte de los metales preciosos — ¿Mantendrán los $50?

La plata (XAG/USD) cerró la semana pasada en $46.05, con un incremento de $2.96 o +6.87%, marcando su sexta ganancia semanal consecutiva. El metal alcanzó un máximo de 14 años de $46.63 durante la semana, impulsado por una rotura alcista limpia por encima de una resistencia de varios años en $44.22.

Este repunte, respaldado por una acumulación generalizada y la fortaleza continua del oro, ha desplazado el enfoque del mercado hacia el siguiente nivel clave en $49.81, justo por debajo del significativo nivel psicológico de $50.

Las expectativas de recortes en las tasas, la escasez en la oferta física y la creciente demanda industrial continúan siendo los principales impulsores del impulso alcista de la plata.

Expectativas de recorte de la Fed se mantienen — Pero los datos generan dudas

Los mercados aún prevén una mayor flexibilización por parte de la Fed, con la herramienta CME FedWatch asignando un 88% de probabilidad a un recorte en octubre. Sin embargo, los datos económicos de la semana pasada inyectaron algo de incertidumbre.

Las revisiones al alza del PIB del segundo trimestre, un salto del 20% en las ventas de viviendas nuevas y una disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo cuestionaron la viabilidad de recortes a corto plazo. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, reforzó el tono agresivo, sugiriendo que la política sigue siendo solo “ligeramente restrictiva”.

Aun así, el Índice Core PCE de agosto subió solo un 0.21% intermensual y un 2.9% interanual, sin ser lo suficientemente elevado como para descarrilar la inclinación dovish del mercado. Los traders siguen apostando por al menos otro recorte antes de fin de año, lo que mantiene el soporte para los metales preciosos.

El impulso solar de China y los riesgos de suministro alimentan la demanda física

Los fundamentos ajenos a la política monetaria también están ayudando a impulsar la subida de la plata. El compromiso de China de reducir las emisiones de carbono ha reavivado el enfoque en la producción de paneles solares, un sector que depende en gran medida de la plata.

Al mismo tiempo, la declaración de fuerza mayor en la mina Grasberg de Freeport ha reavivado las preocupaciones del lado de la oferta, estrechando las perspectivas en un momento en que los inventarios se mantienen escasos.

Las entradas en ETF continúan demostrando la confianza institucional, mientras que la demanda física en Asia se mantiene robusta. Con compras tanto estructurales como especulativas en juego, la base de soporte de la plata se está ampliando.

Para operar eficazmente con oro y plata, es fundamental comprender Qué impulsa realmente los precios del oro, la plata y los metales preciosos: Una guía completa.

El gráfico semanal señala margen para seguir subiendo — Pero aumenta el riesgo de enfriamiento

La media móvil de 52 semanas se sitúa muy por debajo, en $34.08, lo que destaca lo prolongado que ha sido este movimiento.

Perspectiva semanal de la plata: Aún alcista, pero el repunte podría hacer una pausa antes de $49.81

El contexto técnico y fundamental de la plata sigue apoyando un movimiento hacia los $49.81, con un fuerte interés comprador tanto en los canales especulativos como industriales. Sin embargo, dado que el metal ha subido casi un 7% en la semana y alcanza su nivel más alto desde 2011, el riesgo de consolidación está creciendo.

Mientras la plata se mantenga por encima de $44.22, el argumento alcista persiste. Los traders deben prepararse ante la posibilidad de un período de enfriamiento en las próximas sesiones, pero cualquier caída significativa probablemente atraerá un nuevo interés comprador, especialmente si las probabilidades de recorte de tasas por parte de la Fed se mantienen cerca del nivel actual.

De cara al futuro, el informe de NFP del viernes podría ser el catalizador clave para el próximo movimiento de la plata. Un resultado más suave de lo esperado podría reavivar las expectativas de recortes por parte de la Fed y presionar al dólar, reforzando el impulso alcista en XAG/USD. Por el contrario, unos sólidos datos de empleo probablemente atenuarían las esperanzas de flexibilización, elevarían los rendimientos y desencadenarían una corrección más profunda. Los traders deben prepararse para la volatilidad a medida que se ajustan las posiciones antes de la publicación.

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