La caída por IA y los precios que se resisten a bajar ponen a prueba el soporte de 7.100 del S&P 500

Mapa de calor del S&P 500 muestra venta por IA bajo la fortaleza defensiva

No es buena señal cuando sectores defensivos como la salud y los bienes de consumo básico lideran el índice. Pero ese es el caso hoy, porque valores ligados a la IA y a los semiconductores como INTC (-9,18%), MU (-7,00%), AMD (-5,10%), AVGO (-3,98%) y LRCX (-4,00%) están siendo golpeados tras un par de días fuertes. Esto puede interpretarse como toma de ganancias, presión inflacionaria, alza del petróleo y preocupaciones por una posible intervención gubernamental sobre las ganancias relacionadas con la IA. ORCL (-5,49%) también se ve afectada por el deshacer de posiciones y TSL (-4,06%) parece reflejar una mezcla de desapalancamiento general y cautela antes del viaje de Musk a China.

Sin embargo, el sector salud está amortiguando las pérdidas en el índice, con GILD subiendo alrededor de 3% y LLY subiendo 2,79%. Estas idas y venidas forman parte de los movimientos del mercado dentro de una tendencia alcista y no deberían preocupar demasiado a los operadores.

Los semiconductores arrastran el mercado a la baja mientras salud y defensivos amortiguan al S&P 500

El IPC de EE. UU. se reacelera y supera las previsiones

El IPC de EE. UU. queda ligeramente por encima de las previsiones, registrando un aumento del 3,8% en mayo. Estos son precios que se resisten a bajar. Refuerza la narrativa de tipos más altos por más tiempo, acorralando a la Fed mientras la rentabilidad del bono a 10 años de EE. UU. se acerca al 4,5%. En efecto, esto constituye un viento en contra de corto plazo para el S&P 500.

La inflación interanual de EE. UU. sube al 3,8%, manteniendo la presión sobre las expectativas de recorte

El S&P 500 muestra fisuras al caer la amplitud por debajo del 50%

Por fin empiezan a mostrarse las fisuras en la amplitud del mercado: el S&P 500 registra un día a la baja que supera los 50 puntos básicos. Algo más del 40% de las acciones del S&P 500 están por encima de su media móvil de 20 días, por lo que aún hay margen antes de cualquier movimiento bajista capitulativo. Pero si este indicador de amplitud volviera a situarse rápidamente por encima del 50%, sería una señal contundente de la resiliencia del mercado.

El S&P 500 se relaja al caer la amplitud a corto plazo por debajo del 50%

La corrección en Renko del S&P 500 prueba los soportes de corto y medio plazo

La divergencia bajista de lo que señalaba la SMA del z-Score finalmente se está materializando. El Supertrend ha girado a negativo y los ladrillos Renko se dirigen ahora hacia el soporte de la SMA de 50. La corrección parece que puede continuar, ya que tanto el RSI como la SMA del z-Score tienen más margen para bajar. No obstante, la tendencia global sigue siendo alcista: todavía faltan muchos ladrillos Renko para que el S&P 500 alcance la SMA de 500.

Renko de 12 ladrillos muestra al S&P 500 enfriándose tras una fuerte subida

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.100, 6.625

Niveles de resistencia: 7.450, 8.150

Camino a medio plazo: El camino para el S&P 500 sigue siendo al alza a pesar de este movimiento bajista. De hecho, hay cierta volatilidad, pero todo esto forma parte de los movimientos del mercado: no puede subir todos los días. O no debería subir siempre, porque eso sería un auténtico síntoma de euforia. Por ahora, 7.100 es el nivel de soporte a medio plazo. Una vez que la amplitud se estabilice y la SMA del z-Score empiece a tender al alza, podríamos ver un retorno hacia la resistencia de 7.450.