S&P500 y Nasdaq: Récords alcanzados mientras los datos del IPC despejan el camino para un recorte de tasas de la Fed

S&P 500 y Nasdaq alcanzan nuevos máximos mientras el enfriamiento del IPC impulsa las esperanzas de un recorte de tasas

Los mercados recibieron luz verde el martes y no dudaron. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos después de que el informe del IPC de julio saliera ligeramente más fresco de lo esperado, lo justo para aumentar las probabilidades de que la Fed ceda y recorte las tasas el próximo mes.

El S&P subió un 1,13% hasta 6.445,76 y el Nasdaq aumentó un 1,39% para cerrar en 21.681,90. Incluso el rezagado Dow se sumó a la acción, añadiendo 483 puntos. En resumen: la inflación no se encendió lo suficiente como para asustar a la Fed, y los inversores reaccionaron de inmediato.

¿Realmente se enfrió la inflación lo suficiente como para incitar a la Fed?

Mire, no fue un error mayúsculo, pero sí lo bastante bajo como para marcar la diferencia. El IPC general aumentó un 2,7% interanual, ligeramente por debajo del 2,8% pronosticado. El IPC subyacente, que excluye alimentación y energía, subió un 3,1%, un poco por encima del 3% estimado. No es lo ideal, pero aún resulta manejable. En definitiva, la interpretación del mercado es que la inflación no está tan alta como para impedir que la Fed afloje su política monetaria.

La herramienta FedWatch de CME ahora sitúa las probabilidades de un recorte en septiembre en un 94%, subiendo desde el 85% antes de la publicación del informe. Los traders han incrementado sus apuestas para más recortes a lo largo del año. La Fed sigue guardando discreción, pero la perspectiva para septiembre mejora día a día.

¿Qué acciones y sectores lideraron el repunte?

Las compañías de pequeña capitalización se dispararon, con el Russell 2000 superando a los índices mayores, lo cual no resulta sorprendente. Cuando las tasas bajan, pedir préstamos es más fácil y las empresas más pequeñas suelen beneficiarse considerablemente.

El sector de las aerolíneas también se encendió, con United Airlines subiendo un 10%. Las preocupaciones por la posible quiebra de Spirit enviaron un mensaje claro: menos competencia se traduce en márgenes más amplios. Además, las tarifas aéreas se incrementaron en los datos del IPC, evidenciando un real poder de fijación de precios.

El sector tecnológico se mantuvo en llamas. Meta subió un 3,15%, Lam Research aumentó un 3,2% y Nvidia se mantuvo firme. Las acciones de SE explotaron, subiendo un 19% gracias a unas ganancias sólidas y a un crecimiento en ventas digno de una rotura alcista. Los operadores lo detectaron y actuaron sin demora.

Numerosos títulos están mostrando señales de compra: Meta, Goldman Sachs, Capital One, Las Vegas Sands… y la lista sigue creciendo. Las configuraciones son claras, ya sea al recuperar medias móviles o al experimentar una rotura alcista de fases de consolidación.

¿Qué nos indican los gráficos ahora?

Técnicamente, seguimos avanzando y el impulso es difícil de contrarrestar. El S&P ha superado su techo anterior y está aprovechando parte del exceso acumulado durante el rango estrecho de la semana pasada.

El Nasdaq parece estar sobreextendido, pero no ha dado señales de un cambio de tendencia. Por el contrario, los compradores continúan entrando en las caídas.

Estoy observando el nivel de 6.385 en el S&P como un soporte a corto plazo. Si se mantiene, los alcistas continuarán al mando. Por encima de ese punto, la resistencia es mínima, casi como si el horizonte se abriera por completo.

¿Entonces, a dónde vamos desde aquí?

Tenemos el informe del IPP programado para este jueves y la reunión de Jackson Hole al final del mes. Esos serán los próximos grandes catalizadores. Por ahora, el mercado confía en que la Fed tiene luz verde para suavizar su política monetaria. Mientras los datos de inflación no sorprendan al alza y las ganancias se mantengan sólidas, los operadores alcistas conservarán la ventaja.

No obstante, entramos en un periodo estacionalmente volátil. Agosto y septiembre no son meses conocidos por una navegación sin contratiempos. Sin embargo, dada la creciente probabilidad de recortes de tasas y las ganancias que sorprenden positivamente, las caídas podrían representar oportunidades de compra. Veremos cómo se desarrolla la situación.

Más información en nuestro Calendario Económico.