S&P 500: Futuros bajo presión tras el repunte del crudo que afecta al sentimiento

Los futuros bursátiles de EE. UU. caen tras un bloqueo naval que eleva el riesgo de un conflicto prolongado con Irán

Las conversaciones del fin de semana en Islamabad se rompieron y Trump respondió con un bloqueo naval del Estrecho de Ormuz. Los futuros lo notaron de inmediato. Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron 0,5% y los futuros del S&P 500 y del Nasdaq-100 perdieron 0,6% cada uno de cara a la apertura del lunes.

La Armada está bloqueando barcos que entran o salen de puertos iraníes y ya circulan informaciones de que se están valorando acciones militares adicionales. Los traders no lo interpretan como un enfrentamiento a corto plazo; lo ven como un conflicto que se acaba de alargar y complicar.

El crudo WTI subió 8,1% hasta 104,38 USD por barril y el Brent avanzó 7,8% hasta 102,64 USD. Ese tipo de movimiento en el petróleo antes de la apertura al contado golpea a las acciones desde varias direcciones a la vez. El riesgo de inflación aumenta, la Reserva Federal se mantiene en posición de espera por más tiempo y las acciones de crecimiento reciben presión. He visto esta secuencia antes y el mercado la está reproduciendo ahora.

No todos están posicionados para un conflicto prolongado. Algunos traders aún creen que el bloqueo es una táctica para forzar a Irán a volver a la negociación. Además, empieza la temporada de resultados esta semana, con Goldman Sachs y JPMorgan Chase entre los primeros en publicar. Los bancos dan al mercado una razón para mirar más allá de los titulares, al menos durante unas sesiones.

Perspectiva técnica

Los futuros E-mini del S&P 500 de junio cotizan levemente a la baja poco antes de la apertura del mercado al contado el lunes. Tras registrar un posible máximo de reversión en el cierre en 6.888,00 el viernes, el mercado confirmó la figura el domingo por la noche con una apertura a la baja en gap que perforó el mínimo del viernes.

El índice también cotiza por debajo del nivel del 61,8% en 6.812,50, de la media móvil de 50 días en 6.807,68 y de la media móvil de 200 días en 6.794,69. Son señales tempranas de presión de venta, con el nivel del 50% en 6.725,00 como primer objetivo bajista importante.

Típicamente, una configuración de máximo de reversión en el cierre se forma tras una subida de 7 a 10 días. El máximo en 6.888,00 fue, según mi definición, una reversión clásica: el mercado hizo un máximo más alto seguido de un cierre más bajo, por debajo del punto medio del día y de la apertura. No es un cambio de tendencia, sino una señal clara de que la presión de venta es mayor que la de compra en los niveles actuales. A veces se forma para aliviar la presión alcista. También suele conducir a una corrección del 50% al 61,8% durante 2 a 3 días, así que no sorprenda si vemos una caída pronunciada hacia 6.620,75 a 6.557,50 más adelante esta semana.

Una rotura por encima de 6.888,00 anulará la figura y señalará la reanudación de la tendencia alcista.

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